天元证券官网 - 炒股配资开户 - 股票杠杆怎么注册通合科技: 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书

股票简称：通合科技股票代码：300491 石家庄通合电子科技股份有限公司（石家庄高新区漓江说念 350 号）向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2025 年三季度财务数据更新稿）保荐东说念主（主承销商）（住所：长春市生态大街 6666 号）二〇二六年二月石家庄通合电子科技股份有限公司声明中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或主张，均不标明其对申请文献及所泄漏信息的确实性、准确性、竣工性作出保证，也不标明其对刊行东说念主的盈利才调、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相背的声明均属失实乌有述说。根据《证券法》的端正，证券照章刊行后，刊行东说念主计议与收益的变化，由刊行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券照章刊行后因刊行东说念主计议与收益变化或者证券价钱变动引致的投资风险。石家庄通合电子科技股份有限公司首要事项教导公司罕见提请投资者提防，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募说明书正文内容，并罕见关注以下遑急事项。一、罕见风险教导公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“第三节风险因素”全文，并罕见提防以下风险：（一）募投神情新增产能消化风险本次募投神情主要用于为数据中心等场景提供高效、可靠的直流供配电系统，稳妥行业、技巧举座发展趋势及下旅客户的需求。但辩论到本次募投神情需要一定的征战期，将来阶段如果产业、政策、下流需求、技巧道路等方面出现首要不利变化，导致客户订单萎缩或增长不足预期，或公司在阛阓开拓方面不足预期，则将存在本次募投神情新增产能无法消化的风险。（二）募投神情效益不达预期风险公司本次召募资金用于“数据中心用供配电系统及模块研发分娩神情”和补充流动资金，公司对于本次募投神情已经进行充分且严慎的可行性研究论证，但关系可行性分析是基于当前阛阓环境、客户需求、阛阓竞争格式、技巧条件等因素所作出的，效益测算中的销售价钱、成本、毛利率等关键参数与募投项目征战完成后的执行情况可能存在一定偏离。在公司召募资金投资神情实施过程中，公司可能濒临政策变动、阛阓变化、技巧变革、下流阛阓客户需求颐养及公司里面管理、居品开发、技巧创新、市场营销等执行情况未及预期、遭逢突发性事件等不细则因素，进而导致本次募投神情出现未能按商酌正常实施的风险，导致本次募投神情未达到预期经济效益，影响公司计议功绩。（三）毛利率波动风险报告期内，公司主营业务毛利率分别为 30.78% 、 33.09% 、 27.66% 和石家庄通合电子科技股份有限公司变换居品、定制类电源及检测业务毛利率下落的影响。将来阶段，如行业竞争神情加重，关系居品降价趋势延续，且公司未能通过如开发新址品、技巧降本、管理采购成本等措施有用支吾，则公司主营业务毛利率将存在进一步下落的风险，进而影响公司盈利才和洽举座利润水平。（四）功绩波动风险报告期内，公司归母净利润分别为 4,435.36 万元、 10,257.10 万元、万元、1,904.41 万元和 1,590.94 万元，2023 年、2024 年和 2025 年 1-9 月同比分别变动 170.46%、-77.35%、-9.61%。敷陈期内，公司净利润存在一定的波动，主要系受到新能源汽车各关系行业竞争加重，关系居品价钱下落，航空航天特种装备客户采购政策阶段性变动等因素影响。将来阶段，如果上述行业竞争严重加重，导致居品价钱大幅下落，或采购政策发生严重不利变动，且公司未能够实时采纳有用支吾措施，则公司将可能存在净利润进一步下滑的风险。（五）部分上次募投神情效益不达预期风险公司上次募投神情“基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化神情” 于 2023 年 11 月 30 日达到预定可使用状态。该神情 2023 年度、2024 年度及到预期收益，主要原因系受阛阓周期性波动及竞争加重、产业化神情达产阶段的折旧摊销用度增加等抽象因素的影响，且该神情尚处于产能爬坡阶段，产能未十足开释。将来阶段，如果上次募投神情所属阛阓竞争进一步加重，或下流客户采购政策发生不利变动，且公司未能实时采纳有用的支吾措施，或公司在居品、技巧等方面彰着落伍于阛阓和客户的要求，或未能有用进行成本用度的管控，则上次募投神情仍可能存在效益不达预期的风险。（六）阛阓竞争风险公司居品主要应用领域波及新能源、智能电网、航空航天等领域。连年来，石家庄通合电子科技股份有限公司受到新能源汽车各关系行业竞争加重的影响，公司新能源功率变换居品存在毛利率下落的情况。将来阶段，如上述行业技巧门槛、认证圭臬等大幅斥责，则将可能存在更多的潜在竞争者进入阛阓，或因新能源汽车销量增长放缓引起充换电征战需求增长缓慢、阛阓空间增幅斥责，导致行业竞争态势进一步加重，对公司阛阓份额、居品价钱、毛利率、净利润水平将可能产生严重的不利影响。（七）商誉减值风险日，公司因收购西安霍威而形成的商誉账面价值为 15,169.52 万元。根据企业会计准则端正，合并对价超越被合并方可辨别净金钱公允价值的部分将阐明为商誉。本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在将来每年年度终了进行减值测试。经测试，西安霍威结果 2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日关系金钱组（含商誉）的可收回金额小于包含商誉的金钱组账面价值，分别在当期计提商誉减值金额 1,249.57 万元、1,551.71 万元。将来阶段，如果西安霍威计议景色未达预期，则仍可能存在商誉减值的风险，并将对公司当期利润水平变成不利影响。（八）募投神情新增折旧摊销风险本次募投神情本钱性开销规模较大，神情在建成达产后，公司固定金钱规模将有较大幅度的增加，在单个预测期内最多将增加固定金钱折旧约 2,116.74 万元。从而导致公司濒临盈利才调下落、摊薄每股收益的风险。此外，本次募投神情十足达产需要 5 年征战期，若募投神情实施后，行业政策、阛阓环境、客户需求发生首要不利变化，公司预期计议功绩、募投神情预期收益未能结果，则公司存在因新增固定金钱折旧而对盈利才调产生不利影响的风险。二、对于本次可转债刊行稳妥刊行条件的说明根据《公司法》《证券法》《上市公司证券刊行注册管理办法》等关系法律法例、范例性文献端正，公司本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券稳妥法定的刊行条件。石家庄通合电子科技股份有限公司三、对于公司本次刊行的可盘曲债券信用评级公司礼聘东方金诚国际信用评估有限公司为本次刊行的可转债进行信用评级。根据东方金诚出具的信用评级敷陈，公司主体信用等第为 AA，本次可转债信用等第为 AA，评级瞻望稳重。在本次刊行的可转债存续期间，东方金诚将每年至少进行一次追踪评级，并出具追踪评级敷陈。如果由于公司外部计议环境、自身计议情况或评级圭臬变化等因素，从而导致本次刊行可转债的信用评级级别发生不利变化，则将会增加投资者的风险，对投资东说念主的利益产生不利影响。四、公司本次刊行可盘曲债券不提供担保公司本次刊行可转债未提供担保措施，无特定的金钱作为担保品，且未设定担保东说念主，债券投资者可能濒临在不利情况下因本次刊行的可转债未担保而无法赢得对应担保物补偿的风险。五、公司的利润分配政策及最近三年利润分配情况（一）利润分配政策根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分成》，勾通公司执行情况，公司在《公司端正》中对利润分配政策的端正进行了进一步完善，强化了投资者讨教机制。现行《公司端正》中利润分配政策具体情况如下：公司可采纳现金、股票、现金与股票相勾通或法律许可的其他方式分配利润；利润分配中，现金分成优先于股票股利；具备现金分成条件的，应当遴聘现金分成进行利润分配。原则上公司按年度进行利润分配，在有条件的情况下，公司不错进行中期现金分成。石家庄通合电子科技股份有限公司公司当年盈利、可供分配利润为正且公司的现金流不错温柔公司日常计议和可接续发展需求时，公司进行现金分成。出现以下情形之一的，公司可不进行现金分成：（1）合并报表或母公司报表当年度未结果盈利；（2）合并报表或母公司报表当年度计议性现金流量净额或者现金流量净额为负数；（3）母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；（4）公司财务敷陈被审计机构出具非圭臬无保寄望见；（5）公司在可预感的将来一定时期内存在首要投资或现金开销商酌，进行现金分成可能导致公司现金流无法温柔公司计议或投资需要。首要投资或现金开销商酌是指：公司将来十二个月内拟对外投资、购买金钱等交易累计开销达到或超越公司最近一期经审计总金钱的 30%。公司当年盈利、可供分配利润为正；董事会以为公司具有成长性、每股净金钱的摊薄、股票价钱与公司股本规模不匹配等确实合理因素，披发股票股利有益于公司全体股东举座利益。公司董事会应当抽象辩论所处行业特色、发展阶段、自身计议模式、盈利水平、债务偿还才调以及是否有首要资金开销和投资者讨教安排等因素，区分下列情形，并按照《公司端正》端正的标准，建议各异化的现金分成政策：（1）公司发展阶段属老成期且无首要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占比例最低应当达到 80%；（2）公司发展阶段属老成期且有首要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占比例最低应当达到 40%；石家庄通合电子科技股份有限公司（3）公司发展阶段属成历久且有首要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占比例最低应当达到 20%；公司在执行分成时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形细则。公司发展阶段不易区分但有首要资金开销安排的，不错按照前述“3、现金分成的具体条件”的端正处理。在温柔前述现金分成的具体条件时，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年结果的可分配利润的 20%，且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年结果的年均可分配利润的 30%。（1）公司进行利润分配时，董事会应制定利润分配预案，并将审议通过的利润分配有商酌提交公司股东会审议；公司当年盈利但董事会未制定现金利润分配预案的，公司应当在年度敷陈中详备泄漏并说明未进行现金分成的原因及未用于现金分成的资金留存公司的用途。（2）孤苦董事以为现金分成具体有商酌可能挫伤公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦主张。董事会对孤苦董事的主张未遴聘或者未十足遴聘的，应当在董事会决议公告中纪录孤苦董事的主张及未遴聘的具体情理。（3）公司在制定现金分成具体有商酌时，董事会应当发达研究和论证公司现金分成的时机、条件和最低比例、颐养的条件偏激决策标准要求等事宜。（4）审计委员会应当关注董事会执行公司现金分成政策和股东讨教谋划以及是否履行相应决策标准和信息泄漏等情况。审计委员会发现董事会存在未严格执行现金分成政策和股东讨教谋划、未严格履行相应决策标准或未能确实、准确、竣工进行相应信息泄漏的，应当督促其实时改正。（5）股东会对利润分配有商酌罕见是现金分成具体有商酌进行审议时，应当通过互动平台、公司网站、公众信箱、来访接待等多种渠说念主动与股东罕见是中小股东和机构投资者进行疏导和交流，充分听取中小股东和机构投资者的主张和诉求，并实时回话中小股东和机构投资者温和的问题。石家庄通合电子科技股份有限公司存在股东非法占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（1）公司召开年度股东会审议年度利润分配有商酌时，可审议批准下一年中期现金分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上限不应超越相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在稳妥利润分配的条件下制定具体的中期分成有商酌。公司应当严格执行《公司章程》细则的现金分成政策以及股东会审议批准的现金分成具体有商酌。公司根据分娩计议情况、投资谋划、历久发展的需要，或者因外部计议环境或自身计议景色发生较大变化，确有必要颐养利润分配政策的，董事会应以股东权益保护为起点拟定利润分配颐养政策，并在股东会提案中详备论证和说明原因。（2）颐养后的利润分配政策不得违抗中国证监会和证券交易所的关系端正。（3）关系利润分配政策颐养的议案经董事会详备论证并审议通事后，提交股东会并经出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。（4）股东会审议关系利润分配政策颐养的议案时，公司应当提供网罗投票方式为社会公众股东参加股东会提供便利。（二）公司最近三年利润分配情况（1）2022 年度利润分配有商酌益分配有商酌为：以公司当期总股本 173,453,199 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.50 元（含税），整个派发现金股利 8,672,659.95 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。该利润分配有商酌已经实施完了。石家庄通合电子科技股份有限公司（2）2023 年度利润分配有商酌益分配有商酌为：以公司当期总股本 174,041,249 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.20 元（含税），整个派发现金股利 20,884,949.88 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。该利润分配有商酌已经实施完了。（3）2024 年度利润分配有商酌益分配有商酌为：以公司当期总股本 174,738,099 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.68 元（含税），整个派发现金股利 11,882,190.73 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。该利润分配有商酌已经实施完了。公司最近三年（2022 年、2023 年和 2024 年）现金分成情况如下：单元：万元神情 2024 年度 2023 年度 2022 年度现金分成金额（含税） 1,188.22 2,088.49 867.27 合并报表中包摄于母公司股东的净利润 2,394.07 10,257.10 4,435.36 现金分成占包摄于母公司股东的净利润的比例 49.63% 20.36% 19.55% 最近三年累计现金分成整个 4,143.98 最近三年包摄于母公司股东的年均净利润 5,695.51 最近三年以现金方式累计分配的利润占最近三年结果的年均可分配利润的比例综上， 2022 年度至 2024 年度公司以现金方式累计分配的利润为 4,143.98 万元，占最近三年结果的年均可分配利润的 72.76%。（三）公司最近三年未分配利润使用安排情况为保持公司的可接续发展，公司扣除分成后的其余未分配利润作为公司业务发展资金的一部分，用于公司的分娩计议。石家庄通合电子科技股份有限公司目录九、本次刊行证券的上市带领，包括千般投资者持有期的限制或承诺 ...... 33 石家庄通合电子科技股份有限公司石家庄通合电子科技股份有限公司三、本次召募资金投资神情实施后是否会新增同行竞争、关联交易的核查五、本次募投神情关系既有业务的发展概况、扩伟业务规模的必要性 .... 259 石家庄通合电子科技股份有限公司第一节释义除罕见说明，在本召募说明书中，下列词语具有如下意思意思：一、一般术语公司、通合科技、上市公指石家庄通合电子科技股份有限公司司、刊行东说念主、本公司本次刊行、本次向不特定本次向不特定对象刊行总额不超越东说念主民币 52,193.27 万元指对象刊行（含 52,193.27 万元）的可盘曲公司债券的行动股东大会、股东会指石家庄通合电子科技股份有限公司股东会董事会指石家庄通合电子科技股份有限公司董事会审计委员会指石家庄通合电子科技股份有限公司董事会审计委员会控股股东、执行箝制东说念主指贾彤颖先生、马晓峰先生保荐东说念主、保荐机构、主承销商、本保荐东说念主、受托管指东北证券股份有限公司理东说念主、东北证券召募说明书、本召募说明《石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可转指书、《召募说明书》换公司债券召募说明书》植德律所、讼师、刊行东说念主指北京植德讼师事务所讼师大信管帐师、管帐师指大信管帐师事务所（特殊普通合伙）评级机构、东方金诚指东方金诚国际信用评估有限公司中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所《公司法》指《中华东说念主民共和国公司法》《证券法》指《中华东说念主民共和国证券法》《上市国法》指《深圳证券交易所创业板股票上市国法》《注册管理办法》指《上市公司证券刊行注册管理办法》《公司端正》指《石家庄通合电子科技股份有限公司端正》本神情指根据高下语境细则的募投神情简称可转债指公司 A 股股票的可盘曲公司债券债券持有东说念主将其持有的 A 股可盘曲公司债券按照商定的价钱转股指和标准盘曲为刊行东说念主 A 股股票的过程债券持有东说念主不错将刊行东说念主的 A 股可盘曲公司债券盘曲为刊行转股期指东说念主 A 股股票的肇始日至结果日本次刊行的 A 股可盘曲公司债券盘曲为刊行东说念主 A 股股票转股价钱指时，债券持有东说念主需支付的每股价钱债券持有东说念主指持有公司本次刊行的 A 股可盘曲公司债券的投资东说念主元、万元、亿元指东说念主民币元、万元、亿元，本召募说明书有罕见说明的除外石家庄通合电子科技股份有限公司最近三年一期、敷陈期指 2022 年、2023 年、2024 年和 2025 年 1-9 月敷陈期各期末指日和 2025 年 9 月 30 日敷陈期末指 2025 年 9 月 30 日陕西通合指陕西通合电子科技有限公司西安霍威指西安霍威电源有限公司通合新能源指河北通合新能源科技有限公司南京霍威指南京霍威电源有限公司太行新能源指太行能源新能源科技有限公司二、专科术语逆变器指将直流电变换为交流电的功率变换安设拓扑指功率变换电路中主要由功率器件链接而成的电路结构输入电压经高频功率变换和高频整流、滤波后输出稳重电压电源模块指的电源安设单元利用理性和容性器件的谐振脾气，使开关器件在开关过程中软开关指电压或者电流为零，达到斥责开关损耗的目的电力专用的不隔断电源安设，为电网、电厂和非电力行业变电力操作电源指电站系统的操作、调度和保护征战提供稳重可靠的电源，是发电、输变电和配电等系统的遑急征战由配电系统、充电电源系统、电板调度系统、充换电站监控充换电站指系统组成的为电动汽车提供充电服务的专门场站新能源重卡、储能等新能源热管理场景的功率变换部件，起到功率变换、变频箝制的作用，居品主要为 AC-DC 电源、热管理电源指 DC-DC 电源、压缩机箝制器、高压风机、水泵箝制器及多合一居品 Feeder Terminal Unit，具有遥控、遥信，故障检测功能，并与配电自动化主站通讯，提供配电系统运行情况和千般参数即监测箝制所需信息，包括开关状态、电能参数、相间故 FTU 指障、接地故障以及故障时的参数，并执行配电主站下发的命令，对配电征战进行颐养和箝制，结果故障定位、故障烦懑和非故障区域快速规复供电等功能 Data Transfer Unit，是专门用于将串口数据盘曲为 IP 数据或 DTU 指将 IP 数据盘曲为串口数据通过无线通讯网罗进行传送的无线结尾征战 Distribution Transformer supervisory Terminal Unit，配电变压 TTU 指器监测结尾。在电力供配电系统中，配电变压器监测结尾用于对配电变压器的信息相聚和箝制 Vehicle to Grid，即车辆到电网。基于信息技巧和功率变换技 V2G 指术，电动汽车既不错从电网获取能量给能源电板充电，也可以在条件允许的情况下，将能源电板的能量回馈到电网中一次征战含有部分二次征战智能单元，具备测量、计量、继一二次交融征战指保、监测、箝制等功能 CE 指 Conformite Europeenne，欧盟的安全认证和居品进入欧盟市石家庄通合电子科技股份有限公司场的许可证一种安全标准，由好意思国保险商实验室（ Underwriters UL 指 Laboratories）制定用于管理 PTC 加热器办事状态的中枢箝制单元，通过颐养 PTC 箝制器指功率输出结果精确温控与系统保护，泛泛应用于家电、汽车、工业征战等领域 High Voltage Direct Current ，一种采用高压直流供电的技 HVDC 指术，主要由交发配电单元、整流模块、直发配电单元、蓄电池等部分组成，通过将交流电整流为直流电为 IT 征战供电注：本召募说明书除罕见说明外所罕有值保留 2 位少量，若出现总和与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因变成。石家庄通合电子科技股份有限公司第二节本次刊行概况一、公司基本情况华文称呼石家庄通合电子科技股份有限公司英文称呼 Shijiazhuang Tonhe Electronics Technologies Co.,Ltd. 成立日期 1998 年 12 月 21 日上市日期 2015 年 12 月 31 日公司类型股份有限公司（上市、天然东说念主投资或控股）统一社会信用代码 91130100700964396T 法定代表东说念主马晓峰注册本钱 175,269,149 元注册地址石家庄高新区漓江说念 350 号办公地址石家庄高新区漓江说念 350 号股票上市地深圳证券交易所股票简称通合科技股票代码 300491 董事会秘书冯智勇邮政编码 050035 互联网网址 www.sjzthdz.com 电子邮箱 Investor@sjzthdz.com 电话号码 0311-67300568 传真号码 0311-67300568 一般神情：配电开关箝制征战研发；电机偏激箝制系统研发；电力行业高效节能技巧研发；技巧服务、技巧开发、技巧究诘、技巧交流、技巧转让、技巧推广；物联网技巧研发；输配电及箝制征战制造；智能输配电及箝制征战销售；配电开关箝制征战制造；配电开关箝制设备销售；充电桩销售；天真车充电销售；充电箝制征战租借；鸠合式快速充电站；电动汽车充电基础设施运营；新能源汽车电附件销售；新能源汽车换电设施销售；机械电气征战制造；电气征战销售；电力设施器材制造；电力设施器材销售；高铁征战、配件制造；高铁设计议范围备、配件销售；电气信号征战安设制造；电气信号征战安设销售；先进电力电子安设销售；电力电子元器件销售；照明器具制造；照明器具销售；通讯征战制造；通讯征战销售；电工仪器姿首制造；电工仪器姿首销售；输变配电监测箝制征战制造；输变配电监测箝制征战销售；工业箝制计较机及系统制造；工业箝制计较机及系统销售；集成电路遐想；集成电路制造；集成电路销售；合同能源管理；智能箝制系统集成；工业自动箝制系统安设销售；信息系统集成服务；5G 通信技巧服务；数据处理和存储接济服务；节能管理服务；互联网数据服务；汽车零部件及配件制造；汽车零配件批发；汽车零配件零卖；石家庄通合电子科技股份有限公司电板零配件分娩；电板零配件销售；电板销售；电子、机械征战珍藏（不含特种征战）；工程管理服务；工业遐想服务；变压器、整流器和电感器制造；储能技巧服务；光伏征战及元器件制造；光伏征战及元器件销售；太阳能热利用装备销售；太阳能发电技巧服务；发电技术服务；技巧收支口；货品收支口；软件开发；软件销售；学问产权服务（专利代理服务除外）；工程和技巧研究和试验发展；信息技巧究诘服务；信息究诘服务（不含许可类信息究诘服务）；工业互联网数据服务；企业管理；云计较征战销售；云计较征战制造；租借服务（不含许可类租借服务）；物联网技巧服务；非居住房地产租借；物业管理。（除照章须经批准的神情外,凭营业派司照章自主开展计议行动）许可神情：输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；征战工程遐想；征战工程施工；电气安装服务；供电业务。（照章须经批准的神情,经关系部门批准后方可开展计议行动,具体计议神情以关系部门批准文献概况可证件为准）二、本次刊行的布景和目的（一）本次刊行的布景在行业方面，算力作为数字经济期间的中枢分娩要素，是继热能、电能之后的遑急新式分娩力。2020 年以来，作陪大模子技巧的接续破裂，东说念主工智能发展已呈现加速趋势，带动算力需求的快速增长。根据中国信通院数据统计，亿次浮点运算，按照占用 32 数位的单精度浮点数口径），增速达到 54%。其中智能算力规模为 875EFlops，占比为 63%；预计 2030 年全球算力规模将达到能算力占比将破裂 90%。算力规模的快速激增，带动算力征战需求的大幅增长。根据中国通讯工业协会数据中心委员会《中国智算中心产业发展白皮书（2024 年）》统计，2023 年中国智算中心（包括 AI 服务器、存储及网罗征战、基础设施、算法等）阛阓投资规模已达 879 亿元，至 2028 年投资规模预计达到 2,886 亿元，2023 年至均积极布局智算征战，增加算力基础设施的本钱开支。在全球算力加速布局的布景下，数据中心用电需求接续攀升，电力供给或石家庄通合电子科技股份有限公司将成为东说念主工智能、算力产业发展的关键制约因素。国际能源署的统计浮现，全球总用电量的 1.5%。在数据中心对电力需求增加的情况下，将来阶段将需要更多的供配电征战，有望带动数据中心供配电征战阛阓空间的接续增长。演进在技巧方面，鉴于输配电及发电设施新建周期较长，短期内可能存在电力供给不足的问题。同期，跟着芯片算力的接续提高，单机柜功耗同步增长，根据维谛《智算中心基础设施演进白皮书》统计，国内单机柜功耗已从传统数据中心的 4-6kW 缓缓提高至智算中心的 20-40kW，将来将发展至 40-120kW 以致更高水平，机架呈现高密度化趋势。相应地，数据中心亟需对现存供配电体系进行能效优化改进，提高供配电效率。传统数据中心供配电有商酌以 UPS（即不隔断电源）架构为主，通过交流整流、直流逆变两级盘曲，为服务器提供稳重电源。UPS 有商酌虽具备老成度上风，但为温柔可靠性、供电稳重性的要求，需要配置冗余征战架构，该等冗余遐想导致系统复杂度较高，举座效率受限，故障点较多，而且 UPS 有商酌供配电经由较长、多重备份机制的特色也增加了能效损耗，斥责了供配电效率。相较于 UPS 有商酌，HVDC（高压直流输电）有商酌通过简化电能盘曲旅途，取消传统 UPS 有商酌中的直流逆变重要，将交流电整流后径直运输至列头柜配电单元，供配电经由更短、效率更高、故障点更少、铜耗量更少，且遴聘模块化适配方式，稳重性更高、无需配置巨额冗余征战、可根据场景需求灵活扩展模块数目。此外，HVDC 能够输出更高电压等第，面前远大遴聘的输出电压为求。综上，相较于 UPS 有商酌，HVDC 有商酌在稳重性、可靠性、供配电效率、经济成本上较传统的 UPS 有商酌具有更彰着的上风，渗入率有望接续提高，成为数据中心供配电领域的中枢增长点。石家庄通合电子科技股份有限公司关居品 HVDC 供配电有商酌作为数据中心能效优化与高功率承载才调的关键旅途，肃肃历全球范围内的技巧迭代与架构升级。国际头部企业以 800V HVDC 为核心办法，推动从机柜电源向边柜电源、再向基础设施级 HVDC 直供的三阶段跃迁，形成以 400V 为短期主流、800V 为历久标的的各异化演进道路；国内则以索兼容更高电压等第的处罚有商酌。现阶段，全球头部科技企业正加速激动 HVDC 供配电技巧的升级迭代，以支吾东说念主工智能算力需求激增带来的高功率密度挑战。2024 年以来，微软、谷歌、 Meta 及英伟达等企业接踵发布新一代 HVDC 架构有商酌，围绕 400V 与 800V 技术旅途张开各异化布局。国内方面，下流整机集成商通过成本箝制、土产货化服务及研发才调等各异化上风，协同激动 HVDC 技巧架构升级，当前 240V 系统正向 400V/800V 新一代架构安详演进，从征战升级的角度，缓缓温柔高功率密度数据中心的供配电需求。（二）本次刊行的目的公司深耕电源行业二十余年，已经在供配电征战领域蕴蓄和千里淀了巨额的技巧资源，并能够勾通行业和阛阓的发展趋势，握住推动供配电征战居品和技术的迭代，更新公司的居品矩阵，拓宽居品的应用场景和下旅客户领域。在前期研刊行动的基础上，结果本召募说明书出具之日，公司已研发出 HVDC 居品，包括高压直流供电模块、配套的监控底层系统以及整机系统，涉及 240V、336V、800V 三个电压等第，整机系统最大功率可至 1MW，充电模块系列包括 20kW、30kW、40kW、60kW 等多个功率等第，并有风冷、液冷两种类型居品。现阶段，公司 HVDC 居品已着手部分对外售售，结果从居品研发到订单收入的落地。通过本次募投神情的实施，公司将购置自动化、高精度产线征战，具备石家庄通合电子科技股份有限公司 HVDC 居品批量分娩才调，将公司在 HVDC 领域的居品上风、技巧上风转动为径直业务和经济效益，在算力需求激增、数据中心供配电征战效率升级的布景下，助力公司阐扬居品先发上风，全面提高公司盈利才和洽阛阓抽象竞争力。本次刊行可转债召募资金到位后，公司金钱总额将得到一定程度增加，公司举座本钱实力将进一步提高。相较于银行债务融资，通过刊行可转债召募资金的利息偿付压力更小。同期，在全部或部分可转债转股完成后，公司金钱负债率将会有所下落，本钱结构得到优化，有益于督察公司财务的健康状态，降低公司财务风险。跟着公司业务规模的握住扩大，将来阶段对流动资金需求将接续增加，存量资金也将难以温柔业务拓展的需要。本次刊行的召募资金部分用于补充流动资金，将在一定程度上处罚公司上述问题，缓解业务发展对公司营运资金带来的压力，提高公司偿债才调、抗风险才和洽公司本钱实力，增强公司中枢竞争力，接济公司的历久可接续发展。三、本次刊行可转债的基本条件（一）本次刊行证券的种类本次刊行证券的种类为可盘曲为公司 A 股股票的可盘曲公司债券，该可转债及将来盘曲的 A 股股票将在深交所上市。（二）刊行规模根据关系法律法例之端正，并勾通公司财务景色和投资商酌，本次拟刊行可转债召募资金总额不超越东说念主民币 52,193.27 万元（含 52,193.27 万元），具体召募资金数额由公司股东会授权公司董事会在上述额度范围内细则。（三）票面金额和刊行价钱本次刊行的可转债每张面值为东说念主民币 100.00 元，按面值刊行。石家庄通合电子科技股份有限公司（四）债券期限根据关系法律法例端正及公司召募资金拟投资神情的实施程度安排，并结合本次刊行可转债的刊行规模及公司将来的计议和财务景色等，本次刊行可转债的期限为自觉行之日起 6 年。（五）债券利率本次刊行可转债票面利率的细则方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公司股东会授权董事会在刊行前根据国度政策、阛阓景色和公司具体情况与保荐东说念主（主承销商）协商细则。（六）付息的期限和方式本次刊行的可转债遴聘每年付息一次的付息方式，到期反璧系数未转股的可转债本金和临了一年利息。年利息指可转债持有东说念主按持有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。年利息的计较公式为：I=B×i 其中：I 指年利息额；B 指可转债持有东说念主在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；i 指可转债当年票面利率。（1）本次刊行的可转债遴聘每年付息一次的付息方式，计息肇始日为可转债刊行首日。（2）付息日：每年的付息日为本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个办事日，顺展期间不另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。转股年度关系利息和股利的包摄等事项，由公司董事会及/或董事会授权东说念主士根据关系法律法例及深交所端正细则。石家庄通合电子科技股份有限公司（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为付息日的前一交易日，公司将在付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）已盘曲或已请求盘曲为 A 股股票的可转债，公司不再向其持有东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。（4）可转债持有东说念主所赚钱息收入的应付税项由可转债持有东说念主承担。（七）转股期限本次可转债转股期自可转债刊行结果之日起满六个月后的第一个交易日起至本次可转债到期日止（如遇法定节沐日或休息日，则延至后来的第一个办事日；顺展期间付息款项不另计息）。可转债持有东说念主对转股或者不转股有弃取权，并于转股的次日成为公司股东。（八）转股价钱的细则偏激颐养本次刊行可转债的驱动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价颐养的情形，则对颐养前交易日的交易均价按经过相应除权、除息颐养后的价格计较）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。具体驱动转股价钱提请公司股东会授权公司董事会及/或董事会授权东说念主士在刊行前根据阛阓景色、公司具体情况与保荐东说念主（主承销商）协商细则。同期，转股价钱不得进取修正。前二十个交易日公司 A 股股票交易均价=前二十个交易日公司 A 股股票交易总额/该二十个交易日公司 A 股股票交易总量；前一个交易日公司 A 股股票交易均价=前一个交易日公司 A 股股票交易总额/该交易日公司 A 股股票交易总量。在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可转债转股而增加的股本）或配股使公司股份发生变化及派送现金股利等情况时，将按上述条件出现的先后法例，标准对转股价钱进行累积石家庄通合电子科技股份有限公司颐养（保留少量点后两位，临了一位四舍五入），具体颐养办法如下：派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；派送现金股利：P1=P0-D；上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）其中：P0 为颐养前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率， A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为颐养后转股价。当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将标准进行转股价钱颐养，在中国证监会指定的上市公司信息泄漏媒体上刊登关系公告，并于公告中载明转股价钱颐养日、颐养办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱颐养日为本次刊行的可转债持有东说念主转股请求日或之后，且在盘曲股份登记日之前，则该持有东说念主的转股请求按公司颐养后的转股价钱执行。当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东说念主的债权益益或转股养殖权益时，公司将视具体情况按照公说念、平正、公允的原则以及充分保护本次刊行可转债持有东说念主权益的原则颐养转股价钱。关系转股价钱颐养内容及操作办法将依据其时国度关系法律法例及证券监管部门的关系端正来制订。（九）转股价钱向下修正条件在本次刊行可转债的存续期间，当公司 A 股股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权建议转股价钱向下修正有商酌并提交公司股东会审议表决。上述有商酌须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有本次刊行可转债的股东应当逃避。修正后的转股价钱石家庄通合电子科技股份有限公司应不低于本次股东会召开日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价和前一交易日公司 A 股股票交易均价之间的较高者。同期，修正后的转股价钱不得低于最近一期经审计的每股净金钱值和股票面值。若在前述三十个交易日内发生过转股价钱颐养的情形，则在转股价钱颐养日前的交易日按颐养前的转股价钱和收盘价计较，在转股价钱颐养日及之后的交易日按颐养后的转股价钱和收盘价计较。如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息泄漏媒体上刊登股东会决议等关系公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等关系信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，着手规复转股请求并执行修正后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股请求日或之后，且在盘曲股份登记日之前，该类转股请求应按修正后的转股价钱执行。（十）转股股数细则方式以及转股时不足一股金额的处理方式本次刊行的可转债持有东说念主在转股期内请求转股时，转股数目的计较公式为： Q＝V/P，并以去尾法取一股的整数倍。其中：Q 指可转债持有东说念主请求转股的数目；V 指可转债持有东说念主请求转股的可转债票面总金额；P 指请求转股当日有用的转股价钱。可转债持有东说念主请求盘曲成的股份须是整数股。转股时不足盘曲为一股的可转债余额，公司将按照深交所等部门的关系端正，在转股当日后的五个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面余额及对应确当期应计利息。（十一）赎回条件在本次刊行的可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体赎回价钱由股东会授权公司董事会及/或董事会授权东说念主士根据刊行时市场情况与保荐东说念主（主承销商）协商细则。石家庄通合电子科技股份有限公司在本次刊行的可转债转股期内，当下述情形的放肆一种出当前，公司董事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债：（1）在本次刊行可转债的转股期内，如果公司 A 股股票连气儿三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；（2）本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。当期应计利息的计较公式为：IA=B×i×t/365 其中：IA 指当期应计利息；B 指本次刊行的可转债持有东说念主办有的可转债票面总金额；i 指可转债当年票面利率；t 指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的执行日期天数（算头不算尾）。若在前述三十个交易日内发生过转股价钱颐养的情形，则在颐养前的交易日按颐养前的转股价钱和收盘价钱计较，在颐养日及之后的交易日按颐养后的转股价钱和收盘价钱计较。（十二）回售条件在本次刊行可转债的临了两个计息年度内，如果公司 A 股股票在职意连气儿三十个交易日的收盘价钱低于当期转股价的 70%，则可转债持有东说念主有权将其持有的可转债全部或部分按面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司（当期应计利息的计较方式参见本召募说明书“第二节本次刊行概况”之“三、本次刊行可转债的基本条件”之“（十一）赎回条件”的关系内容）。若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次刊行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而颐养的情形，则在颐养前的交易日按颐养前的转股价钱和收盘价钱计较，在颐养后的交易日按颐养后的转股价钱和收盘价钱计较。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“连气儿三十个交易日”须从转股价钱颐养之后的石家庄通合电子科技股份有限公司第一个交易日起按修正后的转股价钱再行计较。在本次刊行的可转债临了两个计息年度内，可转债持有东说念主在每年回售条件首次温柔后可按上述商定条件掌握回售权一次，若在首次温柔回售条件而可转债持有东说念主未在公司届时公告的回售报告期内报告并实施回售的，则该计息年度不可再掌握回售权，可转债持有东说念主不可屡次掌握部分回售权。若公司本次刊行可转债召募资金投资神情的实施情况与公司在《召募说明书》中的承诺情况比较出现首要变化，且该变化根据中国证监会的关系端正被视作改变召募资金用途或者该变化被中国证监会认定为改变召募资金用途的，则可转债持有东说念主享有一次回售的权益。可转债持有东说念主有权将其持有的可转债全部或部分按照债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。可转债持有东说念主在附加回售条件温柔后，不错在公司公告后的附加回售报告期内进行回售，该次附加回售报告期内乌有施回售的，自动丧失该回售权，不可再掌握附加回售权（当期应计利息的计较方式参见本召募说明书“第二节本次刊行概况”之“三、本次刊行可转债的基本条件”之“（十一）赎回条件”的关系内容）。（十三）转股后的股利分配因本次刊行的可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的系数普通股股东（含因可转债转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。（十四）刊行方式及刊行对象本次刊行可转债的具体刊行方式由股东会授权公司董事会及/或董事会授权东说念主士与保荐东说念主（主承销商）协商细则。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司证券账户的天然东说念主、法东说念主、证券投资基金、稳妥法律端正的其他投资者等（国家法律、法例不容者除外）。石家庄通合电子科技股份有限公司（十五）向原股东配售的安排本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。向原股东优先配售的具体配售比例提请股东会授权公司董事会及/或董事会授权东说念主士根据刊行时的具体情况细则，并在本次可转债的刊行公告中给以泄漏。原股东优先配售之外和原股东放弃优先配售后的部分遴聘深交所交易系统网上订价刊行的方式进行，或者遴聘网下对机构投资者发售和通过深交所系统网上订价刊行相勾通的方式进行，余额由主承销商包销。具体刊行方式，提请公司股东会授权董事会及/或董事会授权东说念主士与本次刊行的保荐东说念主（主承销商）在刊行前协商细则。（十六）债券持有东说念主会议关系事项（1）依照其所持有的本次可转债数额享有商定利息；（2）根据《召募说明书》商定的条件将所持有的本次可转债转为公司股票；（3）根据《召募说明书》商定的条件掌握回售权；（4）依照法律、行政法例及《公司端正》的端正转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；（5）依照法律、《公司端正》的端正赢得关系信息；（6）按《召募说明书》商定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；（7）依照法律、行政法例等关系端正参与或请托代理东说念主参与债券持有东说念主会议并掌握表决权；（8）法律、行政法例及《公司端正》所赋予的其作为公司债权东说念主的其他权利。若公司发生因实施职工持股商酌、股权激励、用于盘曲公司刊行的本次可转债或为珍藏公司价值及股东权益进行股份回购而导致减资的情形时，本次可转债持有东说念主不得因此要求公司提前送还或者提供相应的担保。石家庄通合电子科技股份有限公司（1）慑服公司所刊行可转债条件的关系端正；（2）依其所认购的可转债数额交纳认购资金；（3）慑服债券持有东说念主会议形成的有用决议；（4）除法律、法例端正、《公司端正》及《召募说明书》商定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；（5）法律、行政法例及《公司端正》端正应当由可转债持有东说念主承担的其他义务。在本次刊行的可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当通过债券持有东说念主会议决议方式进行决策：（1）公司拟变更《召募说明书》的商定： ①变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率颐养机制等）； ②变更增信或其他偿债保障措施偏激执行安排； ③变更债券投资者保护措施偏激执行安排； ④变更《召募说明书》商定的召募资金用途； ⑤其他波及债券本息偿付安排及与偿债才调密切关系的首要事项变更；（2）公司不可按期支付可转债本息；（3）公司发生减资（因公司实施职工持股商酌、股权激励、用于盘曲公司刊行的本次可转债或为珍藏公司价值及股东权益而进行股份回购导致的减资除外）、合并等可能导致偿债才调发生首要不利变化，需要决定或者授权采纳相应措施；（4）公司分立、被托管、赶走、请求停业或照章进入停业标准；（5）担保东说念主（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生首要变石家庄通合电子科技股份有限公司化；（6）拟修改本次可转债持有东说念主会议国法；（7）拟变更债券受托管理东说念主或债券受托管理左券的主要内容；（8）公司管理层不可正常履行职责，导致债务送还才调濒临严重不细则性；（9）公司建议首要债务重组有商酌；（10）发生其他对债券持有东说念主权益有首要实质影响的事项；（11）根据法律、行政法例、中国证监会、深交所及本次可转债持有东说念主会议国法的端正，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。（1）公司董事会；（2）单独或整个持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有东说念主；（3）债券受托管理东说念主；（4）法律、法例、中国证监会、深交所端正的其他机构或东说念主士。公司将在召募说明书中商定保护债券持有东说念主权益的办法，以及债券持有东说念主会议的权益、标准和决议胜利条件。（十七）召募资金用途公司本次刊行可转债拟召募资金总额不超越 52,193.27 万元（含 52,193.27 万元），扣除刊行用度后，召募资金净额拟投资于以下神情：单元：万元序号神情称呼神情总投资额拟使用召募资金金额合计 52,193.27 52,193.27 召募资金到位前，公司可根据召募资金投资神情的执行情况，以自有资金石家庄通合电子科技股份有限公司先行参预，并在召募资金到位后给以置换。若本次召募资金净额少于上述神情拟参预召募资金总额，则召募资金将依照上表所列示的募投神情法例标准实施，召募资金不足部分由公司以自有资金或其他法律法例允许的融资方式处罚。在上述召募资金投资神情范围内，公司董事会可根据神情的执行需求，按照关系法例端正的标准对上述神情的召募资金参预金额进行适当颐养。（十八）担保事项本次刊行的可转债不提供担保。（十九）评级事项公司礼聘的资信评级机构已为本次刊行的可转债出具资信评级敷陈，评定公司主体信用等第为 AA，评级瞻望为稳重，本期债券信用等第为 AA。（二十）召募资金管理及存放账户公司已制定召募资金管理关系轨制，本次刊行可转债的召募资金将存放于公司董事会指定的召募资金专项账户（即召募资金专户）中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会细则。（二十一）本次决议的有用期公司本次向不特定对象刊行可转债有商酌的有用期为十二个月，自觉行有商酌经公司股东会审议通过之日起计较。四、本次可转债的受托管理东说念主公司已聘任东北证券作为本次可转债的受托管理东说念主，并快活接受东北证券的监督。在本次可转债存续期内，东北证券应当勤勉尽责，根据关系法律法例、范例性文献、自律国法和《召募说明书》及受托管理左券的端正和商定，掌握权益和履行义务。凡通过认购、交易、受让、继承、承继或其他正当方式取得并持有本次可转债的投资者，均视同自愿接受东北证券担任本次可转债的受托管理东说念主，快活受托管理左券中的关系商定及债券持有东说念主会议国法。经可转债持有东说念主会议决议更换受托管理东说念主时，亦视同可转债持有东说念主自愿接受继任者作为本次可转债的受托管理东说念主。石家庄通合电子科技股份有限公司五、失约情形、包袱承担及争议处罚（一）失约情形以下事件组成本次可转债项下的失约事件：偿付到期应付本金；可转债的还本付息义务产生实质或首要影响，且接收托管理东说念主书面见告，或经单独或整个持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有东说念主书面通知，该失约仍未得到纠正；算、请求停业或被法院裁定进入停业标准；政机关、司法机关、监管机构等部门发出的高唱、指示、国法或判决、裁定文件，或上述文献内容解释的变更导致公司在受托管理左券或本次可转债项下义务的履行行动不对法；持有东说念主遭受损失的；（二）失约包袱及承担方式召集债券持有东说念主会议，按照债券持有东说念主会议决议明确的方式根究公司的失约责任，包括但不限于向公司拿起民事诉讼或请求仲裁，参与停业等关系法律标准。在债券持有东说念主会议无法有用召开或未能形成有用决议的情形下，受托管理东说念主可以接受全部或部分债券持有东说念主的请托，以受托管理东说念主口头代表债券持有东说念主与公石家庄通合电子科技股份有限公司司进行谈判，向公司拿起民事诉讼、请求仲裁、参与停业等关系法律标准。受托管理东说念主应当召集持有东说念主会议，并不错要求刊行东说念主追加提供担保，及照章申请法定机关采纳财产保全措施。定的义务或职责，致使债券持有东说念主变成径直经济损失的，受托管理东说念主应当按照法律法例、范例性文献的端正及召募说明书的商定（包括受托管理东说念主在召募说明书中作出的关系声明）承担相应的法律包袱，包括但不限于络续履行、采纳调停措施等方式，但非因受托管理东说念主专门或首要舛错原因导致其无法按照本协议的商定履职的除外。（三）争议处罚方式本次刊行可转债适用于中国法律并依照中国法律进行解释。本次刊行可转债发生失约后关系的任何争议，着手应在争议各方之间协商处罚。如果协商解决不成，任何一方均有权向刊行东说念主住所地有统率权的东说念主民法院通过诉讼方式解决。六、承销方式及承销期本次刊行由保荐东说念主（主承销商）东北证券以余额包销方式承销。承销期为【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。七、刊行用度神情不含税金额（万元）保荐及承销用度【】讼师用度【】审计及验资用度【】资信评级用度【】刊行手续用度、信息泄漏偏激他用度【】石家庄通合电子科技股份有限公司神情不含税金额（万元）整个【】本次刊行用度的收取稳妥《国务院对于范例中介机构为公司公开刊行股票提供服务的端正》的关系端正及要求。八、证券上市的时间安排、请求上市的证券交易所神情事项停牌安排刊登《召募说明书》《召募说明书教导性公告》《刊行公告》《网 T-2 日正常交易起程演公告》 T-1 日正常交易等关系文献，并于 17：00 前交纳申购保证金 T日正常交易 T+1 日正常交易 T+2 日正常交易保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债认购资金）； T+3 日主承销商根据网上网下资金到账情况细则最终配售结果和包销金额正常交易 T+4 日刊登《刊行结果公告》正常交易上述日期均为交易日，如关系监管部门要求对上述日程安排进行颐养或遇首要突发事件影响本次可转债刊行，公司将与保荐东说念主（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告。本次刊行结果后，公司将尽快请求本次刊行可转债在深交所上市，具体上市时间将另行公告。九、本次刊行证券的上市带领，包括千般投资者持有期的限制或承诺本次刊行可盘曲公司债券不设持有期的限制。本次刊行结果后，公司将尽快向深交所请求上市交易，具体上市时间将另行公告。石家庄通合电子科技股份有限公司十、本次刊行的关系机构（一）刊行东说念主称呼石家庄通合电子科技股份有限公司法定代表东说念主马晓峰董事会秘书冯智勇办公地址石家庄高新区漓江说念 350 号揣测电话 0311-67300568 传真 0311-67300568 （二）保荐东说念主（主承销商）、受托管理东说念主称呼东北证券股份有限公司法定代表东说念主李福春保荐代表东说念主程继光、易君俊神情协办东说念主谭佳神情组成员刘艺行、赵吉利、刘湘婷、王丹丹、蔡芝明住所长春市生态大街 6666 号揣测电话 010-63210752 传真 010-58034567 （三）讼师事务所称呼北京植德讼师事务所负责东说念主龙海涛承办讼师徐新、范雅君北京市东城区东直门南大街 1 号北京来福士中心办公楼第 12 层 01、住所揣测电话 010-56500900 传真 010-56500999 （四）管帐师事务所（审计机构）称呼大信管帐师事务所（特殊普通合伙）负责东说念主谢泽敏署名注册管帐师余骞、蒲金凤、密惠红住所北京市海淀区知春路 1 号 22 层 2206 石家庄通合电子科技股份有限公司揣测电话 010-82337890 传真 010-82327668 （五）资信评级机构称呼东方金诚国际信用评估有限公司法定代表东说念主崔磊署名评级东说念主员贾圆圆、郑慧住所北京市丰台区丽泽路 24 号院 3 号楼-5 层至 45 层 101 内 44 层 4401-1 揣测电话 010-62299800 传真 010-62299803 （六）主承销商收款银行户名东北证券股份有限公司账号 581020100100004600 开户行兴业银行股份有限公司长春分行（七）请求上市的证券交易所称呼深圳证券交易所办公地址深圳市福田区深南大路 2012 号揣测电话 0755-88668888 传真 0755-88666000 （八）股份登记机构称呼中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司办公地址深圳市福田区深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 22-28 楼揣测电话 0755-21899999 传真 0755-21899000 十一、刊行东说念主与本次刊行关系机构及东说念主员之间的关系结果本召募说明书出具之日，刊行东说念主与本次刊行关系中介机构偏激负责东说念主、高等管理东说念主员及承办东说念主员之间不存在径直或转折的股权关系或其他利益关系。石家庄通合电子科技股份有限公司第三节风险因素一、与刊行东说念主关系的风险（一）募投神情关系风险公司本次召募资金用于“数据中心用供配电系统及模块研发分娩神情”和补充流动资金，公司对于本次募投神情已经进行充分且严慎的可行性研究论证，但关系可行性分析是基于当前阛阓环境客户需求、阛阓竞争格式、技巧条件等因素所作出的，效益测算中的销售价钱、成本、毛利率等关键参数与募投神情征战完成后的执行情况可能存在一定偏离。在公司召募资金投资神情实施过程中，公司可能濒临政策变动、阛阓变化、技巧变革、下流阛阓客户需求颐养及公司里面管理、居品开发、技巧创新、市场营销等执行情况未及预期、遭逢突发性事件等不细则因素，进而导致本次募投神情出现未能按商酌正常实施的风险，导致本次募投神情未达到预期经济效益，影响公司计议功绩。本次募投神情主要用于为数据中心等场景提供高效、可靠的直流供配电系统，稳妥行业、技巧举座发展趋势及下旅客户的需求。但辩论到本次募投神情需要一定的征战期，将来阶段如果产业、政策、下流需求、技巧道路等方面出现首要不利变化，导致客户订单萎缩或增长不足预期，或公司在阛阓开拓方面不足预期，则将存在本次募投神情新增产能无法消化的风险。本次募投神情本钱性开销规模较大，神情在建成达产后，公司固定金钱规模将有较大幅度的增加，在单个预测期内最多将增加固定金钱折旧约 2,116.74 万元。从而导致公司濒临盈利才调下落、摊薄每股收益的风险。此外，本次募投神情十足达产需要 5 年征战期，若募投神情实施后，行业政策、阛阓环境、客户需求发生首要不利变化，公司预期计议功绩、募投神情预期收益未能结果，石家庄通合电子科技股份有限公司则公司存在因新增固定金钱折旧而对盈利才调产生不利影响的风险。公司本次募投神情契合国度政策，且与公司主营业务和发展计谋密切关系。虽公司对本次募投神情的实施已进行充分且严慎的可行性论证，但该募投神情的征战和达产需要一按期间，如在本次募投神情实施过程中，出现可转债刊行失败或者召募资金无法按商酌募足并到位、召募资金投资神情实施组织管理不力、阛阓竞争态势发生首要变化、发生首要技巧变革、下流阛阓变化导致需求严重不达预期等其他不可预感因素，变成召募资金投资神情无法实施、展期实施或新增产能无法实时消化，则将对本次募投神情的实施程度和投资收益产生影响。（二）财务风险报告期内，公司归母净利润分别为 4,435.36 万元、 10,257.10 万元、万元、1,904.41 万元和 1,590.94 万元，2023 年、2024 年和 2025 年 1-9 月同比分别变动 170.46%、-77.35%、-9.61%。敷陈期内，公司净利润存在一定的波动，主要系受到新能源汽车各关系行业竞争加重，关系居品价钱下落，航空航天特种装备客户采购政策阶段性变动等因素影响。将来阶段，如果上述行业竞争严重加重，导致居品价钱大幅下落，或采购政策发生严重不利变动，且公司未能够实时采纳有用支吾措施，则公司将可能存在净利润进一步下滑的风险。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 30.78% 、 33.09% 、 27.66% 和变换居品、定制类电源及检测业务毛利率下落的影响。将来阶段，如行业竞争神情加重，关系居品降价趋势延续，且公司未能通过如开发新址品、技巧降本、管理采购成本等措施有用支吾，则公司主营业务毛利率将存在进一步下落的风石家庄通合电子科技股份有限公司险，进而影响公司盈利才和洽举座利润水平。敷陈期各期末，公司存货账面余额分别为 22,962.51 万元、27,276.82 万元、如果公司主要原材料、库存商品等发生阛阓价钱大幅下落，或因行业技巧变革、政策颐养等导致客户需求发生首要变化，使公司关系居品无法在短期内结果销售，则将可能导致公司存货的可变现净值严重低于账面价值，届时需要计提存货跌价准备，对公司功绩变成不利影响。敷陈期各期末，公司应收账款账面余额分别为 49,012.97 万元、69,890.45 万元、79,320.30 万元和 90,537.34 万元，应收账款账面余额较大且在敷陈期内呈缓缓飞腾趋势。将来阶段，如果公司下旅客户的计议情况、财务景色发生重大不利变化，则将可能导致公司出现应收账款到期无法收回，从而发生坏账风险，计提大额单项坏账准备，从而对公司的现金流、资金盘活和同期利润水平产生不利影响。日，公司因收购西安霍威而形成的商誉账面价值为 15,169.52 万元。根据企业会计准则端正，合并对价超越被合并方可辨别净金钱公允价值的部分将阐明为商誉。本次交易形成的商誉不作摊销处理，但需在将来每年年度终了进行减值测试。经测试，西安霍威结果 2023 年 12 月 31 日、2024 年 12 月 31 日关系金钱组（含商誉）的可收回金额小于包含商誉的金钱组账面价值，分别在当期计提商誉减值金额 1,249.57 万元、1,551.71 万元。将来阶段，如果西安霍威计议景色未达预期，则仍可能存在商誉减值的风险，并将对公司当期利润水平变成不利影响。敷陈期内，公司及子公司通合新能源、陕西通合、西安霍威已通过高新技石家庄通合电子科技股份有限公司术企业认定，认定有用期为三年，期间内享受 15%的优惠企业所得税税率。在上述高新技巧企业文凭到期后，公司及关系子公司能否络续赢得认定，取决于关系主体是否仍然温柔《高新技巧企业认定管理办法》端正的关系条件。将来阶段，如出于千般因素，导致公司及子公司未能接续温柔高新技巧企业认定条件，则关系主体将无法适用优惠税率，对公司净利润水平变成不利影响。系受到当期鸠合开展原材料等备货、支付货款，职工规模相应增加、支付工资等东说念主员用度，部分诉讼案件保全资金等偶发性事件及下旅客户结算周期存在季节性特征等影响。将来阶段，如公司原材料发生大幅加价、下旅客户结算程度发生不利变化等情况，则可能导致公司计议行动产生的现金流量净额络续为负、计议行动现金接续呈流出状态，导致公司出现偿债资源减少、偿债才调下落的不利局面。（三）计议风险报告期内，公司营业收入分别为 63,915.69 万元、 100,857.16 万元、万元、213,239.27 万元和 229,132.95 万元。本次刊行完成后，公司的计议规模、金钱和收入规模将进一步增长，公司的管理东说念主员、分娩东说念主员数目也将相应增加。在计议规模扩大的情况下，管理和计议决策难度也会加大。如果公司组织管理体系和东说念主力资源管理才调无法与公司金钱、计议规模的扩大相匹配，则将径直影响公司的计议效率、功绩水温文发展速率。公司上次募投神情“基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化神情” 于 2023 年 11 月 30 日达到预定可使用状态。该神情 2023 年度、2024 年度及到预期收益，主要原因系受阛阓周期性波动及竞争加重、产业化神情达产阶段石家庄通合电子科技股份有限公司的折旧摊销用度增加等抽象因素的影响，且该神情尚处于产能爬坡阶段，产能未十足开释。将来阶段，如果上次募投神情所属阛阓竞争进一步加重，或下流客户采购政策发生不利变动，且公司未能实时采纳有用的支吾措施，或公司在居品、技巧等方面彰着落伍于阛阓和客户的要求，或未能有用进行成本用度的管控，则上次募投神情仍可能存在效益不达预期的风险。（四）技巧风险现阶段，电源技巧朝着高功率密度、高转动效率、智能化的标的发展，行业技巧创新加速。阛阓需求聚焦居品稳重、高可靠性、高效率等办法，千般化的阛阓需求激勉电源模块技巧握住创新。技巧创新是电源模块分娩企业实时洞察阛阓需求并将需求切实落地的基础。将来阶段，如企业技巧创新落伍于行业发展进程，或者技巧创新与下流阛阓主要需求错配，导致未能根据阛阓和行业的需求实时迭代升级，则公司将濒临客户缓缓流失、行业阛阓份额缓缓松开的生涯逆境。电力电子行业是技巧和东说念主才密集型行业。为保持公司的抽象竞争力和可持续发展才调，需要接续加大研发参预，并配置具备相须学问、训戒的研发东说念主员团队，确保公司居品能够根据阛阓需求进行接续的迭代、升级。将来阶段，随着阛阓环境、产业政策的握住变化，如果公司研发东说念主员管理关系轨制未能够与时俱进，或未能够提供具有阛阓竞争力的薪酬待遇和激励机制，则公司将濒临技巧研发东说念主员流失、无法实时引入新的技巧研发东说念主才的风险，对公司的研发能力、抽象竞争力产生不利影响。二、与行业关系的风险（一）行业政策风险公司居品主要应用于新能源、智能电网和航空航天等行业。公司所处行业的发展情况，不仅取决于宏不雅经济和阛阓执行需求，亦同期受到国度政策影响。石家庄通合电子科技股份有限公司连年来，国度与地点接踵出台各项政策，饱读动和促进新能源、智能电网、航空航天等行业的发展。关系政策的出台，对公司所处行业的发展起到了积极的引导作用，但若将来阶段政策导向、政策内容等发生首要不利变化，将对公司所处行业的发展景色和公司盈利水平变成不利影响。（二）宏不雅经济风险电源居品应用领域泛泛，其发展趋势受下流行业景气程度的径直影响。受宏不雅经济神情影响，电源模块下流行业的需求量存在不细则性。倘若下流行业进入下行周期，对电源模块的需求量减少，将导致行业增长放缓，竞争进一步加重，从而对公司的盈利才调、收入利润水平变成不利影响。（三）阛阓竞争风险公司居品主要应用领域波及新能源、智能电网、航空航天等领域。连年来，受到新能源汽车各关系行业竞争加重的影响，公司新能源功率变换居品存在毛利率下落的情况。将来阶段，如上述行业技巧门槛、认证圭臬等大幅斥责，则将可能存在更多的潜在竞争者进入阛阓，或因新能源汽车销量增长放缓引起充换电征战需求增长缓慢、阛阓空间增幅斥责，导致行业竞争态势进一步加重，对公司阛阓份额、居品价钱、毛利率、净利润水平将可能产生严重的不利影响。三、其他风险（一）刊行注册审批风险本次刊行可转债有商酌已经公司董事会和股东会审议通过，并需赢得深交所审核通过以及中国证监会快活注册后方可实施。本次能否取得关系审核通过与快活注册批复，以及最终通过审核与取得快活注册批复的时间存在不细则性。因此，本次刊行存在注册审批关系风险。（二）无法足额召募风险公司本次刊行可转债拟召募资金总额不超越 52,193.27 万元（含 52,193.27 万元），驱动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价颐养的情形，石家庄通合电子科技股份有限公司则对颐养前交易日的交易均价按经过相应除权、除息颐养后的价钱计较）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价。本次刊行的刊行结果将受到宏不雅经济和行业发展情况、证券阛阓举座情况、公司股票价钱走势、投资者对本次刊行有商酌的认同程度等多种表里部因素的影响。因此，本次向不特定对象刊行可转债存在刊行召募资金不足以致无法得胜实施的风险。（三）本次刊行摊薄即期股东收益的风险敷陈期内，公司加权平均净金钱收益率为 4.49%、9.69%、2.12%和 1.76%。本次可转债刊行后，公司可转债投资者持有的可转债将可能部分或全部转股，公司的总股本和净金钱将有一定幅度的增加，而召募资金投资神情从着手实施至产生预期效益需要一定时间，公司收益增长可能不会与净金钱增长保持同步，因此公司存在短期内净金钱收益率下落的风险。（四）可转债自身关系的风险进入可转债转股期后，可转债投资者将主要濒临以下与转股关系的风险：一方面，公司股价走势取决于公司功绩、宏不雅经济神情、股票阛阓总体状况等多种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价钱不可达到或超越本次刊行可转债确当期转股价钱，则本次可转债的盘曲价值可能斥责，并对投资者的投资收益产生不利影响。另一方面，本次可转债配置有条件赎回条件，在转股期内，如果达到赎回条件，公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债。如果公司掌握有条件赎回的条件，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者濒临可转债存续期镌汰、将来利息收入减少的风险。可转债作为一种复合型金融居品，兼具债券属性和股票属性。可转债二级阛阓的价钱受阛阓利率、票面利率、债券剩余期限、转股价钱、上市公司股票价钱、赎回条件、回售条件、向下修正条件及投资者的预期等多重因素的影响。石家庄通合电子科技股份有限公司因此，可盘曲公司债券在带领过程中，价钱波动较为复杂且存在不细则性，甚至可能出现相当波动。提醒投资者充分相识价钱波动风险，以及可转债居品的特殊性，以便作出正确的投资决策。东方金诚对本次可盘曲公司债券进行了评级，公司主体信用等第为 AA，本次可转债信用等第为 AA，评级瞻望稳重。在初度评级结果后，评级机构将在本次刊行可转债的存续期限内，接续关注公司计议环境的变化、计议或财务景色的首要事项等因素，对受评对象开展按期以及不按期追踪评级。如果由于公司外部计议环境、自身计议情况或评级圭臬变化等因素，从而导致本次刊行可转债的信用评级级别发生不利变化，则将会增加投资者的风险，对投资东说念主的利益产生不利影响。在本次刊行可转债的存续期内，如阛阓利率飞腾，则可转债的价值可能会相应斥责，从而使投资者遭受损失。提醒投资者充分辩论阛阓利率波动可能引起的风险，以幸免和减少损失。元。在可转债的存续期限内，公司应当按本次可转债关系条件之商定，就可转债未转股的部分每年偿付利息及到期兑付本金，并承兑投资者可能建议的回售要求。受国度政策、法例、行业和阛阓等不可控因素的影响，公司将来阶段的计议行动可能未带来预期的讨教，进而导致公司不可从预期的还款来源赢得足够的资金，并能够可能影响公司对可转债本息按时足额兑付，以及对投资者回售要求的承兑才调。本次刊行的可转债为无担保信用债券，无特定的金钱作为担保品，且未设定担保东说念主，债券投资者可能濒临在不利情况下因本次刊行的可转债未担保而无石家庄通合电子科技股份有限公司法赢得对应担保物补偿的风险。本次刊行配置了公司转股价钱向下修正条件。可转债存续期内，在温柔可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于执行情况、股价走势、阛阓因素等多重辩论，不建议转股价钱向下颐养有商酌，或董事会虽建议了与投资者预期相符的转股价钱向下修正有商酌，但该有商酌未能通过股东会的批准。因此，存续期内可转债持有东说念主可能濒临转股价钱向下修正条件不可实施的风险。此外，公司股价走势取决于宏不雅经济、股票阛阓环境和计议功绩等多重因素，在本次可转债触及向下修正条件时，股东会召开日前二十个交易日和前一交易日公司 A 股股票均价存在不细则性，并相应导致转股价钱修正幅度的不确定性。摊薄程度扩大的风险在本次刊行可转债存续期限内，若公司股票触发转股价钱向下修正条件约定的条件，则可转债的转股价钱将可能向下颐养，在同等转股规模条件下，公司转股股份数目也将相应增加。这将导致未认购本次可转债或未实施转股的公司原有股东持股比例进一步稀释。因此，存续期限内公司原有股东可能濒临转股价钱向下修正条件实施导致的股本摊薄程度扩大的风险。公司股价走势取决于公司功绩、宏不雅经济神情、股票阛阓总体景色等多种因素影响。本次可转债刊行后，公司股价可能接续低于本次可转债的转股价钱，因此本次可转债的盘曲价值可能斥责，本次可转债持有东说念主的利益可能受到首要不利影响。天然本次可转债配置了公司转股价钱向下修正条件，但如果公司未能实时向下修正转股价钱，或者即使公司向下修正转股价钱但公司股票价钱仍络续走低，则仍可能导致本次刊行的可转债盘曲价值斥责，本次可转债持有东说念主的利益可能受到不利影响。石家庄通合电子科技股份有限公司本次刊行可转债转股后的股票在深交所创业板上市交易，股票价钱波动不仅取决于公司自身的盈利水平及发展出路，也受到国度的产业政策颐养、行业政策、利率和汇率的变化、投资者的心理预期变化以偏激他一些不可预感的因素的影响。因此，公司股票价钱存在因证券阛阓的变化而产生波动的风险。石家庄通合电子科技股份有限公司第四节刊行东说念主基本情况一、公司刊行前股本总额及前十名股东持股情况结果 2025 年 9 月 30 日，公司总股本为 175,269,149 股，股本结构具体如下：股份类别数目（股）比例一、有限售条件股份 19,683,570 11.23% 其中：高管锁定股 19,683,570 11.23% 二、无尽售条件股份 155,585,579 88.77% 三、总股本 175,269,149 100.00% 结果 2025 年 9 月 30 日，刊行东说念主前十大股东及持股情况如下：敷陈期末持股数目持有有限售条件的股东称呼股东性质持股比例（股）股份数目（股）贾彤颖境内天然东说念主 15.19% 26,630,109 - 马晓峰境内天然东说念主 13.70% 24,005,754 18,004,315 任献伟境内天然东说念主 4.19% 7,345,007 - 李明谦境内天然东说念主 3.02% 5,293,600 - UBS AG 境外法东说念主 1.87% 3,280,832 - 祝佳霖境内天然东说念主 1.71% 2,991,025 - 杨雄文境内天然东说念主 1.56% 2,730,700 - 兴业银行股份有限公司博时汇兴讨教一年持有其他 1.47% 2,573,600 - 期灵活配置搀杂型证券投资基金 MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL 境外法东说念主 1.42% 2,491,104 - PLC. 中国征战银行股份有限公司-前海开源公用行状其他 1.16% 2,024,900 - 行业股票型证券投资基金整个 45.29% 79,366,631 18,004,315 注 1：贾彤颖与马晓峰为一致行动东说念主；注 2：贾彤颖系杨雄文舅舅；注 3：结果 2025 年 9 月 30 日，公司前十大股东不存在股份质押、冻结的情况。石家庄通合电子科技股份有限公司二、组织结构及对其他企业的遑急权益投资情况（一）股权结构图结果 2025 年 9 月 30 日，公司的股权箝制关系如下：（二）组织结构情况结果本召募说明书出具之日，刊行东说念主组织结构图如下：石家庄通合电子科技股份有限公司（三）其他企业的遑急权益投资情况结果本召募说明书出具日，刊行东说念主共有 5 家控股子公司，除此之外，刊行东说念主无其他遑急参股公司、联营企业或合营企业，或通过转折持股方式持有其他企业股权。控股子公司情况具体如下：注册本钱实收本钱主要计议持股比例取得子公司称呼成随即间币种业务性质（万元）（万元）地径直转折方式陕西通合 2020-12-30 10,000.00 10,000.00 CNY 西安 100.00% - 投资配置制造和服务制造、征战和通合新能源 2016-04-05 2,000.00 1,203.00 CNY 石家庄 100.00% - 投资配置服务西安霍威 2010-06-30 5,000.00 3,000.00 CNY 西安 100.00% - 购买制造和服务南京霍威 2021-08-20 500.00 500.00 CNY 南京 - 100.00% 投资配置制造和服务太行新能源 2025-07-15 100.00 - HKD 中国香港 100.00% 投资配置尚未开展业务公司 5 家控股子公司中，南京霍威规模较小，太行新能源设随即间较短、尚无业务，其余 3 家主要子公司最近一年及一期的财务数据如下：单元：万元序号公司称呼财务方针 2025-09-30/2025 年 1-9 月 2024-12-31/2024 年度总金钱 16,506.62 13,933.09 净金钱 688.82 1,024.37 营业利润 -332.28 -1,491.95 净利润 -339.06 -1,346.39 总金钱 35,986.47 42,025.72 净金钱 9,122.85 8,507.92 营业利润 577.48 41.59 净利润 579.05 47.67 总金钱 42,758.58 37,962.82 营业收入 12,724.99 10,555.94 石家庄通合电子科技股份有限公司序号公司称呼财务方针 2025-09-30/2025 年 1-9 月 2024-12-31/2024 年度营业利润 765.13 -777.88 净利润 811.92 -590.28 注：上表中 2024 年度/2024 年 12 月 31 日财务数据已经过大信管帐师审计，2025 年 1-9 月 /2025 年 9 月 30 日财务数据未经审计。结果本召募说明书出具日，刊行东说念主及子公司共领有 2 家分公司，具体情况如下：（1）石家庄通合电子科技股份有限公司北京分公司神情内容称呼石家庄通合电子科技股份有限公司北京分公司住所北京市大兴区芦花路 1 号院 24 号楼 1 层 1-2 号 C107 负责东说念主张逾良成立日期 2019-11-04 信息技巧开发、技巧究诘、技巧服务。（企业照章自主弃取计议神情,开展经计议范围营行动；照章须经批准的神情,经关系部门批准后依批准的内容开展计议活动；不得从事本市产业政策不容和限制类神情的计议行动。）（2）西安霍威电源有限公司石家庄分公司神情内容称呼西安霍威电源有限公司石家庄分公司住所石家庄高新区漓江说念 350 号石家庄通合电子科技股份有限公司厂区负责东说念主冯智勇成立日期 2018-06-04 电源、机电居品的遐想、分娩、销售及技巧服务；电子元器件、计较机的销计议范围售；电脑软件开发。（照章须经批准的神情，经关系部门批准后方可开展经营行动）三、控股股东和执行箝制东说念主基本情况（一）控股股东、执行箝制东说念主结果 2025 年 9 月 30 日，贾彤颖径直持有公司 26,630,109 股股份，持股比例为 15.19%；马晓峰径直持有公司 24,005,754 股股份，持股比例为 13.70%。贾彤颖与马晓峰系一致行动东说念主，整个持有公司 50,635,863 股股份，持股比例为石家庄通合电子科技股份有限公司敷陈期内，刊行东说念主控股股东、执行箝制东说念主未发生变化。贾彤颖、马晓峰简历如下：贾彤颖，男，中国国籍，无境外长期居留权，1948 年生，本科学历，中国科技大学无线电系无线电技巧专科，高等工程师。1977 年至 1984 年任职于中科院兰州近代物理研究所；1984 年至 1989 年任职于兰州市科学技巧研究所；至 1997 年任职于河北科华通讯征战制造有限公司，曾任总司理助理兼研制中心主任；1998 年至 2012 年 8 月任石家庄通合电子有限公司（以下简称“通合有限”）董事长；2012 年 8 月至 2018 年 8 月任公司董事。马晓峰，男，中国国籍，无境外长期居留权，1968 年生，本科学历，毕业于华中科技大学（原华中工学院）电力工程系高电压技巧与征战专科。1991 年至 1993 年任职于北京燕山石化能源厂；1993 年至 1998 年任职于河北科华通讯征战制造有限公司，从事技巧研发办事；1998 年至 2012 年 8 月任职于通合有限，历任分娩部司理、总司理、执行董事；2012 年 8 月至 2021 年 8 月任公司董事长；（二）控股股东和执行箝制东说念主所持股权质押、冻结及权益限制情况结果 2025 年 9 月 30 日，刊行东说念主控股股东、执行箝制东说念主所持刊行东说念主股份不存在质押、冻结等权益限制的情形，亦不存在争议情形。（三）控股股东及执行箝制东说念主投资的其他企业及兼职情况结果本召募说明书出具之日，除公司及子公司外，公司控股股东及执行控制东说念主贾彤颖、马晓峰不存在投资其他企业及兼职情况。四、遑急承诺及履行情况（一）敷陈期内刊行东说念主及关系东说念主员作出的遑急承诺及履行情况敷陈期内，刊行东说念主、控股股东、执行箝制东说念主及刊行东说念主董事、高等管理东说念主员、其他中枢东说念主员作出的遑急承诺及履行情况如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书承诺承诺承诺承诺履行序号承诺主体承诺内容来源类别着手日期结果日期情况马晓峰承诺：结果 2020 年 12 月 31 日（含），本东说念主减持公司股份数目不超越面前所持公司股份数目的 10%。若因公司送红股、转增股本等原因导致本东说念主所持公司股份发生变动的，股份锁定数目作念相应颐养。本承诺函如故作出，即对本东说念主产生金钱重贾彤颖、马晓股份限已履行经管力；本东说念主不因职务变更、下野等原因，而放弃履行承诺。组峰售承诺完了贾彤颖承诺：结果 2020 年 12 月 31 日（含），本东说念主减持公司股份数目不超越面前所持公司股份数目的 15%。若因公司送红股、转增股本等原因导致本东说念主所持公司股份发生变动的，股份锁定数目作念相应颐养。本承诺函如故作出，即对本东说念主产生经管力；本东说念主不因职务变更、下野等原因，而放弃履行承诺。任何体式（包括但不限于在中国境内或境外自行或与他东说念主结伴、合作、联营、投资、兼并、受托计议等方式）径直或转折地从事、参与或协助他东说念主从事任何与上市公司偏激控股公司届时正在从事或可预感行将从事的业务有径直或转折竞争关常程、陈玉关于同系的一样或相似的业务或其他计议行动，也不得径直或转折投资任何与上市公司鹏、贾彤颖、业竞偏激控股公司届时正在从事的业务有径直或转折竞争关系的经济实体；李明谦、马晓争、关金钱重峰、沈毅、西联交正常履组安霍威卓越电易、资行中有竞争，则本东说念主/企业将立即见告上市公司，在征得第三方允诺后，勤劳将该买卖子科技合伙企金占用契机给予上市公司偏激子公司；业（有限合方面的伙）承诺方从事、参与或投资与上市公司偏激子公司相竞争的业务或神情；经管措施：1、本东说念主/企业保证将抵偿上市公司偏激子公司因本东说念主违抗本承诺而遭受或产生的任何损失或开支。2、本承诺函对本东说念主/企业具有法律经管力，本东说念主/企业自得承担个别和连带的法律包袱。常程、陈玉关于同本次交易完成后，本东说念主/企业及下属全资、控股子公司偏激他可执行箝制企业与上鹏、贾彤颖、业竞市公司之间将尽量减少关联交易。在进行确有必要且无法例避的关联交易时，保金钱重正常履组行中峰、沈毅、西联交文献的端正履行交易标准及信息泄漏义务。保证欠亨过关联交易挫伤上市公司及安霍威卓越电易、资其他股东的正当权益。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书承诺承诺承诺承诺履行序号承诺主体承诺内容来源类别着手日期结果日期情况子科技合伙企金占用本东说念主/企业和上市公司就相互间关联事务及交易所作念出的任何商定及安排，均不妨业（有限合方面的碍对方为其自身利益、在阛阓同等竞争条件下与任何第三方进行业务交游或交伙）承诺易。若违抗上述承诺，本东说念主/企业将对前述行动给上市公司变成的损失进取市公司进行抵偿。石家庄通合电其他承已履行公司承诺不为激励对象依本激励商酌获取关系限制性股票提供贷款以偏激他任何诺完了体式的财务资助，包括为其贷款提供担保。限公司自股票在证券交易所上市之日起三十六个月内，不转让或者请托他东说念掌握理本东说念主直首次公贾彤颖、李明股份限已履行开刊行谦、马晓峰售承诺完了转折持有的公司公开刊行股票前已刊行的股份。本东说念主所持股票在锁按期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行价，若公司股票在本东说念主办股期间发生派发股利、送股、转增股本、增发新股等除息除权事项的，减持价钱将相应进行除权除息颐养；本东说念主减持时，减持行动将通过鸠合竞价、巨额交易及左券转让等法律法例、交易首次公贾彤颖、李明股份减已履行所端正的正当方式进行；开刊行谦、马晓峰持承诺完了本东说念主所持股票在锁按期满后两年内的减持数目不超越上市前所持股份数目的公司上市后，本东说念主在减持时将提前三个交易日履行公告义务；本承诺函如故作出，即对本东说念主产生经管力；本东说念主不因职务变更、下野等原因，而放弃履行承诺。如发生公司首次公开刊行股票并上市之日起三十六个月内，出现公司股票连气儿 20 个交易日的收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进首次公贾彤颖、李明稳定股已履行开刊行谦、马晓峰价承诺完了每股净金钱（以最近一期经审计的合并金钱欠债表中包摄于母公司的系数者权益为准，下同）的情形（下称“增持启动情形”），在不触发终止上市情形的前提下，本东说念主作为公司执行箝制东说念主，应当通过深圳证券交易所证券交易系统在二级市石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书承诺承诺承诺承诺履行序号承诺主体承诺内容来源类别着手日期结果日期情况场以买入的方式，增持公司股份。本东说念主增持股份的资金来源为自筹取得，应当抽象辩论公司股票交易价钱及本东说念主实际可承受才调等因素，合理细则股份增持数目。控股股东单次增持总金额整个不少于东说念主民币 1,000 万元，但单次增持公司股份数目整个不超越公司总股本的 2%。控股股东应按照其各自的持股份额摊派该等增持金额及股份数额，如出现个别控股股东不履行上述增持义务，其他控股股东对该股东应该履行的义务承担连带责任。在增持启动情形出现之日起 15 日内，本东说念主应向公司董事会敷陈股份增持有商酌，方案应包括增持股份数目、增持比例、增持方式等具体措施内容。公司董事会在收到有商酌之日起 15 日内，应照章履行信息泄漏和/或豁免请求要约收购（如适用）等法界说务。在实施股份增持有商酌过程中，本东说念主径直或转折持有的公司股份不予转让；而且本东说念主在此期间增持的股份，在增持完成后 6 个月内不得出售。自股份增持有商酌公告之日起，若出现以下任一情形，本东说念主可中止实施股份增持方案：（1）公司股票连气儿 20 个交易日的收盘价均高于每股净金钱；（2）络续实施股份增持有商酌将导致公司触发终止上市情形；（3）本东说念主在连气儿 6 个月内增持公司股票的数目超越届时本东说念主所持公司股份总和的本东说念主中止实施股份增持商酌后，自公司股票上市之日起三十六个月期间内,如增持启动情形再次得到温柔，则本东说念主应络续实施上述股份增持商酌。函》中对应的经管措施。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书承诺承诺承诺承诺履行序号承诺主体承诺内容来源类别着手日期结果日期情况如公司首次公开刊行股票并上市之日起三十六个月内，出现公司股票连气儿 20 个交易日的收盘价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照深圳证券交易所的关系端正作复权处理，下同）均低于每股净金钱（以最近一期经审计的合并金钱欠债表中包摄于母公司的系数者权益为准，下同）的情形（下称“回购启动情形”），在不触发终止上市情形的前提下，公司应当尽快启动股份回购措施稳重股价。细则回购价钱的原则：董事会根据关系法律法例的端正，以上一年度经审计的扣除极端常性损益后包摄于公司股东的每股收益及上一年度经审计包摄于公司股东的每股净金钱为基础，参考国内 A 股同行业上市公司市盈率及市净率的平均水平，同期勾通公司其时的财务景色和计议景色，细则回购股份的价钱或者价钱区间。董事会拟定回购股份的价钱或者价钱区间以后，需要提交公司股东大会审议石家庄通合电首次公稳重股已履行通过。开刊行价承诺完了若公司在回购期内发生派发股利、送红股、转增股本、增发新股或配股等除息除限公司权事项的，自股价除权除息之日起，相应颐养回购价钱或者价钱区间。公司董事会应当抽象辩论连气儿 20 个交易日的收盘价的交易价钱、公司净金钱金额、公司财务景色和计议景色及公司现金流的执行可承受才调等因素，合理细则股份回购数目和资金总额。原则上采纳鸠合竞价交易方式进行股份回购。公司董事会应根据本钱阛阓的变化情况和公司计议的执行景色，于回购启动情形出现之日起 30 日内制定并审议通过公司股份回购有商酌，审议通事后公司应实时披露董事会决议、股份回购有商酌，并发布召开股东大会的见告。经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上审议通过股份回购有商酌后，公司应当在 10 日内通知债权东说念主，并于 30 日内在报纸上公告并照章履行其他法定减资标准。公司制定与石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书承诺承诺承诺承诺履行序号承诺主体承诺内容来源类别着手日期结果日期情况实施股份回购有商酌应当根据中国证监会及深圳证券交易所关系端正履行信息泄漏等法界说务。自股份回购有商酌公告之日起，若出现以下任一情形，则公司可中止实施股份回购有商酌：（1）公司股票连气儿 20 个交易日的收盘价均高于每股净金钱；（2）络续实施股份回购有商酌将导致公司触发终止上市情形；（3）公司在连气儿 6 个月内回购公司股票的数目超越届时公司股份总和的 2%；（4）公司在连气儿 6 个月内用于回购公司股票的资金金额达到公司最近一年税后净利润的 25%。中止实施股份回购后，自公司股票上市之日起三十六个月期间内，如回购启动情形再次得到温柔，则公司应络续实施股份回购。如公司违抗上述承诺，公司自愿接受在《对于明确关系承诺的经管措施的承诺函》中对应的经管措施。本东说念主及与本东说念主关系密切的家庭成员（包括配偶、年满 18 周岁的子女偏激配偶、父母及配偶的父母、手足姐妹偏激配偶、配偶的手足姐妹、子女配偶的父母）未始对于同投资与刊行东说念主居品一样或相近似的企业，亦不曾径直或转折从事、参与或进行与业竞刊行东说念主的分娩、计议相竞争的任何计议行动；本承诺函出具后，本东说念主将不投资与贾彤颖、李明争、关刊行东说念主居品一样或相近似的企业，亦不径直或转折从事、参与或进行与刊行东说念主的首次公谦、马晓峰、联交正常履开刊行杨雄文、祝佳易、资行中的竞争；本承诺函出具后，本东说念主保证将努力促使与本东说念主关系密切的家庭成员不投霖金占用资与刊行东说念主居品一样或相近似的企业，亦不径直或转折从事、参与或进行与刊行方面的东说念主的分娩、计议相竞争的任何计议行动；本东说念主将不利用对刊行东说念主的执行箝制关系承诺进行挫伤刊行东说念主及刊行东说念主其他股东利益的计议行动；本东说念主承诺抵偿刊行东说念主因本东说念主违抗对于同行竞争的承诺而遭受或产生的任何损失或开支。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（二）与本次刊行关系的承诺（1）控股股东、执行箝制东说念主为使公司填补讨教措施能够得到切实履行，珍藏中小投资者利益，公司控股股东、执行箝制东说念主贾彤颖、马晓峰作出如下承诺： “1、本东说念主承诺不越权侵扰上市公司计议管理行动，不侵占上市公司利益；釆用其他方式挫伤上市公司利益；完了前，若中国证监会及/或深圳证券交易所作出对于填补讨教措施偏激承诺的其他新的监管端正的，且上述承诺不可温柔中国证监会及/或深圳证券交易所该等端正时，本东说念主承诺届时将按照中国证监会及/或深圳证券交易所的最新端正出具补充承诺；承诺，本东说念主快活中国证监会及/或深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的关系端正、国法，对本东说念主作念出关系处罚或采纳关系管理措施，并自得承担相应的法律包袱。” （2）董事、高等管理东说念主员为使公司填补讨教措施能够得到切实履行，珍藏中小投资者利益，公司董事、高等管理东说念主员作出如下承诺： “1、本东说念主承诺诚恳、勤勉地履行职责，珍藏公司和全体股东的正当权益；遴聘其他方式挫伤公司利益；石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书员会制定的薪酬轨制与公司填补讨教措施的执行情况相挂钩；全力促使公司规划的股权激励行权条件与填补讨教措施的执行情况相挂钩；前，若中国证监会及/或深圳证券交易所作出对于填补讨教措施偏激承诺的其他新监管端正的，且上述承诺不可温柔中国证监会及/或深圳证券交易所该等端正时，本东说念主承诺届时将按照中国证监会及/或深圳证券交易所的最新端正出具补充承诺；承诺，本东说念主快活中国证监会及/或深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的关系端正、国法，对本东说念主作出关系处罚或采纳关系监管措施，并自得承担相应的法律包袱。” 公司就本次可转债刊行关系事项，作出如下承诺： “1、结果本承诺函出具之日，我司拟请求刊行不超越东说念主民币 52,193.27 万元（含东说念主民币 52,193.27 万元）可转债，本次刊行可转债的期限为自觉行之日起六年。除前述情况外，我司不存在其他已刊行、已注册未刊行或拟注册的债务融资器具。场情况等因素，确保本次刊行不会导致公司累计债券余额超越最近一期末净资产额的 50%。若本次可转债未出现终止注册的情况，我司商酌在本次可转债发行前，不刊行任何其他计入累计债券余额的公司债及企业债，而且不向关系监管机构提交公司债/企业债的注册/备案请求文献。” 东说念主员针对认购本次可转债的说明及承诺针对本次刊行，刊行东说念主控股股东、执行箝制东说念主、持股 5%以上股东及董事、高等管理东说念主员出具承诺如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书 “1、若本东说念主在本次刊行可转债认购之日起前六个月存在股票减持情形，本东说念主承诺将不参与本次可转债的认购，亦不会请托其他主体参与本次可转债刊行认购。东说念主将根据阛阓情况决定是否参与本次可转债的认购，若认购得胜则本东说念主承诺将严格慑服关系法律法例对短线交易的要求，自本次刊行可转债认购之日起至本次可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债。诺径直或转折减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公司所有，并照章承担由此产生的法律包袱。监管机构的要求发生变化的，本东说念主承诺将自动适用变更后的关系法律、法例、范例性文献、政策及证券监管机构的要求。” 针对召募资金不变相流入房地产业务事项，公司出具承诺如下： “本公司将严格按照《召募说明书》泄漏的用途，范例使用召募资金，不会将本次刊行的召募资金通过变更召募资金用途等方式用于或变相用于房地产开发、计议等业务，亦不和会过其他方式使本次召募资金变相流入房地产业务。本公司及本公司的子公司将来均不会从事房地产开发计议业务，也不以任何形式投资房地产开发计议业务。” 五、董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员（一）董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员基本情况结果本召募说明书出具之日，公司现任董事 6 名（其中孤苦董事 3 名）、高等管理东说念主员 4 名（其中总司理 1 名，副总司理 3 名，董事会秘书 1 名，财务总监 1 名，其中董事会秘书兼任副总司理，财务总监兼任副总司理）。刊行东说念主现任董事、高等管理东说念主员基本情况如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书姓名职务性别年纪任职日期董事长 2012-07-31 马晓峰男 57 总司理 2021-08-18 副总司理 2021-03-05 冯智勇男 39 董事、董事会秘书 2021-08-18 张逾良职工代表董事男 40 2025-09-15 王奎孤苦董事男 41 2024-08-19 沈虹孤苦董事女 47 2024-08-19 张鲜蕾孤苦董事男 44 2024-08-19 刘卿副总司理、财务总监女 49 2019-08-20 徐卫东副总司理男 45 2021-08-18 注：2018 年 8 月 16 日，公司召开 2018 年第四次临时股东大会，选举张逾良为公司董事。非职工代表董事变更为职工代表董事。上述东说念主员中，张逾良、沈虹、张鲜蕾为公司董事会审计委员会成员。公司中枢技巧东说念主员 3 名，为马晓峰、徐卫东、张逾良。刊行东说念主的董事、高等管理东说念主员稳妥法律、法例端正的任职经验，董事、高级管理东说念主员的任免标准稳妥《公司法》《证券法》《公司端正》以及里面东说念主事聘用轨制的关系端正。刊行东说念主现存董事 6 名，其中孤苦董事 3 名，孤苦董事东说念主数占董事会成员东说念主数比例不低于三分之一。孤苦董事具备稳妥关系法律、法例要求的任职条件和孤苦性要求。（二）董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员简历（1）马晓峰先生，董事长，简历参见本召募说明书之“第四节刊行东说念主基本情况”之“三、控股股东和执行箝制东说念主基本情况”之“（一）控股股东、执行箝制东说念主”。（2）冯智勇先生，中国国籍，无境外长期居留权，1986 年生，硕士学历，毕业于燕山大学管理科学与工程专科，高等管帐师。2012 年 2 月至 2012 年 8 月接事于通合有限财务部；2012 年 8 月至 2016 年 1 月接事于公司董秘办公室；石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书担任公司本钱阛阓总监兼董秘办公室主任；2021 年 3 月至 2021 年 8 月任公司副总司理、本钱阛阓总监兼董秘办公室主任；2021 年 8 月于今任公司董事、副总司理、董事会秘书。（3）张逾良先生，中国国籍，无境外长期居留权，1985 年生，本科学历，毕业于天津大学通讯工程专科。2008 年 7 月至 2012 年 8 月任职于通合有限，历任公司研发部硬件工程师、逆变组组长；2012 年 8 月至 2018 年 2 月任研发部嵌入式软件工程师、镶嵌式软件组组长、电源遐想组组长；2018 年 2 月至 2018 年主任，2019 年 8 月至 2021 年 8 月任公司董事、副总司理；2021 年 8 月至 2023 年 5 月任石家庄尚灿科技合伙企业（有限合伙）执行事务合伙东说念主；2022 年 1 月至 2023 年 5 月任石家庄尚速科技合伙企业（有限合伙）执行事务合伙东说念主；2021 年 8 月于今任公司董事，2025 年 9 月被选举为公司职工代表董事。（4）王奎先生，中国国籍，无境外长期居留权，1984 年生，博士学历，毕业于清华大学电气工程专科。2011 年 7 月至 2013 年 8 月任清华大学博士后；学副研究员、电力电子研究所副长处；2024 年 8 月于今任公司孤苦董事。（5）沈虹女士，中国国籍，无境外长期居留权，1978 年生，博士学历，毕业于天津大学电力电子与电力传动专科。2002 年 7 月至 2007 年 12 月任燕山大学助教；2008 年 1 月至 2011 年 12 月任燕山大学讲师；2012 年 1 月至 2018 年月于今任燕山大学电气工程系副主任；2024 年 8 月于今任公司孤苦董事。（6）张鲜蕾先生，中国国籍，无境外长期居留权，1981 年生，本科学历，毕业于中央播送电视大学管帐学专科，注册管帐师、高等管帐师。2004 年 4 月至 2013 年 5 月任河北永大维信税务师事务系数限公司神情司理；2013 年 6 月至月至 2024 年 5 月任中兴财光华管帐师事务所（特殊普通合伙）神情司理；2017 年 10 月于今任河北永大维信税务师事务系数限公司执行董事兼司理；2024 年 6 月于今任北京兴华管帐师事务所（特殊普通合伙）合伙东说念主；2024 年 8 月于今任石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书公司孤苦董事。（1）马晓峰先生，职务总司理，简历参见本召募说明书之“第四节刊行东说念主基本情况”之“三、控股股东和执行箝制东说念主基本情况”之“（一）控股股东、执行箝制东说念主”。（2）冯智勇先生，职务副总司理、董事会秘书，简历参见本召募说明书 “第四节刊行东说念主基本情况”之“五、董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员”之 “（二）董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员简历”之“1、董事”。（3）刘卿女士，职务副总司理、财务总监，中国国籍，无境外长期居留权，于河北格瑞特房地产公司，任行政治务部司理；2005 年至 2012 年 8 月任职于通合有限，任财务部司理；2012 年 8 月至 2019 年 8 月，任公司财务部司理、财务中心主任；2019 年 8 月于今任公司副总司理、财务总监。（4）徐卫东先生，职务副总司理，中国国籍，无境外长期居留权，1980 年生，本科学历，毕业于吉林大学电子信息工程专科。2003 年至 2012 年 8 月任职于通合有限，从事研发办事；2012 年 8 月至 2018 年 8 月任公司研发部司理；理。公司中枢技巧东说念主员为马晓峰、徐卫东、张逾良，简历详见本召募说明书之 “第四节刊行东说念主基本情况”之“三、控股股东和执行箝制东说念主基本情况”之 “（一）控股股东、执行箝制东说念主”及本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况” 之“五、董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员”之“（二）董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员简历”之“1、董事”“2、高等管理东说念主员”。（三）董事、高等管理东说念主员薪酬情况石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元姓名 2024 年所担任职务额（税前）马晓峰董事长、总司理 131.97 冯智勇董事、副总司理、董事会秘书 115.07 张逾良董事 226.08 王奎孤苦董事 2.00 沈虹孤苦董事 2.00 张鲜蕾孤苦董事 2.00 刘卿副总司理、财务总监 96.43 徐卫东副总司理 108.67 整个 684.22 （四）董事、高等管理东说念主员兼职情况结果本召募说明书出具之日，公司现任董事、高等管理东说念主员在除公司及控股子公司之外的其他单元具体兼职情况如下：在其他单元是否姓名其他单元称呼担任的职务领取报酬津贴副研究员、电力电王奎清华大学是子研究所副长处沈虹燕山大学电气工程系副主任是河北永大维信税务师事务系数限公司执行董事兼司理否北京兴华管帐师事务所（特殊普通合伙）合伙东说念主是张鲜蕾河北圣泰材料股份有限公司孤苦董事是泰融私募基金管理（苏州）有限公司监事否河北恒博新材料科技股份有限公司孤苦董事是（五）董事、高等管理东说念主员持股偏激他对外投资情况员持有刊行东说念主股份及变动情况如下表所示：姓名任职情况 2025 年 9 月末 2024 年末 2023 年末 2022 年末马晓峰董事长、总司理 24,005,754 24,005,754 24,005,754 24,005,754 张逾良职工代表董事 83,400 83,400 50,650 17,900 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书姓名任职情况 2025 年 9 月末 2024 年末 2023 年末 2022 年末董事、副总司理、董冯智勇 58,500 58,200 29,100 - 事会秘书刘卿副总司理、财务总监 214,499 214,499 214,499 214,499 徐卫东副总司理 1,871,941 1,871,941 1,871,941 1,871,941 整个 26,234,094 26,233,794 26,171,944 26,110,094 结果本召募说明书出具之日，刊行东说念主现任董事、高等管理东说念主员的其他对外投资情况如下：姓名其他单元称呼投资时间持股比例所投企业注册本钱河北永大维信税务师事务系数限公司北京兴华管帐师事务所（特殊张鲜蕾 2024-07-23 0.7874% 2,540 万元东说念主民币普通合伙）泰融私募基金管理（苏州）有限公司刊行东说念主董事、高等管理东说念主员不存在自营或为他东说念主计议与刊行东说念主同类业务的情况。（六）敷陈期内董事、审计委员会成员、监事及高等管理东说念主员的变动情况自 2022 年 1 月 1 日至本召募说明书出具之日，刊行东说念主董事、监事、审计委员会委员及高等管理东说念主员变动情况如下：变更日期变更前变更后变更原因马晓峰、冯智勇、张逾良、马晓峰、冯智勇、张逾良、周龙因个东说念主原因辞王首相、李彩桥、孙孝峰去董事职务孝峰马晓峰、张逾良、冯智勇、马晓峰、张逾良、冯智勇、李彩桥、孙孝峰、王首相沈虹、张鲜蕾、王奎变更日期变更前变更后变更原因根据关系法例，审计在公司任高管的董事石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书变更日期变更前变更后变更原因根据关系法例，审计在公司任高管的董事变更日期变更前变更后变更原因刘炳仕因个东说念主原因辞去监事职务注：根据《公司法》等关系端正，公司于 2025 年 9 月 15 日召开 2025 年第二次临时股东大会，审议通过《对于变更注册本钱、计议范围并创新及关系议事国法的议案》，不再配置监事会。变更日期职务变更前变更后变更原因总司理马晓峰马晓峰冯智勇、周龙、刘卿、副总司理冯智勇、刘卿、徐卫东周龙因个东说念主原财务总监刘卿刘卿理职务董事会秘书冯智勇冯智勇刊行东说念主董事、监事、审计委员会成员及高等管理东说念主员的上述变动稳妥《公司端正》端正的任免标准和里面东说念主事聘用轨制，未对公司的分娩计议和公司治理带来首要不利影响，不存在控股股东、执行箝制东说念骨侵扰刊行东说念主董事会和股东会已作出的东说念主事任免决定的情况。（七）刊行东说念主对董事、高等管理东说念主员偏激他中枢职工的激励情况敷陈期内，公司对董事、高等管理东说念主员偏激他中枢职工的激励情况包括（1）审议标准次会议，审议通过了《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2022 年限制性石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书股票激励商酌（草案）〉偏激摘记的议案》《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2022 年限制性股票激励商酌实施考核管理办法〉的议案》《对于提请股东大会授权董事会办理公司 2022 年限制性股票激励商酌关系事宜的议案》等议案。进行了公示，公示期间共计 10 天。结果 2022 年 6 月 4 日公示期满，公司监事会未收到任何对本次拟激励对象名单建议的异议。监事会对激励商酌授予激励对象名单进行了核查，并于 2022 年 6 月 5 日出具了《监事会对于 2022 年限制性股票激励商酌激励对象名单的核查主张及公示情况说明》。《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2022 年限制性股票激励商酌（草案）〉偏激摘记的议案》《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2022 年限制性股票激励商酌实施考核管理办法〉的议案》《对于提请股东大会授权董事会办理公司 2022 年限制性股票激励商酌关系事宜的议案》。次会议，审议通过了《对于颐养 2022 年限制性股票激励商酌授予价钱的议案》、《对于向激励对象首次授予限制性股票的议案》。（2）主要内容 ①股票来源本次股权激励波及的标的股票来源为公司向激励对象定向刊行的公司 A 股普通股股票。 ②授予数目本次股权激励拟向激励对象授予的限制性股票总量不超越 149.96 万股，其中，预留限制性股票 29.99 万股。公司全部在有用期内的股权激励商酌所波及的标的股票总和累计未超越公司股本总额的 20%。本次股权激励中任何又名激励对象通过全部在有用期内的股权激励商酌所获授的公司股票数目累计未超越公司股本总额的 1%。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书 ③授予价钱本次股权激励授予限制性股票（含预留授予）的驱动授予价钱为 6.88 元/股。议，审议通过《对于颐养 2022 年限制性股票激励商酌授予价钱的议案》，因十三次会议，审议通过《对于颐养 2022 年限制性股票激励商酌授予价钱的议案》，因 2022 年年度权益分配，将授予价钱颐养为 6.80 元/股。第二十二次会议，审议通过《对于颐养 2022 年限制性股票激励商酌授予价钱的议案》，因 2023 年年度权益分配，限制性股票授予价钱颐养为 6.68 元/股。次会议，审议通过《对于颐养 2022 年限制性股票激励商酌及 2023 年限制性股票激励商酌授予价钱的议案》，鉴于 2023 和 2024 年年度权益分配，限制性股票授予价钱颐养为 6.61 元/股。 ④授予对象本次股权激励授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：获授的限制性股占授予限制性股占股权激励商酌公告序号姓名职务票数目（万股）票总和比例日股本总额比例一、董事、高等管理东说念主员董事、副总司理、董事会秘书二、中枢管理及技巧（业务）骨干东说念主员（106 东说念主）首次授予部分整个（108 东说念主） 119.97 80.00% 0.69% 三、预留部分 29.99 20.00% 0.17% 整个 149.96 100.00% 0.86% ⑤激励商酌有用期本次股权激励商酌有用期自限制性股票首次授予之日起至激励对象获授的石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书限制性股票全部包摄或作废失效之日止，最长不超越 48 个月。 ⑥包摄安排包摄权益数目占授包摄安排包摄时间予权益总量的比例自相应授予之日起 12 个月后的首个交易日起至相第一个包摄期 50% 应授予之日起 24 个月内的临了一个交易日当日止自相应授予之日起 24 个月后的首个交易日起至相第二个包摄期 50% 应授予之日起 36 个月内的临了一个交易日当日止 ⑦包摄条件本次股权激励的包摄考核年度为 2022-2024 年三个管帐年度，每个管帐年度考核一次，以达到功绩考核办法作为限制性股票的包摄条件之一。本次股权激励首次授予的限制性股票各年度功绩考核办法如下表所示：包摄期功绩考核办法第一个包摄期以 2021 年度营业收入为基数，2022 年度营业收入增长率不低于 10% 第二个包摄期以 2021 年度营业收入为基数，2023 年度营业收入增长率不低于 21% 本次股权激励预留授予的限制性股票各年度功绩考核办法如下表所示： A. 若预留部分限制性股票于 2022 年度授出，则各年度功绩考核办法与首次授予部分一样； B. 若预留部分限制性股票于 2023 年度授出，则各年度功绩考核办法如下表所示：包摄期功绩考核办法第一个包摄期以 2021 年度营业收入为基数，2023 年度营业收入增长率不低于 21% 第二个包摄期以 2021 年度营业收入为基数，2024 年度营业收入增长率不低于 33% 若公司未温柔上述功绩考核办法的，系数激励对象对应试核当年商酌包摄的限制性股票均不得包摄或递延至下期包摄，并作废失效。 ⑧个东说念主层面绩效考核要求激励对象的个东说念主层面绩效考核按照公司现行的绩效考核关系端正组织实施，并依照激励对象的考核结果细则其执行包摄的限制性股票数目。激励对象的绩效评价结果分为 A、B、C 和 D 四个等第，考核评价表适用于激励对象。届时石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书根据下表细则激励对象包摄的比例：考评结果（S） S≥80 80>S≥70 70>S≥60 S 评价圭臬 A B C D 包摄比例 100% 80% 60% 0% 激励对象个东说念主当年执行包摄的限制性股票数目=个东说念主当年商酌包摄的限制性股票数目×个东说念主当年可包摄的比例。激励对象考核当年不可包摄的限制性股票，作废失效，不得递延至下一年度。（3）执行情况 ①授予情况次会议，审议通过《对于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，公司首次授予限制性股票 119.97 万股。十三次会议，审议通过《对于向激励对象授予预留部分限制性股票的议案》，向稳妥授予条件的 27 名激励对象授予限制性股票共计 23.92 万股。 ②作废情况十三次会议，审议通过《对于作废 2022 年限制性股票激励商酌部分已授予尚未包摄的限制性股票的议案》，因部分激励对象下野及职务变更，本次整个作废数由 108 东说念主颐养为 105 东说念主。第二十二次会议，审议通过《对于作废 2022 年限制性股票激励商酌部分已授予尚未包摄的限制性股票的议案》，因部分激励对象下野，本次整个作废 1.42 万股已授予但尚未包摄的限制性股票。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书 ③包摄情况十三次会议，审议通过《对于 2022 年限制性股票激励商酌首次授予部分第一个包摄期包摄条件成就的议案》，本次包摄限制性股票数目为 58.805 万股，本次包摄限制性股票的激励对象东说念主数为 105 东说念主。本次包摄的限制性股票于 2023 年 6 月 21 日上市带领。第二十二次会议，审议通过《对于 2022 年限制性股票激励商酌首次授予部分第二个包摄期及预留授予部分第一个包摄期稳妥包摄条件的议案》，本次包摄限制性股票数目为 69.685 万股，本次包摄限制性股票的激励对象东说念主数为 123 东说念主。本次包摄的限制性股票已于 2024 年 8 月 1 日上市带领。次会议，审议通过了《对于 2022 年限制性股票激励商酌预留授予部分第二个归属期稳妥包摄条件的议案》，2022 年限制性股票激励商酌预留授予部分第二个包摄期可包摄条件已经成就，快活为稳妥包摄条件的 23 名激励对象办理限制性股票包摄事宜，包摄的限制性股票共计 11.62 万股。（1）审议标准十五次会议，审议通过了《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励商酌（草案）〉偏激摘记的议案》《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励商酌实施考核管理办法〉的议案》《对于提请股东大会授权董事会办理公司 2023 年限制性股票激励商酌关系事宜的议案》等议案。单进行了公示，公示期不少于 10 天。结果 2023 年 10 月 11 日公示期满，公司监事会未收到任何对本次拟激励对象名单建议的异议。监事会对激励商酌授予激励对象名单进行了核查，并于 2023 年 10 月 12 日出具《监事会对于 2023 年石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书限制性股票激励商酌激励对象名单的核查主张及公示情况说明》。于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励商酌（草案）〉偏激摘记的议案》《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励商酌实施考核管理办法〉的议案》《对于提请股东大会授权董事会办理公司 2023 年限制性股票激励商酌关系事宜的议案》。第二十一次会议，审议通过了《对于向激励对象授予 2023 年限制性股票激励计划预留部分限制性股票（第一批次）的议案》。（2）主要内容 ①股票来源本次股权激励波及的标的股票来源为公司向激励对象定向刊行的公司 A 股普通股股票。 ②授予数目本次股权激励拟向激励对象授予的限制性股票总量不超越 105.82 万股，其中，预留限制性股票 21.16 万股。 ③授予价钱本次股权激励首次及预留授予限制性股票的授予价钱为 12.46 元/股。次会议，审议通过《对于颐养 2022 年限制性股票激励商酌及 2023 年限制性股票激励商酌授予价钱的议案》，会议决议鉴于 2023 和 2024 年年度权益分配，限制性股票授予价钱颐养为 12.27 元/股。 ④授予对象本次股权激励授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：获授的限制性股占授予限制性股占本激励商酌公告日序号姓名职务票数目（万股）票总和比例股本总额比例一、中枢管理及技巧（业务）骨干东说念主员（105 东说念主）石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书获授的限制性股占授予限制性股占本激励商酌公告日序号姓名职务票数目（万股）票总和比例股本总额比例首次授予部分整个（105 东说念主） 84.66 80.00% 0.49% 二、预留部分 21.16 20.00% 0.12% 整个 105.82 100.00% 0.61% ⑤激励商酌有用期本次股权激励商酌有用期自限制性股票首次授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部包摄或作废失效之日止，最长不超越 48 个月。 ⑥包摄安排包摄权益数目占授包摄安排包摄时间予权益总量的比例自相应授予之日起 12 个月后的首个交易日起至相第一个包摄期 50% 应授予之日起 24 个月内的临了一个交易日当日止自相应授予之日起 24 个月后的首个交易日起至相第二个包摄期 50% 应授予之日起 36 个月内的临了一个交易日当日止 ⑦包摄条件本次股权激励的包摄考核年度为 2023-2025 年三个管帐年度，每个管帐年度考核一次，以达到功绩考核办法作为限制性股票的包摄条件之一。本次股权激励首次授予的限制性股票各年度功绩考核办法如下表所示：包摄期功绩考核办法第一个包摄期以 2022 年度营业收入为基数，2023 年度营业收入增长率不低于 20% 第二个包摄期以 2022 年度营业收入为基数，2024 年度营业收入增长率不低于 44% 本次股权激励预留授予的限制性股票各年度功绩考核办法如下表所示： A. 若预留部分限制性股票于 2023 年度第三季度敷陈泄漏前授出，则各年度功绩考核办法与首次授予部分一样； B. 若预留部分限制性股票于 2023 年度第三季度敷陈泄漏后授出，则各年度功绩考核办法如下表所示：包摄期功绩考核办法第一个包摄期以 2022 年度营业收入为基数，2024 年度营业收入增长率不低于 44% 第二个包摄期以 2022 年度营业收入为基数，2025 年度营业收入增长率不低于 72.8% 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书若公司未温柔上述功绩考核办法的，系数激励对象对应试核当年商酌包摄的限制性股票均不得包摄或递延至下期包摄，并作废失效。 ⑧个东说念主层面绩效考核要求激励对象的个东说念主层面绩效考核按照公司现行的绩效考核关系端正组织实施，并依照激励对象的考核结果细则其执行包摄的限制性股票数目。激励对象的绩效评价结果分为 A、B、C 和 D 四个等第，考核评价表适用于激励对象。届时根据下表细则激励对象包摄的比例：考评结果（S） S≥80 80>S≥70 70>S≥60 S 评价圭臬 A B C D 包摄比例 100% 80% 60% 0% 激励对象个东说念主当年执行包摄的限制性股票数目=个东说念主当年商酌包摄的限制性股票数目×个东说念主当年可包摄的比例。激励对象考核当年不可包摄的限制性股票，作废失效，不得递延至下一年度。（3）执行情况 ①授予情况第十七次会议，审议通过《对于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，确定限制性股票的首次授予日为 2023 年 10 月 17 日，向稳妥授予条件的 105 名激励对象授予限制性股票共计 84.66 万股。第二十一次会议，审议通过《对于向激励对象授予 2023 年限制性股票激励商酌预留部分限制性股票（第一批次）的议案》，向稳妥授予条件的 11 名激励对象授予限制性股票 2.02 万股。 ②作废情况废 2023 年限制性股票激励商酌部分已授予尚未包摄的限制性股票的议案》，因石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书部分激励对象下野及职务变更，本次整个作废 3.71 万股已授予但尚未包摄的限制性股票，首次授予限制性股票激励对象的东说念主数由 105 东说念主颐养为 91 东说念主。 ③包摄情况次会议，审议通过了《对于 2023 年限制性股票激励商酌首次及预留授予部分第一个包摄期稳妥包摄条件的议案》，2023 年限制性股票激励商酌首次及预留授予部分第一个包摄期可包摄条件已经成就，快活为稳妥包摄条件的 91 名激励对象办理限制性股票包摄事宜，本次可包摄的限制性股票共计 41.485 万股。（1）审议标准次会议，审议通过《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励商酌（草案）〉偏激摘记的议案》《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励商酌实施考核管理办法〉的议案》《对于提请股东大会授权董事会办理公司 2024 年限制性股票激励商酌关系事宜的议案》等议案。进行了公示，公示期不少于 10 天。结果 2024 年 10 月 8 日公示期满，公司监事会未收到任何对本次拟激励对象名单建议的异议。监事会对激励商酌授予激励对象名单进行了核查，并于 2024 年 10 月 9 日出具了《监事会对于 2024 年限制性股票激励商酌激励对象名单的核查主张及公示情况说明》。《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励商酌（草案）〉偏激摘记的议案》《对于〈石家庄通合电子科技股份有限公司 2024 年限制性股票激励商酌实施考核管理办法〉的议案》《对于提请股东大会授权董事会办理公司 2024 年限制性股票激励商酌关系事宜的议案》。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2）主要内容 ①股票来源本次股权激励波及的标的股票来源为公司向激励对象定向刊行的公司 A 股普通股股票。 ②授予数目本次股权激励拟向激励对象授予的限制性股票总量不超越 507.33 万股，其中，预留限制性股票 101.46 万股。 ③授予价钱本次股权激励首次及预留授予限制性股票的授予价钱为 6.79 元/股。 ④授予对象本次股权激励授予的限制性股票在各激励对象间的分配情况如下表所示：获授的限制性股票占授予限制性股占本激励商酌公告日序号姓名职务数目（万股）票总和比例股本总额比例一、董事、高等管理东说念主员董事、副总经理、董事会秘书财务总监、副总司理二、中枢管理及技巧（业务）骨干东说念主员（207 东说念主）首次授予部分整个（211 东说念主） 405.87 80.00% 2.32% 三、预留部分 101.46 20.00% 0.58% 整个 507.33 100.00% 2.90% ⑤激励商酌有用期本次股权激励商酌有用期自限制性股票首次授予之日起至激励对象获授的限制性股票全部包摄或作废失效之日止，最长不超越 48 个月。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书 ⑥包摄安排包摄权益数目占授包摄安排包摄时间予权益总量的比例自相应授予之日起 12 个月后的首个交易日起至相应第一个包摄期 50% 授予之日起 24 个月内的临了一个交易日当日止自相应授予之日起 24 个月后的首个交易日起至相应第二个包摄期 50% 授予之日起 36 个月内的临了一个交易日当日止 ⑦包摄条件本次股权激励的包摄考核年度为 2024-2026 年三个管帐年度，每个管帐年度考核一次，以达到功绩考核办法作为限制性股票的包摄条件之一。本次股权激励首次授予的限制性股票各年度功绩考核办法如下表所示：包摄期功绩考核办法以 2021-2023 年营业收入平均值为基数，2024 年度营业收入增长率不低第一个包摄期于 60% 以 2021-2023 年营业收入平均值为基数，2025 年度营业收入增长率不低第二个包摄期于 90% 本激励商酌预留授予的限制性股票各年度功绩考核办法如下表所示： A. 若预留部分限制性股票于 2024 年第三季度敷陈泄漏前授出，则各年度功绩考核办法与首次授予部分一样； B. 若预留部分限制性股票于 2024 年第三季度敷陈泄漏后授出，则各年度业绩考核办法如下表所示：包摄期功绩考核办法以 2021-2023 年营业收入平均值为基数，2025 年度营业收入增长率不低于第一个包摄期以 2021-2023 年营业收入平均值为基数，2026 年度营业收入增长率不低于第二个包摄期若公司未温柔上述功绩考核办法的，系数激励对象对应试核当年商酌包摄的限制性股票均不得包摄或递延至下期包摄，并作废失效。 ⑧个东说念主层面绩效考核要求激励对象的个东说念主层面绩效考核按照公司现行的绩效考核关系端正组织实施，并依照激励对象的考核结果细则其执行包摄的限制性股票数目。激励对象的绩效评价结果分为 A、B、C 和 D 四个等第，考核评价表适用于激励对象。届时石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书根据下表细则激励对象包摄的比例：考评结果（S） S≥80 80>S≥70 70>S≥60 S 评价圭臬 A B C D 包摄比例 100% 80% 60% 0% 激励对象个东说念主当年执行包摄的限制性股票数目=个东说念主当年商酌包摄的限制性股票数目×个东说念主当年可包摄的比例。激励对象考核当年不可包摄的限制性股票，作废失效，不得递延至下一年度。（3）执行情况 ①授予情况五次会议，审议通过《对于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，向稳妥授予条件的 211 名激励对象授予限制性股票共计 405.87 万股。 ②作废情况结果 2025 年 9 月 30 日，尚不存在作废的情况。 ③包摄情况结果 2025 年 9 月 30 日，尚不存在包摄的情况。六、公司所处行业基本情况公司主营业务为电力电子行业居品的研发、分娩、销售和服务，依据《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司所处行业分类为“C38 电气机械及器材制造业”之“C382 输配电及箝制征战制造”之“C3824 电力电子元器件制造”行业。（一）行业监管体制及最近三年监管政策的变化公司所处行业掌握部门包括国度发改委、工信部、国防科工局，行业自律组织包括中国电力征战管理协会、中国电源学会，具体如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书部门/组织称呼主要职能拟订并组织实施国民经济和社会发展计谋；建议征战当代化经济体系和推动高质料发展的政策建议；组织拟订抽象性产业政策；统筹衔尾工业发展谋划；拟订接济实体经济发展、加速发展先进制造业的政策措施；会同有关部门建议工业首要神情布局建议和关系产业首要工程并协调实施；组织国度发展和革新拟订激动创新创业和高技巧产业发展的谋划和政策，激动创新才调征战和委员会新兴产业创业投资。会同关系方面提放洋家首要科技基础设施谋划布局建议；提放洋家技巧经济安全和耕种经济发展新动能政策建议，推动技巧创新和关系高新技巧产业化，组织首要示范工程；统筹激动计谋性新兴产业和数字经济发展，组织实施国度大数据计谋，衔尾均衡信息化发展谋划与国度发展谋划等。建议新式工业化发展计谋和政策，协颐养罚新式工业化进程中的首要问题，拟订并组织实施工业、通讯业、信息化的发展谋划，激动产业结构战略性颐养和优化升级；制定并组织实施工业、通讯业的行业谋划、商酌和工业和信息化部产业政策，建议优化产业布局、结构的政策建议，草拟关系法律法例草案，制定例章，拟订行业技巧范例和圭臬并组织实施，指导行业质料管理办事等。国度国防科技工负责国防科技工业商酌、政策、圭臬及法例的制定和执行情况的监督，以业局及对火器装备科研分娩实行经验审批。中国电力征战管组织电力行业征战管理团体圭臬的编制、发布及宣贯实施，建电力行业设理协会备管理资源分享平台等。以促进我国电源科学技巧超越和电源产业发展为己任，组织千般学术交流中国电源学会会，促进电源科学普及与技巧发展。公司所属行业波及的主要政策、法举例下：序号发布时间发布主体政策称呼主要内容《电动汽车充国家发改电设施服务能到 2027 年底，在天下范围内建成 2,800 万个委、国家能力 “ 三年倍充电设施，提供超 3 亿千瓦的大家充电容源局等六部增 ” 行动方案量，满足超过 8,000 万辆电动汽车充电需门（ 2025 — 2027 求，结果充电服务才调的翻倍增长年）》加苍劲功率充电设施专项谋划统筹。到 2027 国家发改年底，力图天下范围内大功率充电设施超越《对于促进大委、国度能 10 万台，服务品质和技巧应用结果迭代升功率充电设施科学谋划征战部、交通运推动大功率充电设施布局谋划与配电网谋划的见告》输部交融衔尾，适度超前进行电网征战并实时升级改造。前瞻布局前沿领域圭臬研究。分析评估前沿技巧发展趋势和潜在应用场景，识别研判未《 2025 年汽车来汽车圭臬化发展标的，推动制定及发布车点》准子体系，启动数据治理及应用等新领域标准体系征战，超前开展翱游汽车等新业态标准化需求研究。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号发布时间发布主体政策称呼主要内容到 2035 年，新能源营运重卡规模化应用。加速激动大家领域车辆电动化，接续激动新交通运输《关于推动交能源车辆在城市公交、出租、邮政快递、城部、国家发通运输与能源改委、工信融合发展的指国四及以下圭臬营运车辆淘汰更新，因地制部等十部门导主张》宜推动新能源重型货车（卡车）规模化应用，发展零排放货运。对提前报废老旧营运货车、提前报废并更新交通运输《关于实施老购置国六排放圭臬货车或新能源货车、仅新部、国家发旧营运货车报改委、财政废更新的通型、提前报废时间和新购置车辆能源类型部知》等，实施判袂化补贴圭臬。与县域充换电设施补短板、“车路云一体化”试点、汽车以旧换新等形成办事协力，《启动第二批工信部、交全面拓展新能源汽车阛阓化应用。根据办事大家领域车辆全面电动化先八部门出租车、城市公交车等，预计 10 地新增推行区试点》广新能源汽车超越 25 万辆，征战充电桩超过 24 万个。《关于开展财政部、工应用，对试点地区具有彰着示范效应的车网换电设施补短板试点报告有运载部的 3 倍系数进行圭臬桩数目折算，折算的标关工作的通准桩计入首次达到政策方针要求的年度。知》遑急电力监控系统应当建立系统备用和规复《电力监控系机制，对遑急征战冗余配置，对遑急的数据月革新委员会定》统故障的快速处理和规复，保障电力监控系统业务连气儿性。《能源重点领饱读动开展老旧变电站和输电清爽举座改造，国家发改域大规模设备提高电网运行安全才调。适度超前征战配电更新实施方网，提高配电网承载力，温柔散布式新能源源局案》和电动汽车充电基础设施发展。《关于加快经完善充（换）电站、加氢（醇）站、岸电等中共中央、济社会发展全基础设施网罗，加速征战城市奢睿交通管理国务院面绿色转型的系统。落拓推广新能源汽车，推动城市大家主张》服务车辆电动化替代。以“两区”（居住区、办公区）、“三中心 “（买卖中心、工业中心、失业中心）为重《加速构建新国家发改点，因地制宜布局大家充电基础设施，扩大型电力系统行委、国度能高速公路充电网罗消释范围并加强节沐日充源局、国度电服务保障，有用增加农村地区充电设施；（ 2024—2027 数据局加强电动汽车与电网交融互动。充分利用电年）》动汽车储能资源，全面推广智能有序充电；建立健全充电基础设施圭臬体系。交通运输《交通运输大饱读动老旧新能源公交车及能源电板更新。饱读展改革委、行动有商酌》业环境和新能源供应才调，推动新能源营运石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号发布时间发布主体政策称呼主要内容工信部等十货车在城市物发配送、口岸集疏运、主线物三部门流等场景应用。饱读动有条件的地点，因地制宜研究出台新能源营运货车的通行路权、配套基础设施征战等政策，积极探索车电分离等买卖模式。科学布局、适度超前征战公路沿线新能源车辆配套基础设施，探索超充站、换电站等征战。加速淘汰老旧天真车，落实便利新能源汽车《 2024—2025 通行等接济政策。推动大家领域车辆电动化，有序推广新能源中重型货车，发展零排动有商酌》放货运车队。加强充电基础设施征战。提高农村地区大家充换电基础设施服务保障才调，加大大家充换电基础设施在稳妥使用新能源汽车的农村地区征战力度，落拓推广《关于开展县智能快充大家充换电基础设施。激勉试点县财政部、工域充换电设施及邻近地区新能源汽车消费后劲，要点耕种补短板试点工稳妥土产货及邻近地区新能源汽车发展特色的运载部作的见告》充换电应用场景。优化完善充换电设施接济管理政策体系，出台大家充换电基础设施建设接济政策，保障充换电基础设施及配套电网征战用地需求。激动要点行业征战更新改造。围绕激动新式工业化，以节能降碳、超低排放、安全生《推动大规模产、数字化转型、智能化升级为遑急标的，征战更新和消费品以旧换新力、机械、航空、船舶、轻纺、电子等要点行动有商酌》行业，落拓推动分娩征战、用能征战、发输配电征战等更新和技巧改造。接续推动要点领域清洁能源替代。加速构建充电基础设施网罗体系，深远推动交通用能《 2024 年能源电气化，接续优化城市、公路沿线和住户社区充电网罗，加大县域充电基础设施征战支见》持力度，推动创建一批充电设施征战应用示范县和示范州里，探索开展车网双向互动。《对于国度电建成“甘肃-内蒙古-山西-河北千公里级重卡力投资集团有换电走廊和主线换电网罗，累计在天下范围限公司开展重内推广换电重卡不少于 20000 辆。建成“换卡换电站征战组网与运营示协同箝制平台，制定换电站团员参与电网互范等交通强国动关系的技巧圭臬，得胜打造至少 1 个站网征战试点办事互动示范神情。的主张》加强区域间、省间勾通线征战，提高互济能《关于加强电力，促进调峰资源分享。探索应用柔性直流国家发展改网调峰储能和输电等新式输电技巧，提高可再生能源高比能源局力建设的指导基站、工业园区等结尾用户，依托源网荷储主张》一体化模式合理配置用户侧储能，提高用户供电可靠性和散布式新能源赶紧消纳才调。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号发布时间发布主体政策称呼主要内容到 2025 年，配电网网架结构更加坚强清晰，供配电才调合理充裕；配电网承载力和《关于新形势灵活性权贵提高，具备 5 亿千瓦傍边散布式国度发展改下配电网高质新能源、1200 万台傍边充电桩接入才调；到量发展的指导 2030 年，基本完成配电网柔性化、智能化、能源局主张》数字化转型，结果主配微网多级协同、海量资源团员互动、多元用户即插即用，有用促进散布式智能电网与大电网交融发展。《对于学习运用 “ 千村示范、万村整激动农村电网巩固提高工程。推动农村散布中共中央、国务院有力有效推进换电设施谋划征战。乡村全面振兴的主张》加速先进绿色技巧居品应用。落拓推动绿色数据中心创建、运维和改造，引导新式数据中心走高效、清洁、集约、轮回的绿色发展《新型数据中说念路。饱读励应用高密度集成等高效 IT 设心发展三年行备、液冷等高效制冷系统、高压直流等高效动计划（ 2021- 供配电系统、能效环境集成检测等高效辅助和飞轮储能等作为数据中心多元化储能和备用电源安设，加强能源电板梯次利用居品推广应用。根据上表信息，连年来的关系政策、轨制端正均属于饱读动性政策和轨制，对公司主营业务发展有接济的作用，未发生对行业整形体局、公司计议模式产生首要不利影响的政策、轨制变化。（二）行业近三年在新技巧、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未来发展趋势（1）高功率密度功率密度是指单元质料或单元体积内能够输出或输入的最大功率。高功率密度意味着电源征战在较小的体积或分量下结果高效的能量盘曲和传输，从而结果快速充电或快速放电，温柔用电征战的高功率需求。跟着新能源电动汽车的快速普及，对快速充电需求的握住提高，高电压、大功率是充电模块技巧发展的势必要求；在特种电源领域，面前亦呈现高功率密度、袖珍化的发展趋势；在数据中心领域，跟着东说念主工智能技巧带动机柜功率的大幅提高，需要愈加高效、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书稳重的供配电征战为其提供电力保障，要求电源在有限空间内结果更高能量输出。对于电源模块分娩企业而言，高功率密度不错斥责居品单瓦成本，这推动着企业需要通过改进遐想、优化材料和提高技巧等技巧握住提高居品功率密度。（2）高转动效率充电模块盘曲效率指供配电征战的输出功率和输入功率的比值，体现其对电能的利用效率，是权衡电源模块性能的遑急方针。2025 年，天下能源基础与管理圭臬化技巧委员会组织制定的强制性国度圭臬《电动汽车充电桩能效箝制值及能效等第》已完成征求主张，该项圭臬胜利后，充电效率将成为充电桩电源居品的硬性圭臬。数据中心日益留意绿色节能。2024 年 7 月，国度发改委等四部门联合印发了《数据中心绿色低碳发展专项行动商酌》，推动数据中心绿色低碳发展，电源模块的盘曲效率成为数字中心节能降碳关键因素之一。通过提高电源模块盘曲效率，不错斥责数据中心的电力成本开销、减少能耗，有助于减少碳排放，稳妥全球节能减排的发展趋势。在社会用电总量增加、大功率用电征战缓缓普及的情况下，提高充电模块转动效率不错提高居品质能、省俭能源、斥责损耗。因此，企业需要通过握住创新技巧，提高电源转动效率。（3）智能化智能化是供配电征战的发展趋势。在数据中心领域，跟着数据中心智能化运维的深远发展，电源模块和系统也缓缓向智能化标的迈进。通过实时监测运行状态，记录运行数据，为智能化运维提供数据基础。在智能电网领域，通过鸠合监控的应用提高征战的互操作性，结果在一个平台上对整个变电站电源的交直流系统、逆变系统、通讯电源的监控，结果了不同直流、交流、通讯电源系统的统一协调使用，提高了系统网罗化、智能化程度。供配电征战的智能化升级，大幅提高了运维效率、斥责了运维成本，将成为行业发展的遑急标的。（4）高可靠性高可靠性是指供配电征战在千般复杂条件下能够历久稳重、无故障运行，确保为用电征战提供接续、稳重的电力供应，减少故障发生概率，保障整个系统的正常运转。供配电征战应用领域十分泛泛，应用场景极端复杂，尤其是在顶点温度、强冲击振动、沙尘、盐雾等千般复杂环境下需要保持稳重输出功率，石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书高效稳重供电，保证遑急负荷的连气儿供电，幸免因电力中断变成的征战损坏及其他损失。因此，高可靠性越来越成为评判供配电征战居品质料的遑急性能指标。（1）阛阓规模保持增长跟着全社会用电量的接续增长，以及新能源汽车、东说念主工智能技巧的普及，电源模块等供配电征战阛阓仍存在较大增漫空间。连年来，我国新能源汽车保有量接续增长，大家及私东说念主充电桩相较于新能源汽车存量和增量规模仍存在缺口，因此将来阶段国内充电桩征战有望接续增长。同期，大数据中心征战的提速催生供配电征战需求，根据《中国智算中心产业发展白皮书（2024 年）》数据浮现，全球生成式东说念主工智能阛阓规模有望于 2030 年增长到 1.5 万亿好意思元，空间。（2）居品丰富度握住提高供配电征战的应用领域由传统的电力电子征战供电领域缓缓拓展到新能源汽车、5G 通讯、数据中心、储能等新兴产业。各行业对居品功率、性能、可靠性、规格等要求不尽一样。比如，轨说念交通领域要求供配电设施能够有用拒抗冲击飘荡、浪涌电流；新能源汽车领域需要充电征战能够具备高功率密度，支持快速充电的同期松开电源体积；数据中心则愈加关注供配电征战在高功耗、连气儿办事环境下的稳重性和高效率。千般的阛阓需求促进了供配电征战居品结构、性能的千般化。此外，上游原材料技巧的发展，如碳化硅、氮化镓等材料的出现和应用，也推动了供配电征战的升级换代。（3）技巧创新接续加速现阶段，我国供配电征战行业的阛阓竞争利弊，各厂商通过技巧创新的手段进行居品升级和技巧降本，以提高行业竞争力和阛阓份额。2024 年度，深圳市盛弘电气股份有限公司（以下简称“盛弘股份”）研发开销 25,674.53 万元，占其营业收入比例为 8.46%；深圳麦格米特电气股份有限公司（以下简称“麦格米特”）研发开销 98,404.20 万元，占其营业收入比例为 12.04%。此外，下石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书游行业的高速发展，也要求供配电征战居品握住迭代升级，优化性能。将来阶段，行业举座仍将保持技巧创新接续加速的趋势。（三）行业举座竞争格式及阛阓鸠合情况，刊行东说念主居品的市神情位、主要竞争敌手情况充电模块行业竞争格式较为鸠合，头部企业凭借居品、技巧快速迭代才调与规模效应占据主导地位。根据天风证券研究敷陈浮现，2024 年，国内充电模块市占率前五名的企业整个阛阓占有率为 87.8%。举座行业鸠合度高，竞争程过活益利弊。在新能源领域，公司是最早涉足国内充换电站充电电源的企业之一，具备率先的技巧上风和深厚的阛阓蕴蓄，阛阓占有率位居前哨。充电模块是公司在新能源领域的中枢居品，公司依据行业发展趋势，接续打造高可靠、高效率的充电模块。作为业界率先推出稳妥国网“六统一”圭臬的 20kW 高电压宽恒功率模块厂商之一，公司握住吐故纳新，提高居品竞争力，在行业处于率先地位。结果面前，公司充电模块居品已经历经九代更替。主力居品凭借高性价比、高可靠性、低杂音、低无功功耗等上风，在阛阓中均极具竞争力。在热管理电源领域，公司凭借在历久蕴蓄的研发上风以及在细分阛阓的深耕，面前领有较高的阛阓占有率。在智能电网领域，公司深耕电力操作电源行业 20 余年，对行业发展有着深刻的明白与知悉，具备电力操作电源、电力用通讯电源模块、配网自动化电源、电力用 UPS/逆变电源、配套监控系统、直流电源系统、智能交直流一体化电源系统和 HVDC 居品等全系列居品的研发、分娩和营销才调。其中，电力操作电源模块和电力用通讯电源模块是公司的中枢居品，阛阓占有率历久处于行业领先地位。在航空航天领域，公司全资子公司西安霍威是一家专注并专科从事航空航天特种电源研发、分娩、销售和服务于一体的高新技巧企业。经过多年来的发展及技巧蕴蓄，工艺技巧和居品质料管理水平握住提高，电源的遐想开发才调、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书居品制备技巧和居品质能方针等在业内处于上拍浮平。作为率先推放洋产化系列居品的厂家之一，公司航空航天特种电源居品在国产化方面处于行业率先水平。（1）英可瑞（300713.SZ）深圳市英可瑞科技股份有限公司（以下简称“英可瑞”）成立于 2002 年，电源及关系电力电子居品的研发、分娩和销售。英可瑞主要居品包括电动汽车车载电源模块、电动汽车充电电源模块及系统、电动汽车充电监控模块、电力操作电源监控模块、电力操作电源系统、电力操作电源整流模块、逆变器电源、通讯电源等。2024 年度，英可瑞结果营业收入 25,369.74 万元。（2）奥特迅（002227.SZ）深圳奥特迅电力征战股份有限公司（以下简称“奥特迅”）成立于 1998 年，充电桩、电动汽车非车载充电机、电动汽车智能充放电机、电动汽车柔性充电堆、储能变流器、储能及微电网系统等。2024 年度，奥特迅结果营业收入（3）中恒电气（002364.SZ）杭州中恒电气股份有限公司（以下简称“中恒电气”）成立于 2001 年，域，主要居品包括通讯电源系统、数据中心电源、电力电源系统等。2024 年度，中恒电气结果营业收入 196,192.50 万元。（4）麦格米特（002851.SZ）麦格米特成立于 2003 年，2017 年 3 月在深交所主板上市。麦格米特主要产品包括智能家电电控居品、电源居品、新能源及轨说念交通部件、工业自动化、智能装备、精密链接六大类，其中电源居品主要细分居品包括医疗征战电源、通讯及服务器电源等网罗电源居品、电力征战电源、工业导轨电源、光伏＆储石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书能＆充电桩中枢部件、LED 浮现电源、浮现征战关系电源及 OA 电源等。2024 年，麦格米特结果营业收入 817,248.64 万元。（5）盛弘股份（300693.SZ）盛弘股份成立于 2007 年，2017 年 8 月在深交所创业板上市。盛弘股份主要居品包括工业配套电源、新能源汽车充换电征战及服务、储能微网系统中枢设备及处罚有商酌、电板化成及检测征战等。2024 年，盛弘股份结果营业收入（6）新雷能（300593.SZ）北京新雷能科技股份有限公司（以下简称“新雷能”）成立于 1997 年，模块电源、定制电源及电源组件、电源征战及电源系统等电源类居品，以及电驱及电机类居品等。2024 年，新雷能结果营业收入 92,173.23 万元。（四）行业壁垒和主要进入遮盖作为技巧和工艺遐想密集型行业，电源行业存在以下进入遮盖：电源技巧是一门波及电路旨趣、电力电子技巧、电力自动化技巧等多学科交叉的科学技巧。电源居品里面组成复杂，波及盛大电子元器件，中枢技巧涉及电路拓扑结构、功率变化、热管理、智能箝制技巧等。跟着电源技巧握住进步、应用领域的多元化和智能化，对电源模块的高效率、高可靠性、高功率密度、电磁兼容性、技巧迭代等建议了更高要求。先进的技巧实力、老成的分娩工艺以及丰富的研发、分娩训戒蕴蓄是企业保证居品高质料分娩、握住探索行业前沿技巧、温柔客户千般化需求的遑急保障，组成了行业的进入遮盖。航空航天领域有着严格的行业准入限制，从事航空航天特种电源的研发、分娩、销售的企业必须取得相应的天赋许可，该等企业需取得与其所分娩居品相适合的认证天赋，获取该等认证天赋需温柔严格的审查条件并通过一套严格的审查经由，对企业的分娩才调、技巧力量、东说念主员配置有较高的要求，而且申石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书请周期较长，对拟进入的企业形成较高的进入壁垒。充电模块作为新能源汽车充电征战的遑急零部件，其结尾客户主淌若各大电动汽车充电桩等征战的分娩、运营企业，对供应商居品质料、计议规模、管理水平、居品质能、服务保障才调、行业口碑等方面要求较高，唯有通过严格的抽象评审，才能进入其供应商体系，因此存在一定的进入壁垒。电网系统客户抽象覆按供应商的天赋才调、绩效评价、服务质料、不良行为等方针，制定了严格的准入圭臬。上游厂商成为电网系统及格供应商除了具备基础经验外，技巧才调、计议规模、财务景色等方面亦然电网客户要点覆按因素。因此，电网系统客户对供应商的严格管理成为了新进企业拓展电网客户的主要遮盖。供配电征战应用领域泛泛，应用场景十分复杂，需要适合如海边、戈壁、高原、平原等复杂的地舆环境，拒抗沙尘、盐雾、炎暑、高寒等恶劣的天然条件。供配电征战需在顶点环境中仍保持性能、输出功率以及居品使用寿命的稳定。不同技巧水温文不同管理水平的企业居品质料各异较大，因此配置高水平的分娩征战和质检征战、具备相应的质料箝制体系和品控技巧等亦然限制其他企业进入本行业以及制约供配电征战分娩企业发展的遑急因素。新能源、智能电网、数据中心、航空航天等行业的结尾客户对供应商的选择有着严格的评价考核圭臬，进入其供应商名录需要参预巨额时间和资源。行业新进者很难在短期内培养出我方稳重的客户群，优质客户的获取成为新进企业的遮盖。供配电征战行业的客户对居品的质料性能、服务体系、企业规模、技巧能力等具有较高的要求，行业声誉高、口碑好、规模大的企业将成为其首选合作对象。企业一朝进入客户的及格供应商名录，在居品质料、请托时间等方面能够接续温柔客户需求，合作关系一般将会历久保持较为稳重的状态。后进入的企业赢得阛阓认同将会付出更高的成本且难度更大，因而会濒临品牌壁垒。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书供配电征战居品所选用的电子元器件及配套材料具有较强的通用性，不错形陈规模效应。规模较大的企业对于原材料采购的议价才调相对较强，因而可以斥责原材料采购成本。企业形陈规模效应后还不错接济企业提高自动化分娩水平、完善信息化管理、接济阛阓开拓等，进一步提高效益并斥责成本。达到分娩规模需要相应的资金接济和一按期间内在技巧、客户、管理方面的蕴蓄，而不具有相应资金或资源的企业将难以结果规模效应，在行业竞争中濒临不利地位或难以新进入阛阓。（五）刊行东说念主所处行业与上、下流行业之间的关联性偏激勉展景色电子元器件是供配电征战最主要的原材料，行业上游波及盛大电子元器件，如半导体、电阻电容等。上游产业的居品质料、可靠性及技巧发展程度将径直影响电源居品的性能、稳重性、可靠性及安全性，上游产业的价钱波动径直影响电源居品的成本。面前，我国供配电征战行业上游产业规模缓缓壮大，技巧握住创新，发展较为稳重，不错温柔电源行业的发展需求。供配电征战泛泛应用于新能源、智能电网、航空航天、数据中心等领域。下流行业的发展带动电源模块的需乞降技巧升级。（1）新能源领域新能源领域的发展为充换电征战阛阓提供了接续拓展空间。根据国际能源署（IEA）发布《2025 年全球电动汽车瞻望》浮现，2024 年全球电动汽车销量将超越 1,700 万辆，销售份额将超越 20%。到 2030 年，电动汽车在举座汽车销量中的占比将超越 40%。在充电征战方面，根据国度能源局统计，结果 2025 年长 53%。其中，大家充电设施（枪）420.2 万个，同比增长 38%；私东说念主充电设施销量的握住提高，充电征战阛阓也处于快速增长阶段，将接续为充电电源模块阛阓的提供增漫空间。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2）智能电网领域加速征战新式能源体系、新式电力系统与新式电网，是我国能源电力行业的发展标的。根据国度能源局发布的 2024 年天下电力工业统计数据浮现，2024 年，我国电网工程完成投资 6,083 亿元，同比增长 15.3%；电源工程完成投资络续激动首要神情实施，开工征战陕西至河南特高压，以及山东枣庄、浙江桐庐抽蓄电站等一批要点工程，积极扩大有用投资，带动高下流产业链，根据国家电网和南边电网数据，2025 年两家电力企业电网征战投资额预计将达到备行业需乞降阛阓空间的接续增长。（3）航空航天领域航空航天实力是国度国防安全和国际地位的遑急保障。2025 年我国国防预算开销为 17,846.65 亿元，较上年度增长 7.2%。跟着国度对航空航天行状的持续参预，国防征战需求增加、特种装备缓缓信息化、高端化，定制类电源阛阓也将迎来发展转机。（4）数据中心领域作陪东说念主工智能场景应用握住丰富，数字技巧应用缓缓规模扩大，全球算力正加速布局。根据国度数据局发布的《数字中国发展敷陈（2024 年）》浮现，结果 2024 年底，天下在用算力中心圭臬机架数超越 900 万，算力规模达到在此布景下，数据中心用电需求接续攀升，电力供给或将成为东说念主工智能、算力产业将来发展上限的关键制约因素。根据国际能源署（IEA）发布的《能源与东说念主工智能》敷陈纪录，2024 年，数据中心约占全球电力蹧跶的 1.5%，即达到约 945 太瓦时（TWh）。数据中心对电力的需求为电源模块等供配电征战提供了接续增长的阛阓空间。数据中心的高电力需求重塑供配电体系，数据中心供配电有商酌主要包括石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书 UPS、HVDC 两种模式。将来阶段，跟着智算中心的新建和互联网数据中心的扩能，机柜耗电量接续增加，对供电的效率、可靠性和安全性等建议了更高要求。HVDC 相较于传统的 UPS 有商酌，具有系统结构圣洁、节能高效、可靠性高、拓展空间大的上风，能够温柔数据中心对功率密度、能源效率和可靠性的高要求，有望成为数据中心供配电的主流有商酌之一。七、公司主营业务关系情况（一）主营业务公司主要从事电力电子行业居品的研发、分娩、销售和服务，主要居品核心功能为功率变换，泛泛应用于充换电征战、电网征战、航空航天特种装备、新能源重卡等，主要包括新能源、智能电网及航空航天三伟业务领域。（二）主要居品公司居品种类千般，主要包括新能源功率变换、智能电网电源、定制类电源及检测业务，具体如下：大类具体类型居品简介图例主要为充电模块以及交直流箝制板等居品。充电模块主要应用于充换电站，是直流充电桩、换电柜、储充征战的中枢部件，能够将电网的交流电转动为直流电为新能源汽车电板充电，同期不错反向送电等，在不同应用场景下，具备整流、逆变、调压等功能，将电能转动为各场景所需体式。公司充电模块电压最高可达 1kV，不错温柔 1kV 电压平台要求。新能源功公司接踵推出稳妥国网“六统一”圭臬 20kW 充电模充换电站充率变换产块、高性价比 30/40kW 充电模块、20kW 的 V2G 充电电电源品模块、30kW 单向 DC-DC 充电模块、40kW 液冷充电模块、稳妥 CE、UL 圭臬的 40kW 充电模块等。此外，公司“太行系列”居品接续迭代，继高效率、低杂音 30kW 太行充电模块后，推出 40kW 太行充电模块，遴聘磁集成技巧，搭配 SiC 器件，结果峰值输出效率≥97.2%，杂音低至 60dB。2025 年，公司推出 “昆仑系列”40kW 充电模块，主打高功率密度、高可靠性、高性价比上风，功率密度达到 78W/in?。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书大类具体类型居品简介图例新能源重卡电板热管理电源包括整套空调系统电源解决有商酌，包含整机箝制器、压缩机箝制器、低压风机水泵供电 DC-DC、高压风机水泵箝制器、PTC 箝制热管理电源器等。储能电板热管理电源在居品类型上与重卡热管理电源相似，是应用于储能系统的整套空调系统电源处罚有商酌。包括电力操作电源模块、电力用通讯电源模块及配套的监控系统、直流电源系统和智能交直流一体化电源系统，主要应用于国度电网、南边电网、发电厂等电力企业以及钢铁冶金、石化等非电力行业。电力操作电源模块和电力用通讯电源模块是公司的中枢居品，该系列居品类别包括自冷和风冷，电压等第包括直流电力操作电 3kW、6kW、9kW、12kW 等。源直流电源系统由电力操作电源模块及监控居品、直流配电、后备电板等组成，主要温柔 10Ah 至 3000Ah 等多个容量等第的直流系统要求。智能交直流一体化电源系统由电力操作电源模块及监控系统、通讯电源、逆变器、交直发配电、后备电板等组成，可广泛应用于 10kV 、 35kV 、 66kV 、电压等第的变电站等遑急场所。智能电网电源居品中压及低压配电自动化系统中关键部件之一，主要应用于国网及南网 DTU、FTU、TTU、鸠合器等供电控配电自动化制系统，居品主要包括 24V、48V 两个电压等第和结尾电源管理模块路、双路、多路等多种输出模式，以及适合铅酸、锂电板和超等电容等不同后备电源体式的居品。电力用 UPS/ 主要应用于直流电源系统、变电站用智能交直流一体逆变电源化电源系统，主要包括 3kVA、5kVA 两个功率等第。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书大类具体类型居品简介图例包括高压直流供电模块、配套的监控底层系统以及整机系统，主要应用于各数据中心的直流供配电领域。该系列居品包括 240V、336V、800V 三个电压等第， HVDC 居品整机系统最大功率可至 1MW，同期，充电模块系列包括 20kW、30kW、40kW、60kW 等多个功率等第，有风冷、液冷两种类型居品。居品消释模块电源、组件电源，通过激动低功率 DC- DC 电源模块、大功率 DC-DC 电源模块、三相功率因数校正模块以及多功能国产化特种电源的研制与产业定制类电源及检测业务化，拓展蔓延公司的业务消释面并强化渗入力度，同时开展航空航天特种装备检测服务，为客户提供更为丰富的居品、服务以及举座处罚有商酌。（三）主要计议模式商酌管理部以去年度销售情况、前月度销售情况为基础，预测编制年度生产商酌及月度分娩商酌，并生成年度物料需求商酌、月度物料需求商酌。采购部根据年度物料需求商酌勾通物料需求总量、预算价钱、采购周期等制定年度采购商酌，年度采购商酌经董事长批准后执行。采购部根据月度物料需求商酌勾通采购周期、到货周期、采购单价等制定月度采购商酌，月度采购商酌经计划管理部审核、采购部司理批准后执行。公司采纳“以销定产、安全库存”相勾通的分娩模式。居品线建议需求后，商酌管理部根据执行情况制定分娩商酌，在温柔销售需求的同期，保持安全库存；采购部根据分娩商酌采购原材料；分娩部握住提高工艺与自动化水平，进行居品制造。居品在出厂前均经过竣工的老化、锻练经由。公司销售以直销模式为主，通过投标、商务谈判等多种方式获取订单。公司建有完备的销售渠说念，在天下大部分地区均有常驻办当事人说念主员，并商酌在国际石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书多个国度和地区建立办事处，且公司每年参增屡次国表里展会，泛泛战争国内外客户，接续拓展阛阓。公司依托中枢专利技巧、研发东说念主才储备、多年研发训戒等，宝石走自主创新的技巧发展说念路，形成了集团研究院和居品线研发中心相勾通的研发体系。在新能源和智能电网领域，居品以圭臬品为主，研发团队对各研发神情深远探讨，进行有针对性、前瞻性的立项；在航空航天特种装备领域，居品以客户定制化为主，根据客户订单的要求进行研发。居品研发完成后，在公司自有高水平检测中心进行全面测试，保证居品在研发阶段得到充分锻练。居品完成小批量试产后，转入批量分娩。（四）敷陈期内主营业务、主要居品或服务、主要计议模式的演变情况公司主要从事电力电子行业居品的研发、分娩、销售和服务。敷陈期内，公司主营业务、主要居品及计议模式未发生首要变化。（五）主要居品的工艺经由从工艺经由、分娩工序的角度，公司主要居品可归纳为电源模块、电源系统两大类，主要工艺图如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（六）业务天赋情况结果 2025 年 9 月 30 日，公司及子公司所持有的主要业务天赋如下：序号公司称呼文凭称呼发证单元文凭编号有用期莱茵检测认证服 2024-07-16 ISO9001:2015 质料管理体系认证公司 2026-10-27 IATF16949:2016 汽车 T?V Rheinland 质料管理体系认证 Cert GmbH ANSI/ESD 莱茵检测认证服 2025-10-16 管理体系认证公司 2026-10-15 莱茵检测认证服 2024-07-16 ISO 14001:2015 环境管理体系认证公司 2026-10-27 ISO 45001:2018 职业莱茵检测认证服 2024-07-16 证公司 2026-10-27 固定欺侮源排污登记 91130100700964 回执 396T002Z 石家庄高新技巧 2022-03-16 JY313015000003 服务局 2027-03-15 天下高新技巧企 2024-11-11 GR20241300056 带领小组办公室 2027-11-10 莱茵检测认证服 2024-07-16 ISO 9001:2015 质量管理体系认证公司 2026-10-27 莱茵检测认证服 2024-07-16 ISO 14001:2015 环境管理体系认证公司 2026-10-27 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号公司称呼文凭称呼发证单元文凭编号有用期 ISO 45001:2018 职业莱茵检测认证服 2024-07-16 证公司 2026-10-27 天下高新技巧企 2023-10-16 GR20231300042 带领小组办公室 2026-10-15 莱茵检测认证服 2024-07-16 ISO 9001:2015 质量管理体系认证公司 2026-10-27 ANSI/ESD 莱茵检测认证服 2025-10-29 管理体系认证公司 2026-10-28 莱茵检测认证服 2024-07-16 ISO 14001:2015 环境管理体系认证公司 2026-10-27 ISO 45001:2018 职业莱茵检测认证服 2024-07-16 证公司 2026-10-27 固定欺侮源排污登记 91610131MAB0P 回执 P9M96001W 西安市阛阓监督 2024-08-26 JY361019310016 局 2029-06-23 天下高新技巧企 2023-11-29 GR20236100295 带领小组办公室 2026-11-28 GB/T 24001-2016/ 2024-09-06 北京天一正认证 02624E30224R0 中心有限公司 M 管理体系认证 2027-09-05 GB/T19001- 2024-01-31 中国新期间认证 00824Q30031R1 中心 M 量管理体系认证 2027-01-21 中国及格评定国家认同委员会固定欺侮源排污登记 91610113556967 凭证 380R001S 天下高新技巧企带领小组办公室中国软件行业协 2025-10-31 会至 2026-10-31 泰尔认证中心有 0302546121099R0 2025-07-04 限公司 L 至 2028-07-03 泰尔认证中心有 0302546121098R0 2025-07-04 限公司 L 至 2028-07-03 注：结果本召募说明书出具之日，第 24 项高新技巧企业认定复审已经通过，尚待披发文凭。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（七）安全分娩及环境保护、欺侮治理情况公司永远宝石“安全第一，退缩为主，抽象治理”的方针，全面落实安全分娩包袱制，明确全员安全分娩职责，落实安全分娩包袱，防守和斥责事故的发生。公司制定了《安全分娩办法管理轨制》《安全分娩包袱制的管理轨制》《事故管理轨制》《安全设施管理轨制》等系列安全分娩圭臬化管理轨制，规范安全分娩和安全办事管理，明确了安全办事机构配置、安全办事职责永别，以贯彻安全分娩“五同期”“管分娩必须管安全”“谁掌握谁负责”和“安全分娩东说念主东说念主有责”的原则。刊行东说念主制定了《安全证明培训管理轨制》，采纳多种体式进行安全证明，按期召开安全会议，按期开展安全查抄，握住提高职工安全顽强、斥责安全隐患。公司偏激子公司已赢得职业健康安全管理体系认证（ISO 45001:2018）。公司及子公司的分娩计议行动稳妥安全分娩关系法律、法例及圭臬。根据信用河北出具的《专用信用敷陈（企业上市有无罪人非法记录查询版）》、信用中国（陕西）出具的《陕西省计议主体大家信用敷陈（有无罪人非法记录）》，敷陈期内，公司及子公司不存在因安全分娩事项、违抗安全生产管理法律法例而受到行政处罚的情况。公司严格慑服《中华东说念主民共和国环境保护法》《中华东说念主民共和国水欺侮防治法》《中华东说念主民共和国大气欺侮防治法》《中华东说念主民共和国固体废料欺侮环境防治法》《中华东说念主民共和国环境噪声欺侮防治法》《中华东说念主民共和国环境影响评价法》等关系法律法例。公司及子公司已通过环境管理体系认证，并获取 ISO 14001 体系认证文凭，公司偏激子公司的分娩计议行动稳妥国度关系环境保护法律、法例及千般环境保护圭臬。根据信用河北出具的《专用信用敷陈（企业上市有无罪人非法记录查询石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书版）》、信用中国（陕西）出具的《陕西省计议主体大家信用敷陈（有无罪人非法记录）》，敷陈期内，公司及子公司不存在因违抗环境保护关系法律、行政法例而受到行政处罚的情况。（八）现存业务发展安排及将来发展计谋（1）强化计谋引颈，优化业务布局公司将在计谋引颈下，络续围绕客户业务和应用场景的更深档次需求，进行业务布局优化：新能源加强技巧引颈，激动居品迭代，深远全球布局，接续提高居品竞争力及阛阓占有率；智能电网在夯实原有业务基础上，积极拓展 HVDC 等业务领域，有用掀开阛阓空间；航空航天将强计谋念念维和计谋决心，聚焦要点，充分阐扬集团计谋发展上风，强化团队和组织才调，紧抓阛阓契机，结果动须相应。（2）构建精益运营，提质、降本、增效面对多变的经济神情与阛阓环境，公司将提高敏锐度，增强危急感，提高快速应变和颐养才调，并接续构建精益运营体系，强化提质、降本、增效才调。公司将接续激动各业务板块工艺创新与征战智能化改造，提高分娩效率；研发、营销及运营各部门精益管理，建立接续改进长效机制，通过全员创新、全链降本等技巧，提高成本竞争力；在各重要专注协同，用更高的圭臬要求我方，持续提高居品服务响应速率，适合阛阓新业态，把抓发展新机遇。（3）接续创新创业，提高组织活力接续沸腾创业心思，结果创业讨教，才能有劲推动团队征战和中枢竞争力提高。公司将袭取创业精神，充分激勉活力，提高组织才调。一方面，公司将接续强化创业文化和创业机制引颈，结果公司创业者与企业办事愿景、计谋目标深度绑定，形成充满战斗力的行状、利益和运说念共同体；另一方面，通过外引内培等方式，结果充盈东说念主才戎行，激勉组织活力的办法，并优化东说念主才管理机制和团队管理模式，委果提高组织才调。同期，公司还将通过产、学、研、用多方面多种体式的合作，协同激动企业与行业发展。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书公司专注于电力电子行业的技巧创新、居品创新、管理创新，以“袭取创业精神、专注电力电子、高效利用能源、服务全球用户”为企业办事，袭取 “孝顺、共益、感想、高效、创新”的中枢价值理念，为用户提供优质的居品和服务；同期充分阐扬上市公司的上风，加速新址品的开发程度，握住扩大经营规模、提高阛阓占有率和盈利才调，全面提高公司的接续发展才调、创新能力和中枢竞争力，积极营造“再行创业”的创业机制和文化，结果在新能源、智能电网和航空航天三大计谋标的的“协同发展、相互撑持”，悉力于成为电力电子行业的引颈者。八、公司销售及主要客户情况（一）敷陈期各期产能、产量、销量及产销率、产能利用率情况敷陈期内，公司居品的产能、产量、销量及产销率、产能利用率情况如下：单元：台/套居品类别年度产能产量销量产销率产能利用率新能源功率变 2024 年 356,422 397,384 402,176 101.21% 111.49% 换居品 2023 年 276,678 294,329 291,928 99.18% 106.38% 智能电网电源 2024 年 169,581 181,258 177,461 97.91% 106.89% 居品 2023 年 154,168 149,353 147,222 98.57% 96.88% 注：公司定制类电源居品主要应用于航空航天领域，其产能、产能利用率可能涉密，根据《中华东说念主民共和国保守国度深沉法》等法律、法例端正，公司定制类电源的关系信息不予泄漏。敷陈期各期，基于我国新能源汽车销量增长、充电桩等征战快速增加及电力投资规模增长等因素，公司新能源功率变换、智能电网电源类居品的产销量、产销率、产能利用率接续处于较高水平，且敷陈期内举座呈增长趋势。（二）敷陈期内主要客户销售情况敷陈期内，公司前五大客户销售情况如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元期间名次客户称呼（合并口径）整个销售金额整个占比月 4 客户 24 3,298.82 3.38% 整个 25,699.59 26.35% 整个 30,473.13 25.20% 整个 24,183.64 23.98% 整个 16,004.40 25.04% 注：上表已将归并箝制下关系主体的销售数据合并泄漏。敷陈期内，公司收入鸠合度相对较低，前五大客户收入占比整个为 25.04%、个客户销售比例超越 30%或严重依赖于少数客户的情况。敷陈期内，公司前五大客户举座保持稳重，公司与上述前五大客户均保持合作关系，不存在前期未合作过的新客户成为前五大客户的情况。鄙人游行业需求增长的情况下，部分客户在敷陈期内跟着与刊行东说念主合作的缓缓深化而增加石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书订单金额，因此进入前五大客户范围。（三）董事、高等管理东说念主员和其他中枢东说念主员，主要关联方或持有刊行东说念主百分之五以上股份的股东在上述客户中所占的权益结果 2025 年 9 月 30 日，公司董事、高等管理东说念主员和其他中枢东说念主员、主要关联方或持有刊行东说念主百分之五以上股份的股东不在上述客户中占有权益。（四）境表里销售情况敷陈期内，公司营业收入主要以境内销售为主，境外售售占比较小，营业收入按销售区域分类具体情况如下：单元：万元神情占比占比占比占比金额金额金额金额（%）（%）（%）（%）内销 93,442.97 95.80 114,425.95 94.63 95,411.35 94.60 61,472.73 96.18 外售 4,091.89 4.20 6,487.68 5.37 5,445.82 5.40 2,442.97 3.82 整个 97,534.86 100.00 120,913.63 100.00 100,857.16 100.00 63,915.69 100.00 九、公司采购及主要供应商情况（一）敷陈期原材料采购、能源耗用情况公司分娩的主要原材料为电子元器件、磁性元件、结构件等。敷陈期内，公司主要原材料采购情况如下：单元：万元材料类别金额比例金额比例金额比例金额比例电子元器件 41,764.01 54.21% 40,330.17 51.70% 35,958.66 54.86% 27,671.96 56.59% 磁性元件 16,131.06 20.94% 16,488.11 21.14% 13,530.88 20.64% 7,567.48 15.48% 结构件 9,173.71 11.91% 9,692.61 12.42% 8,185.72 12.49% 6,125.82 12.53% 辅助材料 4,788.67 6.22% 4,866.67 6.24% 3,150.72 4.81% 2,215.88 4.53% 整机物料 2,074.97 2.69% 2,399.65 3.08% 1,944.04 2.97% 1,974.98 4.04% 模块元件 1,253.67 1.63% 2,713.78 3.48% 1,252.41 1.91% 1,975.77 4.04% 圭臬件 698.57 0.91% 745.46 0.96% 636.87 0.97% 358.88 0.73% 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书材料类别金额比例金额比例金额比例金额比例线材 547.46 0.71% 490.32 0.63% 408.95 0.62% 431.72 0.88% 预制加工件 276.65 0.36% 129.24 0.17% 147.02 0.22% 443.35 0.91% 其他 334.27 0.43% 153.09 0.20% 326.22 0.50% 134.01 0.27% 整个 77,043.03 100.00% 78,009.09 100.00% 65,541.51 100.00% 48,899.85 100.00% 注：采购金额为不含税金额。敷陈期内，公司采购金额较大的细分原材料采购价钱变化情况如下：单元：元/件材料类别单元单价变动比例单价变动比例单价变动比例单价变动比例二极管件 0.52 -2.34% 0.54 -4.17% 0.56 -20.71% 0.70 7.69% IGBT 件 6.17 -9.61% 6.83 -30.89% 9.88 3.16% 9.58 -26.87% 直插电解件 2.06 -6.62% 2.20 -5.65% 2.34 3.12% 2.27 31.28% 电容轴流风机件 33.66 -13.07% 38.72 -4.55% 40.56 24.22% 32.65 22.01% 电感件 7.54 -7.66% 8.17 -15.96% 9.72 11.95% 8.68 20.79% 变压器件 10.66 -4.02% 11.11 4.58% 10.62 3.61% 10.25 20.55% 散热器件 5.18 -15.80% 6.15 8.88% 5.65 -14.54% 6.61 -11.70% 跟着公司业务规模接续增长，采购需求随之同步增长。公司通过加大采购量、商务谈判、招标竞价、技巧优化等方式举座斥责采购成本。二极管、IGBT 等电子元器件价钱受供需关系、国产替代进程加速等因素的影响，价钱出现了一定幅度斥责。2022 年以来，受铜、铝等巨额商品、稀土价格波动、技巧升级以及采购细分居品结构变化等因素的抽象影响，直插电解电容、轴流风机、电感等电子元器件和磁性元件的采购价钱呈现先升后降趋势。公司分娩耗用的能源主淌若电。敷陈期内，公司分娩用电情况如下：神情 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年用电量（千瓦时） 10,576,810.37 10,103,914.18 7,333,218.32 5,310,860.52 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年电费金额（元） 7,015,915.25 6,837,759.72 5,250,721.86 3,795,579.35 （二）敷陈期内主要供应商采购情况敷陈期内，公司上前五大原材料供应商采购情况如下：单元：万元年度名次供应商称呼不含税采购金额占比整个 18,496.51 24.02% 整个 17,883.14 22.92% 整个 14,464.16 22.06% 整个 9,638.09 19.72% 敷陈期内，公司上前五大原材料供应商采购占比分别为 19.72%、22.06%、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书商采购比例超越 30%或严重依赖于少数供应商的情况。敷陈期内，公司新增的前五大供应商具体情况如下：着手合作期间供应商称呼成随即间采购额增长原因时间为处罚当期订单快速增长、现存产能无购部分电源模块制品及半制品。（三）董事、高等管理东说念主员和其他中枢东说念主员，主要关联方或持有刊行东说念主百分之五以上股份的股东在上述供应商中所占的权益结果 2025 年 9 月 30 日，公司董事、高等管理东说念主员和其他中枢东说念主员、主要关联方或持有刊行东说念主百分之五以上股份的股东不在上述供应商中占有权益。（四）境表里采购情况敷陈期内，公司原材料均从境内径直采购，不存在径直向境外采购的情况。十、公司中枢技巧及研发情况（一）敷陈期内研发用度情况敷陈期内，公司研发用度情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年研发用度 9,698.22 11,331.56 8,824.10 5,862.18 营业收入 97,534.86 120,913.63 100,857.16 63,915.69 研发用度率 9.94% 9.37% 8.75% 9.17% （二）研发东说念主员及中枢技巧东说念主员情况敷陈期内，公司研发东说念主员数目变动情况如下：神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 研发东说念主员数目 560 531 432 290 研发东说念主员占比 31.13% 32.34% 29.53% 28.63% 公司中枢技巧东说念主员为马晓峰、徐卫东、张逾良，关系简历详见本召募说明石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书书“第四节刊行东说念主基本情况”之“三、控股股东和执行箝制东说念主基本情况”之 “（一）控股股东、执行箝制东说念主”及“五、董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员”之“（二）董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员简历”之“1、董事”“2、高等管理东说念主员”。敷陈期内，公司中枢技巧东说念主员稳重，未发生首要变化。（三）要点研发神情及进展情况公司自成立以来，将强地走技巧立企的发展说念路，悉力于电力电子行业的技巧创新、居品创新和管理创新。公司构建了以集团研究院和居品线研发中心相勾通的研发体系，明白电力电子行业前沿技巧探索到公司具体居品开发旅途。依托多年研发训戒积淀、研发东说念主才储备、研发技巧蕴蓄，鸠合研发资源，握住创新、研发新技巧。公司正在进行的要点研发神情及进展情况如下：序号称呼神情目的神情进展拟达到办法液冷散热领域高开发公司水冷散热领域的平填补公司品防护充电模块台居品类空缺二代高性价比储能箝制器产填补公司品品类空缺第二代稳妥 CE 认开发第二代公司稳妥欧标的填补公司品块开发公司大功率高效率模块的居品平台昆仑系列高功率开发两风机 40kW 高功率密填补公司品密度 40kW 模块度模块，业内性价比最高类空缺通讯用大功率电填补公司品源模块类空缺二代车载集成控开发二代车载集成箝制器，填补公司品制器提高功率密度、体积密度类空缺专为 HVDC 高压直流系统遐想，具有“四遥”功能的高大功率 60KW 高填补公司品压直流电源类空缺分量轻、效率高、可靠性高等优点为温柔 DAB 硬件平台及软电力用通讯自动填补公司品充放电源类空缺居品主要应用于高压直流系统；高压直流用大功搭配 240V 直流输出模块、填补公司品率电源配套底层搭建高压直流供电类空缺系统。通过实施上述研发神情，有助于提高公司技巧实力，结果内用模块自主开石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书发的办法，并提高公司盈利才调。（四）中枢技巧的来源及对刊行东说念主的影响公司在多年以来的分娩计议过程中，蕴蓄了多项中枢技巧，温柔客户对产品的需求。结果敷陈期末，公司主要中枢技巧偏激来源、特色、所处阶段如下：序号技巧称呼技巧来源技巧特色所处阶段是对谐振软开关功率变换技巧的创新性应用，主要处罚了原有箝制技巧对谐振式功率变换器瞬变因素快速应变才调差导致的可靠性不足问题。该技巧是一种以传统的输出电压箝制环为外环，并增设即时谐振电压控箝制的谐振电压箝制环为内环的功率变换技巧。外环用来保证输出的历久稳重性，内环用来提高对谐换器振电路瞬变因素快速应变才和洽电路可靠性，借此结果了谐振式功率变换主拓扑全负载范围的软开关，大幅提高了居品的盘曲效率、功率密度和可靠性，引颈了行业技巧潮水。将软开关技巧应用于逆变电路，处罚了原有的 DC- 软开关谐振 AC 逆变电路主拓扑以硬开关方式办事的不足，实变电路振式 DC-AC 逆变电路”技巧提高了逆变电源的效率、功率密度和开关频率，斥责了电磁干扰。公司历久研究三相功率因数校正技巧的拓扑结构和三相有源功箝制策略，并遴聘数字箝制芯片，基于多种硬件拓技巧现产品功率因数大于 0.99 ，输入电流谐波小于公司多年以来一直从事模块化电源系统处罚有商酌的高频开关电研究，领有老成的自主或无主数字、模拟均流技源均流技巧术，整个系统的动态响应、均流抗击衡度等性能指标均达到业内先进水平。跟着开关电源功率密度的握住提高，单元体积内磁高频开关电性元件、功率半导体元件的发烧越来越严重，公司术化方式和散热技巧，有用斥责了居品关键元件的温升，提高了居品的可靠性和使用寿命。双向功率变换技巧是储能、新能源汽车等领域的关键技巧。公司一直悉力于谐振式双向 CLLC 变换技双向功率变换技巧调频 + 移相控制，开发了功率等级从 10kW 到公司宝石散布式系统的技巧旅途，多年来一直深远研究电力操作电源系统和新能源汽车充电电源系统。在深远解读行业圭臬、巨额研究客户使用民风电源系统监控技巧统迭代开发了多个系列的监控器及配套底层模块，并据此推出了适合不同场景的多个系统有商酌，关系居品得到了阛阓的泛泛好评。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号技巧称呼技巧来源技巧特色所处阶段该技巧在三相三电平 PWM 整流器（PWM 整流器是遴聘脉宽调制技巧的电能盘曲安设，通过全控型器件结果交流电与直流电的双向能量流动）母线中点均压和开关次数优化方面取得了新的破裂。建议三相整流器了一种新的 PWM 整流器中点均衡箝制策略，规避颐养算法研制与优化技少了母线电解电容数目；建议了一种新的 DPWM 术调制策略，在基本不损失谐波和动态脾气、不糟跶母线中点电压波动的情况下优化了开关次数，提高了变换器的盘曲效率，从根底上提高了居品的竞争力。该技巧在压缩天真态脾气和非线性负载稳重性方面取得了实质破裂，提高了公司电机箝制器技巧平台的天花板。在低算力芯片平台上，结果压缩机高效压缩机先进运行，不雅测器 1-5 个电周期结果经管，成例内嵌式箝制技巧压缩机制冷系统电效率提高 1%；有用处罚行业内单转子压缩机振动大的痛点，自适合单转子压缩机运行时的非线性转速波动，基本放置了低频震感，进一步助力客户降本增效。硬开关全桥该技巧引入了硬开关全桥拓扑、峰值电流箝制技电路偏激峰术、变压器和采样环一体遐想、功率板整合遐想四值电流箝制项技巧，丰富了公司功率变换基础技巧平台，有用技巧提高了公司研发才调。（五）敷陈期内形成的遑急专利技巧及应用情况敷陈期内形成的遑急专利技巧及应用情况详见本节“十一、公司与业务相关的主要固定金钱及无形金钱情况”之“（二）主要无形金钱”之“3、专利”。十一、公司与业务关系的主要固定金钱及无形金钱情况（一）主要固定金钱公司固定金钱主要包括房屋及建筑物、机器征战、运载征战、办公征战及其他，结果 2025 年 9 月 30 日，公司固定金钱具体情况如下：单元：万元类别账面原值累计折旧减值准备账面净值成新率房屋及建筑物 29,075.31 6,151.57 - 22,923.74 78.84% 机器征战 16,978.72 8,196.62 - 8,782.10 51.72% 运载征战 234.13 115.77 - 118.36 50.55% 办公征战偏激他 5,615.54 1,930.64 - 3,684.90 65.62% 整个 51,903.70 16,394.60 - 35,509.10 68.41% 注：成新率=账面净值/账面原值。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（1）自有房屋建筑物结果 2025 年 9 月 30 日，公司领有房屋建筑物情况如下：建筑面积/平是否抵地盘使用权序号权益东说念主房产证号坐落用途方米押届满期限石房权证开字 750000064 东高新湘江说念 319 号 12 号号楼冀（2017）石高新不动开发区漓江说念 350 号实验楼产权第 0001121 号 01-501 等 6 处冀(2017)石高新不动产权开发区漓江说念 350 号装配车第 0001123 号间 01-301 等 5 处冀(2017)石高新不动产权开发区漓江说念 350 号倒班宿第 0001126 号舍 01-101 等 7 处冀(2017)石高新不动产权开发区漓江说念 350 号库房第 0001127 号 01-201 等 3 处冀（2023）石高新不动产权第 0009214 号陕（ 2021）西安市不动产权第 0643367 号西安市高新区长安通讯产业东、西沣路以西（2）租借房屋建筑物结果本召募说明书出具之日，公司租借房屋建筑物情况如下：序号承租方出租方租借场所用途房钱租借期限北京市大兴区芦花路 1 北京城乡时代号院时代 · 智谷 —— 北投资有限公司京城乡文化科技园区内北京航天普霖丰台区丰台科学城海鹰科技有限公司路 9 号二号楼 3 层丰台区鑫润路 2 号院 2 号楼 16 层三单元 1601 石家庄鹏泰置石家庄高新区恒山街 2023-06-01 司内 106 号厂房南侧 2026-09-30 深圳市嘉盛产深圳市宝安区新安街说念 2025-07-01 司盛·智丰荟 1 栋 327 号 2026-06-30 河北弘智 2025-11-01 天山科技园 12#楼 3 层东侧术服务有 2026-10-31 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号承租方出租方租借场所用途房钱租借期限限公司结果 2025 年 9 月 30 日，公司账面价值前十名的主要分娩征战情况如下：单元：万元序号征战称呼单元数目账面原值账面净值成新率航空电源脾气测试系统变化干冷试验箱变化干冷试验箱散热片晶体自动组装模块化柔性线体注：成新率=账面净值/账面原值。结果 2025 年 9 月 30 日，公司不存在租借分娩征战情况。（二）主要无形金钱结果 2025 年 9 月 30 日，刊行东说念主领有的地盘使用权情况如下：使用权届满序号权益东说念主地盘权证号坐落面积/平方米是否典质用途期限冀（2023）石高新不黄山街以东，裕华东路动产权第 0009214 号以北冀（2017）石高新不开发区漓江说念 350 号实动产权第 0001121 号验楼 01-501 等 6 处冀（2017）石高新不开发区漓江说念 350 号装动产权第 0001123 号配车间 01-301 等 5 处冀（2017）石高新不开发区漓江说念 350 号倒动产权第 0001126 号班寝室 01-101 等 7 处石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书冀（2017）石高新不开发区漓江说念 350 号库动产权第 0001127 号房 01-201 等 3 处高新国用（2012）第石家庄高新区湘江说念陕（2021）西安市不动产权第 0643367 号结果 2025 年 9 月 30 日，公司注册商标情况如下：序号权益东说念主商标注册号类别有用期至注：上述商标均为原始取得。结果 2025 年 10 月 31 日，公司共领有专利 243 项，其中发明专利 66 项、实用新式 150 项、外不雅遐想 27 项，具体情况如下：序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日一种可切换办事模式的守护电源模块数据的掉电续存方法、安设及电子征战单相逆变器并机同步方及存储介质 LLC 电路拓扑和开关电源一种三相单级烦懑电路及整流器石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日的 LLC 整流电路一种基于超等电容的直流短路断路器一种快速响应的电源切换箝制模块主充电模块相当的处理储介质自叫醒功能的结果方介质数据的掉电续存方法、安设及电子征战三相单级烦懑整流器及其功率因数校正方法户外双枪直流汽车充电机一种走电流自动测试装置一种降噪安设、方法及充电桩一种多类型蓄电板充放电管理方法偏激系统通合科技、带而已监控及分享 WiFi 的汽车充电机学一种用于遏抑数字变换器的工频纹波的安设一种充电模块热插拔方法偏激结构一种待机低无功功耗的充电模块输入回路开关电源输出电流检测电路及开关电源石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日锁安设一种高安全型模块组直流电源一种数据转发安设、电源模块及数据转发方法一种数据转发方法及电源模块数据的搀杂交叉存储方法、安设及电子征战一种高电压等第充电机系统基于锻练方式的串口通讯方法和串口芯片通合科技、河北大学一种不雅察窗结构及面板组件一种交直流一体化电源系统监控电路一种蓄电板充电开关保护组合安设水冷外壳压铸件的水冷腔的气密性检测用工装汽车充电桩（欧标双枪大功率）应用于 LLC 谐振变换换器热管理多合一箝制器测试系统汽车充电机（欧标出动式小功率）自叫醒功能的结果方介质智能变电站交直流一体化电源监控安设一种可相聚两路交流线路数据的监控电路一种电力用并联型直流电源系统安设充电机输出通断箝制电路、防倒灌电路及充电石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日机一种配网 48V 直流电源系统监控安设一种铅酸蓄电板单元快速重换安设一种基于环境试验的全经由监督评估方法多充电枪的充电安设、方法及结尾征战通合科技、河北东达新一种电动汽车与电网双限公司、河统北大学一种电力用一体化电源系统通讯电源监控安设基于信号的 CAN 通讯方法和 CAN 箝制器基于帧头的串口通讯方法和串口芯片一种电力用直流系统监控集显一体机直流电源（济急保障电源）一种蓄电板开路保护装供电系统单相逆变器并机同步系统电机的堵转检测方法、安设及结尾征战一种用于电气居品的防护总成充电模块的机号细则方法、安设及结尾征战一种充电部队及模块分配算法储能变流器并离网箝制方法及安设、储能系统多路 LLC 谐振变换充电桩石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日一种电力电源系统蓄电安设一种蓄电板采样保障装置单相全桥逆变器的征战基于波特率的串口通讯方法和多串口芯片直流电源（济急保障电源）一种高功率可扩展程控负载安设用于纯电动汽车能源电机电路方法中国电力科电动汽车充电征战的通学研究院有限公司、通端征战合科技一种三相交错 LLC 电路及电源一种水泵电机箝制器测试系统充电模块的统一通讯管理的方法及结尾征战一种三充两电自动切换方法一种充电模块并机方式的均流方法充电模块排序方式切换的方法及结尾征战预同步方法、系统及终端征战处罚三相维也纳整流轻法及结构一种三相交错 LLC 电路及电源石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日箝制三相维也纳整流器端征战一种带防凝露功能的充电模块一种集成的直流馈电单元安设一种可快速组装的直流屏一种铜排热缩管双面开孔机基于电流型并网系统的方法一种安装方便的在线快速检测电板内阻征战一种智能电源系统自动化测试平台一种带主动泄放保护功能的车载模块测试系统手持式电力系统绝缘测试安设一种具备双 CAN 冗余智能大范围颐养电源组一种客户自加密的电力监控通讯系统征战一种处罚无辅助电源模块一种整流器 PWM 波调制方法及安设 IGBT 驱动电路、IGBT 系统及电子征战基于高频注入和状态不雅统一种外控电容串联均压电路一种变压器变比可调的电路一种充电模块热插拔结构一种充电桩用防火烦懑安设及充电桩石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日一种充电桩上的透风过滤安设一种充电桩用户外箱房式节能型大功率整流柜一种低成本低功耗充电枪链接检测电路一种充电模块输出负载跳变的环路箝制电路一种利用磁路全耦合解电路一种降噪安设及使用该安设的户外直流充电桩基于 UCC28070 结果超电路一种带风量箝制安设的汽车充电模块一种应用在直流操作电源屏上的托架结构用锁头装配的居品端与配电盒一种自主均流低损耗 LLC 电路一种非焊合低损耗集成电流采样变压器落地式交流充电桩（14KW）一种充电站用能源管理系统一种新式低压蓄电板补电监控器一种环形母线功率分配的战争器箝制算法一种能增强风冷效果的主功率变压器骨架一种用于遏抑数字变换器的工频纹波的安设一种充电桩插拔枪收放辅助安设一种防絮肤浅式机房风机罩石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日电动汽车直流充电站整站箝制系统散热器绝缘片双面涂硅脂征战晶体管防尘座安装及剪腿征战电源模块自动锻练工装柜车载电源变换器（DC/DC）自动化充电模块老化系统开关电源白盒极限自动测试系统充电桩回馈老化检测装置一种柜门百叶窗式散热结构一种全桥单相功率因数校正电路船埠用电动桥式起重机后备电源的供电方法一种集成电子软开关电路软开关谐振式 DC-AC 逆变电路测试针床和电路板测试系统一种输入输出并联的 APFC 结果电路石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日便携式电动汽车充电故障模拟征战一种安全稳重的均流均压变换电路一种用于局部多层结构的 PCB 板焊合总成用于机号匹配的 CAN 器用于功能码匹配的箝制器多路 LLC 谐振变换充电桩储能电板热管理系统控系统一种集成操作台面的柜体配电安设、箝制系统及储能站一种具有太阳能发电和车内除尘的充电桩电流采样电路、功率控制电路及电源系统一种 LLC 谐振变换器、充电模块及充电桩一种通过识别车招牌即可结果的即插即充系统一种可同期结果三相变换的电路一种三相单级烦懑型三交错 AC/DC 变换器开关电源远端补偿电路及开关电源一种实验室征战自断电节能系统一种并联直流电源型蓄电板性能判断方法三相三电平整流器中点结尾征战石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日风机防护罩及具有其的风机一种自控电容串联均压电路小尺寸开关电源的基板安装结构一种功率混书册成构一种具有盼望二极管性的电路用于多路输出电源模块的 TTL 电平监测电路一种集成电路的紧凑封装结构一种混书册成电路的立体封装结构量程自适合的直流电压取样电路一种自激式高压激活电源一种过欠压浪涌保护电路一种用于结果恒流输出统一种宽范围高压输入温度可调的电子开关一种恒流转恒压的方法偏激电路一种恒流源输入恒压源输出的电源组件一种负电压输出电源高电源一种具备过压浪涌和限直流电源一种具备健康管理的电源组件石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日一种具备电流采样和电压采样的配电开关电路一种具有浪涌遏抑的宽范围 AC 输入电源一种电路板用焊锡焊合安设一种能够斥责杂音的高压电源一种宽范围输出的 LLC 电路次级整流电路一种电源模块偏激保护电路一种能有用压制纹波电开关电源电源模块（ HOWE- 电源模块（ HOWE- 一种 50A 超大电流输块一种遏抑大功率泵升双模块一种具有遏抑输出纹波功能的 DCDC 模块一种新式低电压大电流降压模块一种幸免打火的可热插拔高压直流模块 BMS 系统供电装置及电动汽车一种铅酸蓄电板单元快速更换方法一种磁集成 PFC 电感及 PFC 电路不同类型故障的统一检储介质故障检测方法、安设、电源模块及存储介质石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号专利权东说念主专利称呼专利类型专利号请求日三相单级烦懑整流器及箝制方法一种袖珍化烦懑供电电路和开关电源注：上述专利均为原始取得。结果 2025 年 9 月 30 日，公司软件文章权情况如下：首次发表日登记日序号权益东说念主软件文章权称呼登标记期期 THQ 电动汽车非车载充电机镶嵌式软 2023SR0542 2023-05- 件 421 16 THGZDW 智能电力操作电源镶嵌式软 2023SR0309 2023-03- 件 533 09 THJK070G-BL 电力用并联型直流电源 2023SR0065 2023-01- 系统监控软件 972 12 THDZ 非车载直流充电机的物联网智 2019SR0993 2019-09- 能箝制平台 374 25 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书首次发表日登记日序号权益东说念主软件文章权称呼登标记期期电动汽车非车载传导式充电机电气控 2017SR1181 2017-04- 制系统 48 15 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书首次发表日登记日序号权益东说念主软件文章权称呼登标记期期充变电一体智能 UPS 电源镶嵌式箝制 2021SR1623 2021-11- 软件 207 03 电动汽车非车载充电桩系统镶嵌式软 2023SR0354 2023-03- 件 040 17 国度电网电动汽车充电征战圭臬化通 2021SR0904 2021-06- 信左券测试系统 231 17 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书首次发表日登记日序号权益东说念主软件文章权称呼登标记期期 HX07T0508GA 自动测试工装上位机软 2025SR1984 2025-10- 件 338 15 注：上述软件文章权均为原始取得。十二、公司特准计议权情况结果本召募说明书出具之日，公司无特准计议权。十三、公司首要金钱重组情况敷陈期内，公司未发生过首要金钱重组情况。十四、公司境外分娩计议情况结果本召募说明书出具之日，公司在中国香港配置全资子公司太行新能源，具体情况详见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”之“二、组织结构及对其他企业的遑急权益投资情况”之“（三）其他企业的遑急权益投资情况”之 “1、控股子公司情况”。十五、公司敷陈期内分成情况（一）利润分配政策根据《公司法》《证券法》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分成》，勾通公司执行情况，公司在《公司端正》中对利润分配政策的端正进行了进一步完善，强化了投资者讨教机制。现行《公司端正》中利润分配政策具体情况如下：公司可采纳现金、股票、现金与股票相勾通或法律许可的其他方式分配利润；利润分配中，现金分成优先于股票股利；具备现金分成条件的，应当遴聘现金分成进行利润分配。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书原则上公司按年度进行利润分配，在有条件的情况下，公司不错进行中期现金分成。公司当年盈利、可供分配利润为正且公司的现金流不错温柔公司日常计议和可接续发展需求时，公司进行现金分成。出现以下情形之一的，公司可不进行现金分成：（1）合并报表或母公司报表当年度未结果盈利；（2）合并报表或母公司报表当年度计议性现金流量净额或者现金流量净额为负数；（3）母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；（4）公司财务敷陈被审计机构出具非圭臬无保寄望见；（5）公司在可预感的将来一定时期内存在首要投资或现金开销商酌，进行现金分成可能导致公司现金流无法温柔公司计议或投资需要。首要投资或现金开销商酌是指：公司将来十二个月内拟对外投资、购买金钱等交易累计开销达到或超越公司最近一期经审计总金钱的 30%。公司当年盈利、可供分配利润为正；董事会以为公司具有成长性、每股净金钱的摊薄、股票价钱与公司股本规模不匹配等确实合理因素，披发股票股利有益于公司全体股东举座利益。公司董事会应当抽象辩论所处行业特色、发展阶段、自身计议模式、盈利水平、债务偿还才调以及是否有首要资金开销和投资者讨教安排等因素，区分下列情形，并按照《公司端正》端正的标准，建议各异化的现金分成政策：（1）公司发展阶段属老成期且无首要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占比例最低应当达到 80%；石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2）公司发展阶段属老成期且有首要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占比例最低应当达到 40%；（3）公司发展阶段属成历久且有首要资金开销安排的，进行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占比例最低应当达到 20%；公司在执行分成时具体所处阶段，由公司董事会根据具体情形细则。公司发展阶段不易区分但有首要资金开销安排的，不错按照前述“3、现金分成的具体条件”的端正处理。在温柔前述现金分成的具体条件时，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年结果的可分配利润的 20%，且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年结果的年均可分配利润的 30%。（1）公司进行利润分配时，董事会应制定利润分配预案，并将审议通过的利润分配有商酌提交公司股东会审议；公司当年盈利但董事会未制定现金利润分配预案的，公司应当在年度敷陈中详备泄漏并说明未进行现金分成的原因及未用于现金分成的资金留存公司的用途。（2）孤苦董事以为现金分成具体有商酌可能挫伤公司或者中小股东权益的，有权发表孤苦主张。董事会对孤苦董事的主张未遴聘或者未十足遴聘的，应当在董事会决议公告中纪录孤苦董事的主张及未遴聘的具体情理。（3）公司在制定现金分成具体有商酌时，董事会应当发达研究和论证公司现金分成的时机、条件和最低比例、颐养的条件偏激决策标准要求等事宜。（4）审计委员会应当关注董事会执行公司现金分成政策和股东讨教谋划以及是否履行相应决策标准和信息泄漏等情况。审计委员会发现董事会存在未严格执行现金分成政策和股东讨教谋划、未严格履行相应决策标准或未能确实、准确、竣工进行相应信息泄漏的，应当督促其实时改正。（5）股东会对利润分配有商酌罕见是现金分成具体有商酌进行审议时，应当通过互动平台、公司网站、公众信箱、来访接待等多种渠说念主动与股东罕见是中小股东和机构投资者进行疏导和交流，充分听取中小股东和机构投资者的主张石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书和诉求，并实时回话中小股东和机构投资者温和的问题。存在股东非法占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（1）公司召开年度股东会审议年度利润分配有商酌时，可审议批准下一年中期现金分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上限不应超越相应期间包摄于公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在稳妥利润分配的条件下制定具体的中期分成有商酌。公司应当严格执行《公司章程》细则的现金分成政策以及股东会审议批准的现金分成具体有商酌。公司根据分娩计议情况、投资谋划、历久发展的需要，或者因外部计议环境或自身计议景色发生较大变化，确有必要颐养利润分配政策的，董事会应以股东权益保护为起点拟定利润分配颐养政策，并在股东会提案中详备论证和说明原因。（2）颐养后的利润分配政策不得违抗中国证监会和证券交易所的关系端正。（3）关系利润分配政策颐养的议案经董事会详备论证并审议通事后，提交股东会并经出席股东会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。（4）股东会审议关系利润分配政策颐养的议案时，公司应当提供网罗投票方式为社会公众股东参加股东会提供便利。（二）公司最近三年利润分配情况（1）2022 年度利润分配有商酌益分配有商酌为：以公司当期总股本 173,453,199 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.50 元（含税），整个派发现金股利 8,672,659.95 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。该利润分配有商酌已经实施完了。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2）2023 年度利润分配有商酌益分配有商酌为：以公司当期总股本 174,041,249 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.20 元（含税），整个派发现金股利 20,884,949.88 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。该利润分配有商酌已经实施完了。（3）2024 年度利润分配有商酌益分配有商酌为：以公司当期总股本 174,738,099 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.68 元（含税），整个派发现金股利 11,882,190.73 元（含税），不送红股，不以公积金转增股本。该利润分配有商酌已经实施完了。公司最近三年（2022 年、2023 年和 2024 年）现金分成情况如下：单元：万元神情 2024 年度 2023 年度 2022 年度现金分成金额（含税） 1,188.22 2,088.49 867.27 合并报表中包摄于母公司股东的净利润 2,394.07 10,257.10 4,435.36 现金分成占包摄于母公司股东的净利润的比例 49.63% 20.36% 19.55% 最近三年累计现金分成整个 4,143.98 最近三年包摄于母公司股东的年均净利润 5,695.51 最近三年以现金方式累计分配的利润占最近三年结果的年均可分配利润的比例综上， 2022 年度至 2024 年度公司以现金方式累计分配的利润为 4,143.98 万元，占最近三年结果的年均可分配利润的 72.76%。（三）公司最近三年未分配利润使用安排情况为保持公司的可接续发展，公司扣除分成后的其余未分配利润作为公司业务发展资金的一部分，用于公司的分娩计议。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书十六、公司最近三年及一期刊行的债券情况（一）最近三年及一期债券刊行和偿还情况敷陈期内，公司不存在对外刊行债券的情形。（二）最近三年平均可分配利润足以支付千般债券一年的利息元。本次向不特定对象刊行可盘曲公司债券拟召募资金不超越 52,193.27 万元（含本数），参考近期债券阛阓的刊行利率水平并经合理计算，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书第五节财务管帐信息与管理层分析本节的财务管帐数据反应了公司最近三年及一期的财务景色、计议功绩与现金流量；如无罕见说明，本节援用的财务数据均引自公司经审计的 2022 年度、公司教导投资者关注公司泄漏的财务敷陈和审计敷陈全文，以获取全部的财务信息。一、最近三年及一期合并财务报表（一）与财务管帐信息关系的遑急性水平的判断圭臬本节泄漏的与财务管帐信息关系的遑急事项判断圭臬为：根据自身所处的行业和发展阶段，公司着手判断神情性质的遑急性，主要辩论该神情在性质上是否属于日常行动、是否权贵影响公司的财务景色、计议结果和现金流量等因素，具体如下：神情遑急性圭臬遑急的单项计提坏账准备的应占相应应收款项金额的 5%以上，或金额超越 300 万元，或收款项当期计提坏账准备影响盈亏变化遑急应收款项坏账准备收回或单项金额占当期坏账准备转回 5%以上，或金额超越 300 万转回元，或影响当期盈亏变化单项金额占应收款项或坏账准备 5%以上，或金额超越 300 遑急的应收款项核销万元单项在建工程期末金额超越金钱总额 0.5%的在建工程认定遑急的在建工程神情为遑急在建工程账龄超越 1 年的遑急应付账款单项金额占应付账款总额 5%以上，或金额超越 300 万元账龄超越 1 年的其他应付款单项金额占其他应付款总额 5%以上，或金额超越 300 万元在此基础上，公司进一步判断神情金额的遑急性，主要辩论神情金额是否超越税前利润的 5%。（二）公司最近三年财务敷陈审计情况大信管帐师事务所（特殊普通合伙）审计了公司 2022 年、2023 年、2024 年的财务报表，并分别出具了“大信审字[2023]第 1-01959 号”“大信审字 [2024]第 1-01368 号”“大信审字[2025]第 1-01688 号”的圭臬无保寄望见的审计敷陈，公司 2025 年 1-9 月的财务数据未经审计。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书本节中的财务数据与财务方针，除罕见注明，均根据合并报表口径填列或计较，单元为万元。如波及回顾重述，则遴聘重述后的财务数据。（三）最近三年一期财务报表单元：元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 流动金钱货币资金 141,348,015.82 246,443,316.74 198,876,631.50 303,573,112.83 交易性金融金钱 70,254,910.24 - - - 应收单子 146,007,413.93 173,638,802.29 152,425,279.98 126,039,432.88 应收账款 835,029,981.67 729,913,093.76 655,692,448.49 441,006,712.55 应收款项融资 33,694,891.95 54,791,964.09 36,097,895.31 4,705,386.32 预支款项 34,758,355.06 11,720,192.23 12,315,570.42 18,450,011.69 其他应收款 7,950,673.09 3,703,357.60 2,720,128.42 2,426,334.31 合同金钱 9,216,400.24 11,567,877.17 9,814,267.75 8,122,585.63 存货 373,966,825.82 264,297,352.17 269,800,124.08 227,412,599.64 其他流动金钱 8,702,835.14 9,844,599.04 12,318,163.98 3,895,141.91 流动金钱整个 1,660,930,302.96 1,505,920,555.09 1,350,060,509.93 1,135,631,317.76 非流动金钱投资性房地产 3,352,238.48 3,611,283.28 3,956,676.55 4,302,069.79 固定金钱 355,091,011.92 370,592,043.08 366,753,624.34 163,975,058.66 在建工程 30,798,279.32 7,508,575.52 681,687.19 27,324,968.97 使用权金钱 822,371.86 1,439,150.68 2,261,522.44 2,894,629.73 无形金钱 67,365,973.53 68,656,381.61 70,068,888.98 30,749,788.92 商誉 151,695,237.38 151,695,237.38 167,212,289.07 179,708,027.34 历久待摊用度 1,377,175.14 312,494.69 502,747.77 974,979.91 递延所得税金钱 19,896,937.28 17,456,935.19 10,335,617.52 11,142,685.47 其他非流动金钱 - 5,200,000.00 10,700,000.00 - 非流动金钱整个 630,399,224.91 626,472,101.43 632,473,053.86 421,072,208.79 金钱整个 2,291,329,527.87 2,132,392,656.52 1,982,533,563.79 1,556,703,526.55 流动欠债：短期借钱 163,094,507.38 152,257,214.63 171,272,890.73 107,559,273.74 应付单子 99,557,936.94 143,346,283.07 49,720,000.00 39,707,583.31 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 应付账款 594,800,759.29 448,788,895.80 477,890,019.25 346,606,053.19 合同欠债 14,699,840.67 10,763,408.81 9,594,234.19 4,812,092.42 应付职工薪酬 890,728.19 10,182,908.88 17,980,260.29 9,971,732.42 应交税费 11,012,175.47 10,668,242.99 9,532,726.17 12,527,579.08 其他应付款 2,586,032.64 762,413.93 2,705,221.54 1,398,682.91 一年内到期的非流动负债其他流动欠债 123,164,397.82 106,760,265.84 88,837,562.31 403,410.05 流动欠债整个 1,044,511,881.41 900,616,215.16 829,833,225.56 529,471,415.01 非流动欠债：历久借钱 32,984,416.29 55,993,318.82 18,000,000.00 - 租借欠债 214,543.55 634,247.85 1,243,899.14 - 预计欠债 8,164,089.00 6,632,863.46 - - 递延收益 25,021,435.58 24,543,394.95 12,865,724.33 13,158,025.00 递延所得税欠债 3,587,079.41 4,386,283.68 3,930,490.91 2,367,996.95 非流动欠债整个 69,971,563.83 92,190,108.76 36,040,114.38 15,526,021.95 欠债整个 1,114,483,445.24 992,806,323.92 865,873,339.94 544,997,436.96 系数者权益股本 175,269,149.00 174,738,099.00 174,041,249.00 173,453,199.00 本钱公积 645,590,128.84 617,417,001.51 598,243,470.44 586,851,103.42 盈余公积 42,746,938.05 42,746,938.05 37,042,185.16 25,812,399.80 未分配利润 313,239,866.74 304,684,294.04 307,333,319.25 224,664,717.69 包摄于母公司系数者权益整个少数股东权益 - - - 924,669.68 系数者权益整个 1,176,846,082.63 1,139,586,332.60 1,116,660,223.85 1,011,706,089.59 欠债和系数者权益整个 2,291,329,527.87 2,132,392,656.52 1,982,533,563.79 1,556,703,526.55 单元：元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度营业收入 975,348,619.44 1,209,136,277.56 1,008,571,647.52 639,156,922.66 营业成本 731,878,327.43 879,652,108.63 676,613,246.43 442,154,658.73 税金及附加 7,289,256.96 9,304,934.93 6,794,663.69 3,945,222.52 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度销售用度 56,460,315.68 75,470,461.10 58,948,217.48 51,354,979.57 管理用度 73,998,777.79 86,477,261.85 65,498,706.87 50,500,521.68 研发用度 96,982,213.30 113,315,631.02 88,241,016.62 58,621,804.87 财务用度 4,246,168.70 5,026,587.86 1,749,158.26 -86,479.02 其中：利息用度 4,566,723.64 7,052,388.18 5,106,207.39 3,652,062.83 利息收入 252,487.34 2,013,296.68 3,101,991.25 3,355,573.86 加：其他收益 19,373,047.95 22,758,218.81 38,066,760.04 20,350,972.97 投资收益（损失以“-”号填列） 634,664.79 - - 1,443,646.90 公允价值变动收益（损失以“-” 号填列）信用减值损失（损失以“-”号填 -2,426,142.30 -19,978,543.99 -18,107,028.34 -7,410,935.80 列）金钱减值损失（损失以“-”号填 -6,193,741.42 -24,466,183.31 -23,428,192.94 -4,701,021.59 列）金钱处置收益（损失以“-”号填 -74,304.19 -118,959.69 -17,850.15 -26,924.60 列）营业利润（亏蚀以“-”号填列） 16,219,887.47 18,083,823.99 107,240,326.78 42,321,952.19 加：营业外收入 144,053.17 589,100.51 760.00 43,530.88 减：营业外开销 46,024.71 1,313.84 - - 利润总额（亏蚀总额以“-”号填列）减：所得税用度 -4,119,847.50 -5,269,066.90 4,670,039.91 -1,579,972.69 净利润（净亏蚀以“-”号填列） 20,437,763.43 23,940,677.56 102,571,046.87 43,945,455.76 接续计议净利润（净亏蚀以“-” 号填列）包摄于母公司股东的净利润 20,437,763.43 23,940,677.56 102,571,046.87 44,353,622.50 少数股东损益 - - - -408,166.74 抽象收益总额 20,437,763.43 23,940,677.56 102,571,046.87 43,945,455.76 包摄于母公司系数者的抽象收益总额包摄于少数股东的抽象收益总额 - - - -408,166.74 单元：元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度计议行动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度收到的税费返还 17,379,530.90 13,490,370.51 15,631,650.84 9,603,755.02 收到其他与计议行动关系的现金计议行动现金流入小计 472,012,205.96 708,245,106.90 550,920,493.82 357,981,398.38 购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费 31,622,530.95 40,291,841.83 43,097,890.47 16,779,166.95 支付其他与计议行动关系的现金计议行动现金流出小计 489,883,388.08 649,855,019.58 536,216,426.22 363,614,419.13 计议行动产生的现金流量净 -17,871,182.12 58,390,087.32 14,704,067.60 -5,633,020.75 额投资行动产生的现金流量：收回投资收到的现金 384,131,378.48 - - - 取得投资收益收到的现金 833,796.73 - - 1,443,646.90 处置固定金钱、无形金钱和其他历久金钱收回的现金净 23,350.00 201,000.00 143,500.00 46,300.00 额收到其他与投资行动关系的 - - - 165,000,000.00 现金投资行动现金流入小计 384,988,525.21 201,000.00 143,500.00 166,489,946.90 购建固定金钱、无形金钱和其他历久金钱支付的现金投资支付的现金 454,131,378.48 - 1,350,000.00 - 支付其他与投资行动关系的 - 9,325.00 363,631.00 165,000,000.00 现金投资行动现金流出小计 487,573,438.34 57,812,967.20 188,401,693.93 226,152,746.98 投资行动产生的现金流量净 -102,584,913.13 -57,611,967.20 -188,258,193.93 -59,662,800.08 额筹资行动产生的现金流量：接纳投资收到的现金 5,858,291.50 4,654,958.00 3,998,740.00 - 取得借钱收到的现金 114,012,000.00 223,741,253.84 210,346,899.06 107,502,838.25 收到其他与筹资行动关系的现金筹资行动现金流入小计 128,870,291.50 258,396,211.84 214,345,639.06 107,502,838.25 偿还债务支付的现金 107,070,670.88 190,094,332.06 132,265,405.25 82,385,765.28 分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资行动关系的 675,812.16 675,812.14 2,355,902.40 3,492,344.07 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度现金筹资行动现金流出小计 124,256,343.28 218,846,480.68 148,747,871.90 94,809,198.72 筹资行动产生的现金流量净额汇率变动对现金及现金等价 - - - - 物的影响现金及现金等价物净增加额 -115,842,147.03 40,327,851.28 -107,956,359.17 -52,602,181.30 加：期初现金及现金等价物余额期末现金及现金等价物余额 103,834,515.71 219,676,662.74 179,348,811.46 287,305,170.63 二、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况（一）财务报表的编制基础公司以接续计议假设为基础，按照财政部颁布的《企业管帐准则——基本准则》和各项具体管帐准则、企业管帐准则应用指南、企业管帐准则解释偏激他关系端正（以下合称“企业管帐准则”），以及中国证监会《公开刊行证券的公司信息泄漏编报国法第 15 号——财务敷陈的一般端正》的关系端正编制。公司管帐核算以权责发生制为基础。除某些金融器具外，财务报表均以历史成本为计量基础，若金钱如果发生减值，则按照关系端正计提相应的减值准备。（二）合并财务报表范围公司将领有箝制权的系数子公司纳入合并财务报表的合并范围。合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，由母公司按照《企业管帐准则第 33 号——合并财务报表》编制。结果 2025 年 9 月 30 日，纳入合并范围的子公司如下表所示：持股取得子公司称呼注册本钱/万元币种主要计议地注册地业务性质比例方式西安霍威 5,000.00 东说念主民币西安西安制造和服务 100.00% 购买制造、征战通合新能源 2,000.00 东说念主民币石家庄石家庄 100.00% 配置和服务陕西通合 10,000.00 东说念主民币西安西安制造和服务 100.00% 配置南京霍威 500.00 东说念主民币南京南京制造和服务 100.00% 配置石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书持股取得子公司称呼注册本钱/万元币种主要计议地注册地业务性质比例方式中国尚未开展太行新能源 100.00 港币中国香港 100.00% 配置香港业务（三）合并财务报表范围变化情况月，公司合并财务报表范围变化情况如下：序号子公司称呼变动标的变动原因变动时间三、管帐政策、管帐计算变更以及管帐差错更正（一）遑急管帐政策及管帐计算公司财务报表稳妥企业管帐准则的要求，确实、竣工地反应公司 2022 年务景色以及 2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-9 月的计议结果和现金流量等关系信息。公司管帐期间遴聘公积年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。公司以一年 12 个月作为正常营业周期，并以营业周期作为金钱和欠债的流动性永别圭臬。公司以东说念主民币为记账本位币。（1）归并箝制下的企业合并归并箝制下企业合并形成的历久股权投资合并方以支付现金、转让非现金金钱或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方系数者权益在最石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书终箝制方合并财务报表中的账面价值的份额作为历久股权投资的驱动投资成本。合并方以刊行权益性器具作为合并对价的，按刊行股份的面值总额作为股本。历久股权投资的驱动投资成本与合并对价账面价值（或刊行股份面值总额）的差额，应当颐养本钱公积；本钱公积不足冲减的，颐养留存收益。（2）非归并箝制下的企业合并对于非归并箝制下的企业合并，合并成本为购买方在购买日为取得对被购买方的箝制权而付出的金钱、发生或承担的欠债以及刊行的权益性证券的公允价值之和。非归并箝制下企业合并中所取得的被购买方稳妥阐明条件的可辨别金钱、欠债及或有欠债，在购买日以公允价值计量。购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨别净金钱公允价值份额的差额，体现为商誉价值。购买方对合并成本小于合并中取得的被购买方可辨别净金钱公允价值份额的，经复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨别净金钱公允价值份额的差额，计入当期营业外收入。（1）箝制的判断圭臬合并财务报表的合并范围以箝制作为基础给以细则。具备以下三个要素的被投资单元，认定为对其箝制：领有对被投资单元的权力、因参与被投资单元的关系行动而享有可变讨教、有才调运用对被投资单元的权力影响讨教金额。（2）合并财务报表的编制方法 ①统一子母公司的管帐政策、统一子母公司的金钱欠债表日及管帐期间子公司与本公司遴聘的管帐政策或管帐期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的管帐政策或管帐期间对子公司财务报表进行必要的颐养。 ②合并财务报表抵销事项合并财务报表以母公司和子公司的财务报表为基础，已抵销了母公司与子公司、子公司相互之间发生的里面交易。子公司系数者权益中不属于本公司的份额，作为少数股东权益，在合并金钱欠债表中股东权益神情下以“少数股东权益”神情列示。子公司持有母公司的历久股权投资，视为母公司的库存股，石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书作为股东权益的减项，在合并金钱欠债表中股东权益神情下以“减：库存股” 神情列示。 ③合并取得子公司管帐处理对于归并箝制下企业合并取得的子公司，视同该企业合并于自最终箝制方着手实施箝制时已经发生，从合并当期的期初起将其金钱、欠债、计议结果和现金流量纳入合并财务报表；对于非归并箝制下企业合并取得的子公司，在编制合并财务报表时，以购买日可辨别净金钱公允价值为基础对其个别财务报表进行颐养。 ④处置子公司的管帐处理在不丧失箝制权的情况下部分处置对子公司的历久股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置历久股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始接续计较的净金钱份额之间的差额，颐养本钱公积，本钱公积不足冲减的，颐养留存收益。因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的箝制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失箝制权日的公允价值进行再行计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计较应享有原有子公司自购买日或合并日着手接续计较的净金钱的份额之间的差额，计入丧失箝制权当期的投资收益，同期冲减商誉。与原有子公司股权投资关系的其他抽象收益等，在丧失箝制权时转为当期投资收益。（1）合营安排的分类合营安排分为共同计议和合营企业。未通过单独主体达成的合营安排，划分为共同计议。单独主体，是指具有单独可辨别的财务架构的主体，包括单独的法东说念主主体和不具备法东说念主主体经验但法律认同的主体。通过单独主体达成的合营安排，经常永别为合营企业。关系事实和情况变化导致合营方在合营安排中享有的权益和承担的义务发生变化的，合营方对合营安排的分类进行再行评估。（2）共同计议的管帐处理本公司为共同计议参与方，阐明与共同计议中利益份额关系的下列神情，石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书并按照关系企业管帐准则的端正进行管帐处理：阐明单独所持有的金钱或欠债，以及按份额阐明共同持有的金钱或欠债；阐明出售享有的共同计议产出份额所产生的收入；按份额阐明共同计议因出售产出所产生的收入；阐明单独所发生的用度，以及按份额阐明共同计议发生的用度。本公司为对共同计议不享有共同箝制的参与方，如果享有该共同计议关系金钱且承担该共同计议关系欠债，则参照共同计议参与方的端正进行管帐处理；不然，按照关系企业管帐准则的端正进行管帐处理。（3）合营企业的管帐处理本公司为合营企业合营方，按照《企业管帐准则第 2 号——历久股权投资》的端正对合营企业的投资进行管帐处理；本公司为非合营方，根据对该合营企业的影响程度进行管帐处理。本公司编制现金流量表时所细则的现金，是指库存现金以及不错随时用于支付的入款。在编制现金流量表时所细则的现金等价物，是指持有的期限短、流动性强、易于盘曲为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。（1）外币业务折算本公司对发生的外币交易，遴聘与交易发生辰即期汇率折合本位币入账。金钱欠债表日外币货币性神情按金钱欠债表日即期汇率折算，因该日的即期汇率与驱动阐明时或者前一金钱欠债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，除符合本钱化条件的外币专门借钱的汇兑差额在本钱化期间给以本钱化计入关系资产的成本外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性神情，仍遴聘交易发生辰的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性神情，遴聘公允价值细则日的即期汇率折算，折算后的记账本位币金额与原记账本位币金额的差额，作为公允价值变动（含汇率变动）处理，计入当期损益或阐明为其他抽象收益。（2）外币财务报表折算石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书本公司的子公司、合营企业、联营企业等，若遴聘与本公司不同的记账本位币，需对其外币财务报表折算后，再进行管帐核算及合并财务报表的编报。金钱欠债表中的金钱和欠债神情，遴聘金钱欠债表日的即期汇率折算，系数者权益神情除“未分配利润”神情外，其他神情遴聘发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和用度神情，遴聘交易发生辰的即期汇率折算。折算产生的外币财务报表折算差额，在金钱欠债表中系数者权益神情其他抽象收益下列示。外币现金流量应当遴聘现金流量发生辰的即期汇率。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。处置境外计议时，与该境外计议关系的外币报表折算差额，全部或按处置该境外计议的比例转入处置当期损益。（1）金融器具的分类、阐明和计量 ①金融金钱根据管理金融金钱的业务模式和金融金钱的合同现金流量特征，本公司将金融金钱永别为以下三类： A. 以摊余成本计量的金融金钱。管理此类金融金钱的业务模式是以收取合同现金流量为办法，且此类金融金钱的合同现金流量特征与基本假贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。该类金融金钱后续按照执行利率法阐明利息收入。 B. 以公允价值计量且其变动计入其他抽象收益的金融金钱。管理此类金融金钱的业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融金钱为办法，且此类金融金钱的合同现金流量特征与基本假贷安排相一致。该类金融金钱后续按照公允价值计量，且其变动计入其他抽象收益，但按照执行利率法计较的利息收入、减值损失或利得及汇兑损益计入当期损益。 C. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱。将持有的未永别为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他抽象收益的金融金钱，以公允价值计量，产生的利得或损失（包括利息和股利收入）计入当期损益。在驱动阐明时，如果能放置或减少管帐错配，不错将金融金钱不可取销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱。该指定如故作念出，不得撤石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书销。对于非交易性权益器具投资，本公司可在驱动阐明时将其不可取销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他抽象收益的金融金钱。该指定在单项投资的基础上作出，且关系投资从刊行者的角度稳妥权益器具的界说。该类金融资产以公允价值进行后续计量，除赢得的股利（属于投资成本收回部分的除外）计入当期损益外，其他关系利得和损失均计入其他抽象收益，且后续不转入当期损益。 ②金融欠债金融欠债于驱动阐明时辰类为： A. 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债。该类金融欠债以公允价值进行后续计量，形成的利得或损失察入当期损益。 B. 金融金钱迁徙不稳妥终止阐明条件或络续涉入被迁徙金融金钱所形成的金融欠债。 C. 以摊余成本计量的金融欠债。该类金融欠债遴聘执行利率法以摊余成本计量。（2）金融器具的公允价值的阐明方法存在活跃阛阓的金融器具，以活跃阛阓中的报价细则其公允价值；如不存在活跃阛阓，遴聘估值技巧细则其公允价值。在有限情况下，如果用以细则公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能计算金额散布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最好计算的，该成本可代表其在该散布范围内对公允价值的妥贴计算。本公司利用驱动阐明日后可赢得的对于被投资方功绩和计议的系数信息，判断成本能否代表公允价值。（3）金融器具的终止阐明金融金钱温柔下列条件之一的，给以终止阐明：①收取金融金钱现金流量的合同权益终止；②金融金钱已迁徙，且稳妥终止阐明条件。金融欠债的当前义务全部或部分得以撤销的，终止阐明已撤销的部分。如果现存欠债被归并债权东说念主以实质上险些十足不同条件的另一金融欠债所取代，石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书或现存欠债的条件被实质性修改，终止阐明现存金融欠债，并同期阐明新金融欠债。以成例方式买卖金融金钱，按交易日管帐进行阐明和终止阐明。（4）预期信用损失的细则方法及管帐处理方法 ①预期信用损失的范围本公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融金钱（含应收款项，包括应收单子和应收账款）、应收款项融资、租借应收款、其他应收款进行减值管帐处理并阐明坏账准备。 ②预期信用损失的细则方法预期信用损失的一般方法是指，本公司在每个金钱欠债表日评估关系金融器具的信用风险自驱动阐明后是否权贵增加，将金融器具发生信用减值的过程分为三个阶段，对于不同阶段的金融器具减值遴聘不同的管帐处理方法：A. 第一阶段，金融器具的信用风险自驱动阐明后未权贵增加的，本公司按照该金融器具将来 12 个月的预期信用损失察量损失准备，并按照其账面余额（即未扣除减值准备）和执行利率计较利息收入；B. 第二阶段，金融器具的信用风险自初始阐明后已权贵增加但未发生信用减值的，本公司按照该金融器具整个存续期的预期信用损失察量损失准备，并按照其账面余额和执行利率计较利息收入； C. 第三阶段，驱动阐明后发生信用减值的，本公司按照该金融器具整个存续期的预期信用损失察量损失准备，并按照其摊余成本（账面余额减已计提减值准备）和执行利率计较利息收入。预期信用损失的简化方法，即永远按相配于整个存续期预期信用损失的金额计量损失准备。 ③预期信用损失的管帐处理方法为反应金融器具的信用风险自驱动阐明后的变化，本公司在每个金钱欠债表日再行计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应作为为减值损失或利得计入当期损益，并根据金融器具的种类，抵减该金融金钱在金钱欠债表中列示的账面价值或计入预计欠债（贷款承诺或财务担保合同）。 ④应收款项、租借应收款计量坏账准备的方法石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书本公司对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》范例的交易形成的应收款项（岂论是否含首要融资要素），以及由《企业管帐准则第 21 号——租借》规范的租借应收款，均遴聘简化方法，即永远按整个存续期预期信用损失察量损失准备。本公司根据信用风险特征将应收单子、应收账款永别为些许组合，在组合基础上计较预期信用损失，细则组合的依据如下：应收单子组合 1：银行承兑汇票应收单子组合 2：买卖承兑汇票应收账款组合 1：应收客户款项应收账款组合 2：合并范围内款项对于永别为组合的应收单子、应收账款，本公司参考历史信用损失训戒，勾通当前景色及对将来经济景色的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计较预期信用损失。合并范围内的应收款项，不计较预期信用损失。本公司对发生诉讼、客户已停业、财务发生首要辛苦等的应收款项单项认定并计提坏账准备。 ⑤其他金融金钱计量损失准备的方法对于除上述之外的金融金钱，如：债权投资、其他债权投资、其他应收款、除租借应收款之外的历久应收款等，按照一般方法，即“三阶段”模子计量损失准备。本公司在计量金融器具发生信用减值时，评估信用风险是否权贵增加辩论了以下因素： A. 信用风险变化所导致的里面价钱方针的权贵变化。 B. 若现存金融器具在敷陈日作为新金融器具源生或刊行，该金融器具的利率或其他条件将发生的权贵变化。 C. 归并金融器具或具有一样预计存续期的近似金融器具的信用风险的外部石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书阛阓方针的权贵变化。这些方针包括：a. 信用利差；b. 针对借钱东说念主的信用失约互换价钱；c. 金融金钱的公允价值小于其摊余成本的时间辱骂和程度；d. 与借款东说念主关系的其他阛阓信息（如借钱东说念主的债务器具或权益器具的价钱变动）。 D. 金融器具外部信用评级执行或预期的权贵变化。 E. 对债务东说念主执行或预期的里面信用评级下调。 F. 预期将导致债务东说念主履行其偿债义务的才调发生权贵变化的业务、财务或外部经济景色的不利变化。 G. 借钱东说念主计议结果执行或预期的权贵变化。 H. 归并借钱东说念主刊行的其他金融器具的信用风险权贵增加。 I. 借钱东说念主所处的监管、经济或技巧环境的权贵不利变化。 J. 作为债务典质的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质料的权贵变化，这些变化预期将斥责借钱东说念主按合同规按期限还款的经济动机或者影响违约概率。 K. 预期将斥责借钱东说念主按合同约按期限还款的经济动机的权贵变化。 L. 借钱合同的预期变更，包括预计违抗合同的行动可能导致的合同义务的解任或创新、给予免息期、利率跳升、要求追加典质品或担保或者对金融器具的合同框架作念出其他变更。 M. 借钱东说念主预期表现和还款行动的权贵变化。 N. 企业对金融器具信用管理方法的变化。 O. 逾期信息。本公司在计量金融器具发生信用减值时，评估信用风险是否权贵增加辩论了以下因素： A. 按照信用风险特征组整个提坏账准备的组合类别及细则依据本公司根据款项性质将其他应收款永别为些许信用风险特征组合，在组合基础上计较预期信用损失，细则组合的依据如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书组合类别细则依据组合 1：保证金、押金依据客户风险组合细则，收取的保证金、押金组合 2：合并范围内款项依据客户风险组合细则，主要为本公司合并范围内款项组合 3：备用金款项依据职工风险组合细则，主要为职工差旅及行政办公款项组合 4：其他代收代垫款项依据职工风险组合细则，主要为职工收取或支付的款项 B. 基于账龄阐明信用风险特征组合的账龄计较方法参考不包含首要融资要素的应收款项的说明。 C. 按照单项计提坏账准备的判断圭臬参考不包含首要融资要素的应收款项的说明。详见本节“三、管帐政策、管帐计算变更以及管帐差错更正”之“（一）遑急管帐政策及管帐计算”之“10、金融器具”。本公司根据信用风险特征将应收单子永别为些许组合，在组合基础上计较预期信用损失，细则组合的依据如下：应收单子组合 1：银行承兑汇票应收单子组合 2：买卖承兑汇票对于永别为组合的应收单子，本公司参考历史信用损失训戒，勾通当前状况及对将来经济景色的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计较预期信用损失。详见本节“三、管帐政策、管帐计算变更以及管帐差错更正”之“（一）遑急管帐政策及管帐计算”之“10、金融器具”。本公司对于由《企业管帐准则第 14 号——收入》范例的交易形成的应收款项（岂论是否含首要融资要素），以及由《企业管帐准则第 21 号——租借》规范的租借应收款，均遴聘简化方法，即永远按整个存续期预期信用损失察量损失准备。本公司根据信用风险特征将应收账款永别为些许组合，在组合基础上计较石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书预期信用损失，细则组合的依据如下：应收账款组合 1：应收客户款项应收账款组合 2：合并范围内款项对于永别为组合的应收账款，本公司参考历史信用损失训戒，勾通当前状况及对将来经济景色的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计较预期信用损失。对于合并范围内款项，不计较预期信用损失。详见本节“三、管帐政策、管帐计算变更以及管帐差错更正”之“（一）遑急管帐政策及管帐计算”之“10、金融器具”。其他应收款的预期信用损失的细则方法及管帐处理方法，详见本节“三、管帐政策、管帐计算变更以及管帐差错更正”之“（一）遑急管帐政策及管帐计算”之“10、金融器具”。对于其他应收款本公司按照一般方法，即“三阶段”模子计量损失准备。本公司根据款项性质将其他应收款永别为些许组合，在组合基础上计较预期信用损失，细则组合的依据如下：组合类别细则依据组合 1：保证金、押金依据客户风险组合细则，收取的保证金、押金组合 2：合并范围内款项依据客户风险组合细则，主要为本公司合并范围内款项组合 3：备用金款项依据职工风险组合细则，主要为职工差旅及行政办公款项组合 4：其他代收代垫款项依据职工风险组合细则，主要为职工收取或支付的款项本公司将已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权益（且该权益取决于时间荏苒之外的其他因素）作为合同金钱列示。合同金钱的减值准备计提参照附注预期信用损失的细则方法。合同金钱按照信用风险特征分为如下组合：组合类别细则依据组合：销售业务依据客户风险组合细则，如质保金石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（1）存货的分类存货是指本公司在日常行动中持有以备出售的产制品或商品、处在分娩过程中的在居品、在分娩过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。主要包括原材料、请托加工材料、包装物、低值易耗品、在居品、好处半制品、产制品（库存商品）、发出商品等。（2）发出存货的计价方法存货发出时，采纳出动加权平均法细则其发出的执行成本。（3）存货的盘存轨制存货盘存轨制为永续盘存制。（4）低值易耗品和包装物的摊销方法低值易耗品和包装物遴聘一次转销法摊销。（5）存货跌价准备的阐明圭臬和计提方法金钱欠债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，当期可变现净值低于成本时，索求存货跌价准备，并按单个存货神情计提存货跌价准备，但对于数目粘稠、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备，与在归并地区分娩和销售的居品系列关系、具有一样或近似最终用途或目的，且难以与其他神情分开计量的存货，不错合并计提存货跌价准备。已往减记存货价值的影响因素已经消失的，存货跌价准备在原已计提的金额内转回。在细则存货的可变现净值时，以取得的可信凭证为基础，同期辩论持有存货的目的以及金钱欠债表日后事项的影响。（1）共同箝制、首要影响的判断圭臬共同箝制，是指对某项安排的讨教产生首要影响的行动必须经过分享箝制权的参与方一致快活后才能决策，包括商品或劳务的销售和购买、金融金钱的管理、金钱的购买和处置、研究与开刊行动以及融资行动等。首要影响，是指石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书当持有被投资单元 20%以上至 50%的表决权本钱时，具有首要影响，或虽不足的权力机构中派有代表；参与被投资单元的政策制定过程；向被投资单元派出管理东说念主员；被投资单元依赖投资公司的技巧或技巧尊府；与被投资单元之间发生遑急交易。（2）驱动投资成本细则对于企业合并取得的历久股权投资，如为归并箝制下的企业合并，应当在合并日按照被合并方系数者权益在最终箝制方合并财务报表中的账面价值的份额作为历久股权投资的驱动投资成本；非归并箝制下的企业合并，按照购买日细则的合并成本作为历久股权投资的驱动投资成本；以支付现金取得的历久股权投资，驱动投资成本为执行支付的购买价款；以刊行权益性证券取得的历久股权投资，驱动投资成本为刊行权益性证券的公允价值；通过债务重组取得的历久股权投资，其驱动投资成本按照债务重组准则关系端正细则；非货币性资产交换取得的历久股权投资，驱动投资成本按照非货币性金钱交换准则关系规定细则。（3）后续计量及损益阐明方法本公司能够对被投资单元实施箝制的历久股权投资遴聘成本法核算，对子营企业和合营企业的历久股权投资遴聘权益法核算。对子营企业的权益性投资，其中一部分通过风险投资机构、共同基金、相信公司或包括投连险基金在内的近似主体转折持有的，岂论以上主体是否对这部分投资具有首要影响，按照《企业管帐准则第 22 号——金融器具阐明和计量》的关系端正处理，并对其余部分遴聘权益法核算。（1）投资性房地产计量模式成本法计量。（2）折旧或摊销方法本公司投资性房地产的类别，包括出租的地盘使用权、出租的建筑物、持石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书有并准备升值后转让的地盘使用权。投资性房地产按照成本进行驱动计量，采用成本模式进行后续计量。本公司投资性房地产中出租的建筑物遴聘年限平均法计提折旧，具体核算政策与固定金钱部分一样。投资性房地产中出租的地盘使用权、持有并准备增值后转让的地盘使用权遴聘直线法摊销，具体核算政策与无形金钱部分一样。（1）阐明条件固定金钱指为分娩商品、提供劳务、出租或计议管理而持有的，使用寿命超越一个管帐年度的有形金钱。同期温柔以下条件时给以阐明：与该固定金钱关系的经济利益很可能流入企业；该固定金钱的成本能够可靠地计量。（2）折旧方法类别折旧方法折旧年限残值率年折旧率房屋及建筑物年限平均法 20-25 5% 3.80%-4.75% 机器征战年限平均法 5-10 5% 9.50%-19.00% 运载征战年限平均法 4-7 5% 13.57%-23.75% 其他征战年限平均法 3-5 5% 19.00%-31.67% 本公司固定金钱主要分为：房屋及建筑物、机器征战、运载征战、其他设备等；折旧方法遴聘年限平均法。根据千般固定金钱的性质和使用情况，细则固定金钱的使用寿命和预计净残值。年度终了，对固定金钱的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如与原先计算数存在各异的，进行相应的颐养。除已提足折旧仍络续使用的固定金钱和单独计价入账的地盘之外，系数固定资产均计提折旧。本公司在建工程主要为自营方式建造和出包方式建造。在建工程结转为固定金钱的圭臬和时点，以在建工程达到预定可使用状态为依据。预定可使用状态的判断圭臬，应稳妥下列情况之一：固定金钱的实体建造（包括安装）办事已经全部完成或实质上已经全部完成；已经试分娩或试运行，而且其结果标明金钱能够正常运行或能够稳重地分娩出及格居品，或者试运行结果标明其能够石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书正常运转或营业；该项建造的固定金钱上的开销金额很少或者险些不再发生；所购建的固定金钱已经达到遐想或合同要求，或与遐想或合同要求基本相符。（1）借钱用度本钱化的阐明原则本公司发生的借钱用度，可径直包摄于稳妥本钱化条件的金钱的购建或者分娩的，给以本钱化，计入关系金钱成本；其他借钱用度，在发生时根据其发生额阐明为用度，计入当期损益。稳妥本钱化条件的金钱，是指需要经过相配永劫间的购建或者分娩行动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定金钱、投资性房地产和存货等金钱。（2）本钱化金额计较方法本钱化期间，是指从借钱用度着手本钱化时点到罢抄本钱化时点的期间，借钱用度暂停本钱化的期间不包括在内。在购建或分娩过程中发生非正常中断、且中断时间连气儿超越 3 个月的，应当暂停借钱用度的本钱化。借入专门借钱，按照专门借钱当期执行发生的利息用度，减去将尚未动用的借钱资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额细则；占用一般借钱按照累计金钱开销超越专门借钱部分的金钱开销加权平均数乘以所占用一般借钱的本钱化率计较细则，本钱化率为一般借钱的加权平均利率；借钱存在折价或溢价的，按照执行利率法细则每一管帐期间应摊销的折价或溢价金额，颐养每期利息金额。执行利率法是根据借钱执行利率计较其摊余折价或溢价或利息用度的方法。其中执行利率是借钱在预期存续期间的将来现金流量，折现为该借钱当前账面价值所使用的利率。（1）使用寿命偏激细则依据、计算情况、摊销方法或复核标准 ①无形金钱的计价方法本公司无形金钱按照成本进行驱动计量。购入的无形金钱，按执行支付的价款和关系开销作为执行成本。投资者参预的无形金钱，按投资合同或左券约石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书定的价值细则执行成本，但合同或左券约订价值不公允的，按公允价值细则实际成本。自行开发的无形金钱，其成本为达到预定用途前所发生的开销总额。 ②使用寿命偏激细则依据、计算情况、摊销方法或复核标准使用寿命有限无形金钱遴聘直线法进行摊销，并在年度终了，对无形金钱的使用寿命和摊销方法进行复核，如与原先计算数存在各异的，进行相应的调整；使用寿命不细则的无形金钱不摊销，但在年度终了，对使用寿命进行复核，当有可信凭证标明其使用寿命是有限的，则计算其使用寿命，按直线法进行摊销。本公司将无法预感该金钱为公司带来经济利益的期限，或使用期限不细则的无形金钱细则为使用寿命不细则的无形金钱。使用寿命不细则的判断依据为：来源于合同性权益或其他法定权益，但合同端正或法律端正无明确使用年限；抽象同行业情况或关系大师论证等，仍无法判断无形金钱为公司带来经济利益的期限。每年年末，对使用寿命不细则的无形金钱的使用寿命进行复核，主要采纳从下到上的方式，由无形金钱使用关系部门进行基础复核，评价使用寿命不确定判断依据是否存在变化等。（2）研发开销的归集范围及关系管帐处理方法本公司研发开销的范围主要依据公司的研究开发神情情况制定，主要包括：研发东说念主员职工薪酬、径直参预用度、折旧用度与历久待摊用度、遐想用度、装备调试费、无形金钱摊销用度、请托外部研究开发用度、其他用度等。里面研究开发神情研究阶段的开销，于发生时计入当期损益；开发阶段的开销，同期温柔下列条件的，阐明为无形金钱：①完成该无形金钱以使其能够使用或出售在技巧上具有可行性；②具有完成该无形金钱并使用或出售的意图； ③无形金钱产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形金钱分娩的居品存在阛阓或无形金钱自身存在阛阓，无形金钱将在里面使用的，能证明其有用性； ④有满盈的技巧、财务资源和其他资源接济，以完成该无形金钱的开发，并有才调使用或出售该无形金钱；⑤包摄于该无形金钱开发阶段的开销能够可靠地计量。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书永别里面研究开发神情的研究阶段和开发阶段的具体圭臬：为获取新的技巧和学问等进行的谋划的傍观阶段，应细则为研究阶段，该阶段具谋划性和探索性等特色；在进行买卖性分娩或使用前，将研究结果或其他学问应用于某项商酌或遐想，以分娩出新的或具有实质性改进的材料、安设、居品等阶段，应细则为开发阶段，该阶段具有针对性和形成结果的可能性较大等特色。历久股权投资、遴聘成本模式计量的投资性房地产、固定金钱、在建工程、使用权金钱、遴聘成本模式计量的分娩性生物质产、油气金钱、无形金钱等长期金钱于金钱欠债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果标明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为金钱的公允价值减行止置用度后的净额与金钱预计将来现金流量的现值两者之间的较高者。金钱减值准备按单项金钱为基础计较并阐明，如果难以对单项金钱的可收回金额进行计算的，以该金钱所属的金钱组细则资产组的可收回金额。金钱组是能够孤苦产生现金流入的最小金钱组合。在财务报表中单独列示的商誉，岂论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减值测试时，商誉的账面价值摊派至预期从企业合并的协同效应中受益的金钱组或金钱组组合。测试结果标明包含摊派的商誉的金钱组或金钱组组合的可收回金额低于其账面价值的，阐明相应的减值损失。减值损失金额先抵减摊派至该金钱组或金钱组组合的商誉的账面价值，再根据金钱组或金钱组组合中除商誉之外的其他各项金钱的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。上述金钱减值损失如故阐明，以后期间不予转回价值得以规复的部分。本公司历久待摊用度是指已经开销，但受益期限在一年以上（不含一年）的各项用度。历久待摊用度按用度神情的受益期限分期摊销。若历久待摊的费用神情不可使以后管帐期间受益，则将尚未摊销的该神情的摊余价值全部转入当期损益。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书本公司将已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同欠债，归并合同下的合同金钱和合同欠债以净额列示。（1）短期薪酬的管帐处理方法在职工为本公司提供服务的管帐期间，将执行发生的短期薪酬阐明为欠债，并计入当期损益，企业管帐准则要求或允许计入金钱成本的除外。本公司发生的职工福利费，在执行发生时根据执行发生额计入当期损益或关系金钱成本。职工福利费为非货币性福利的，按照公允价值计量。本公司为职工交纳的医疗保障费、工伤保障费、生养保障费等社会保障费和住房公积金，以及按端正提取的工会经费和职工证明经费，在职工提供服务的管帐期间，根据端正的计提基础和计提比例计较细则相应的职工薪酬报额，并阐明相应欠债，计入当期损益或关系金钱成本。（2）下野后福利的管帐处理方法本公司在职工提供服务的管帐期间，根据设定提存商酌计较的应缴存金额阐明为欠债，并计入当期损益或关系金钱成本。根据预期累计福利单元法细则的公式将设定受益商酌产生的福利义务包摄于职工提供服务的期间，并计入当期损益或关系金钱成本。（3）除名福利的管帐处理方法本公司向职工提供除名福利时，鄙人列两者孰早日阐明除名福利产生的职工薪酬欠债，并计入当期损益：本公司不可片面除掉因撤销职业关系商酌或裁减建议所提供的除名福利时；本公司阐明与波及支付除名福利的重组关系的成本或用度时。（4）其他历久职工福利的管帐处理方法本公司向职工提供的其他历久职工福利，稳妥设定提存商酌条件的，应当按照关系设定提存商酌的端正进行处理；除此外，根据设定受益商酌的关系规定，阐明和计量其他历久职工福利净欠债或净金钱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书当与或有事项关系的义务是公司承担的当前义务，且履行该义务很可能导致经济利益流出，同期其金额能够可靠地计量时阐明该义务为预计欠债。本公司按照履行关系当前义务所需开销的最好计算数进行驱动计量，如所需开销存在一个连气儿范围，且该范围内千般结果发生的可能性一样，最好计算数按照该范围内的中间值细则；如波及多个神情，按照千般可能结果及关系概率计较确定最好计算数。金钱欠债表日应当对预计欠债账面价值进行复核，有可信凭证标明该账面价值不可确实反应当前最好计算数，应当按照当前最好计算数对该账面价值进行颐养。本公司股份支付包括以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益器具的公允价值计量。存在活跃阛阓的，按照活跃阛阓中的报价细则；不存在活跃阛阓的，遴聘估值技巧细则，包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的阛阓交易中使用的价钱、参如实质上一样的其他金融器具确当前公允价值、现金流量折现法和期权订价模子等。在各个金钱欠债表日，根据最新取得的可行权东说念主数变动、功绩方针完成情况等后续信息，修正预计可行权的股票期权数目，并以此为依据阐明各期应分摊的用度。对于跨越多个管帐期间的期权用度，一般不错按照该期权在某管帐期间内恭候期长度占整个恭候期长度的比例进行摊派。按照业务类型泄漏收入阐明和计量所遴聘的管帐政策本公司在履行了合同中的践约义务，即在客户取得关系商品或服务箝制权时，按照摊派至该项践约义务的交易价钱阐明收入。取得关系商品箝制权，是指能够主导该商品的使用并从中赢得险些全部的经济利益。践约义务是指合同中本公司向客户转让可明确区分商品的承诺。交易价钱是指本公司因向客户转让商品而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及本公司预石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书期将退还给客户的款项。践约义务是在某一时段内履行、如故在某一时点履行，取决于合同条件及关系法律端正。如果践约义务是在某一时段内履行的，则本公司按照践约程度阐明收入。不然，本公司于客户取得关系金钱箝制权的某一时点阐明收入。本公司根据在向客户转让商品或服务前是否领有对该商品或服务的箝制权，来判断本公司从事交易时的身份是主要包袱东说念主如故代理东说念主。在向客户转让商品或服务前能够箝制该商品或服务的，本公司为主要包袱东说念主，按照已收或应收对价总额阐明收入；不然，本公司为代理东说念主，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额阐明收入，该金额按照已收或应收对价总额扣除应支付给其他关系方的价款后的净额，或者按照既定的佣金金额或比例等细则。同类业务遴聘不同计议模式波及不同收入阐明方式及计量方法的情况本公司的主要业务分为居品销售和检测服务。与客户之间的合同经常包含居品销售及根据客户的需要附带安装服务以及居品质能检测等承诺。对于其中可单独区分的居品销售、安装服务和检测服务，本公司将其分别作为单项践约义务。对于由不可单独区分的居品销售和安装服务组成的组合，由于客户能够从每一个组合或每一个组合与其他易于赢得的资源整个使用中受益，且这些组合相互之间可明确区分，故本公司将上述每一个组合分别组成单项践约义务。由于上述可单独区分的居品销售和安装服务、居品检测服务以及由不可单独区分的居品销售和安装服务的组合的箝制权均在客户验收时迁徙至客户，本公司在相应的单项践约义务履行后，客户验收完成时点阐明该单项践约义务的收入。本公司转让商品的践约义务不温柔在某一时段内履行的三个条件，是以本公司经常在抽象辩论了下列箝制权迁徙迹象的基础上，在客户验收完成时点确认收入：取得商品的当前收款权益、商品系数权上的主要风险和报酬的迁徙、商品的法定系数权的迁徙、商品什物质产的迁徙、客户接受该商品。合同成本包括为取得合同发生的增量成本及合同践约成本。为取得合同发生的增量成本（“合同取得成本”）是指不取得合同就不会发生的成本。该成本预期能够收回的，本公司将其作为合同取得成本阐明为一项金钱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书为履行合同发生的成本，不属于存货等其他企业管帐准则范例范围且同期温柔下列条件的，作为合同践约成本阐明为一项金钱：该成本与一份当前或预期取得的合同径直关系，包括径直东说念主工、径直材料、制造用度（或近似用度）、明确由用户承担的成本以及仅因该合同而发生的其他成本；该成本增加了将来用于履行践约义务的资源；该成本预期能够收回。本公司将阐明为金钱的合同践约成本，驱动阐明时摊销期限不超越一年或一个正常营业周期的，在金钱欠债表计入“存货”神情；驱动阐明时摊销期限在一年或一个正常营业周期以上的，在金钱欠债表入彀入“其他非流动金钱” 神情。本公司将阐明为金钱的合同取得成本，驱动阐明时摊销期限不超越一年或一个正常营业周期的，在金钱欠债表计入“其他流动金钱”神情；驱动阐明时摊销期限在一年或一个正常营业周期以上的，在金钱欠债表入彀入“其他非流动金钱”神情。本公司对合同取得成本、合同践约成本阐明的金钱遴聘与该金钱关系的商品收入阐明一样的基础进行摊销，计入当期损益。取得合同的增量成本形成的金钱的摊销年限不超越一年的，在发生时计入当期损益。与合同成本关系的金钱的账面价值高于下列两项的差额时，本公司将超出部分计提减值准备并阐明为金钱减值损失：因转让与该金钱关系的商品预期能够取得的剩余对价；为转让该关系商品计算将要发生的成本。已往期间减值的因素之后发生变化，使得前述两项差额高于该金钱账面价值的，应当转回原已计提的金钱减值准备，并计入当期损益，但转回后的金钱账面价值不超越假设不计提减值准备情况下该金钱在转回日的账面价值。（1）政府补助的类型及管帐处理政府补助是指本公司从政府无偿取得的货币性金钱或非货币性金钱（但不包括政府作为系数者参预的本钱）。政府补助为货币性金钱的，应当按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性金钱的，应当按照公允价值计量；公允价值不可可靠取得的，按照口头金额计量。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书与日常行动关系的政府补助，按照经济业求实质，计入其他收益。与日常行动无关的政府补助，计入营业外收入。政府文献明确端正用于购建或以其他方式形成历久金钱的政府补助，阐明为与金钱关系的政府补助。政府文献未明确端正补助对象的，能够形成历久资产的，与金钱价值相对应的政府补助部分作为与金钱关系的政府补助，其余部分作为与收益关系的政府补助；难以区分的，将政府补助举座作为与收益关系的政府补助。与金钱关系的政府补助阐明为递延收益。阐明为递延收益的金额，在关系金钱使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。除与金钱关系的政府补助之外的政府补助，阐明为与收益关系的政府补助。与收益关系的政府补助用于补偿企业以后期间的关系用度或损失的，阐明为递延收益，并在阐明关系用度的期间，计入当期损益；用于补偿企业已发生的相关用度或损失的，径直计入当期损益。本公司取得政策性优惠贷款贴息，财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，以执行收到的借钱金额作为借款的入账价值，按照借钱本金和该政策性优惠利率计较关系借钱用度；财政将贴息资金径直拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减关系借钱用度。（2）政府补助阐明时点政府补助在温柔政府补助所附条件并能够收到时阐明。按照拂收金额计量的政府补助，在期末有可信凭证标明能够稳妥财政扶持政策端正的关系条件且预计能够收到财政扶持资金时给以阐明。除按照拂收金额计量的政府补助外的其他政府补助，在执行收到补助款项时给以阐明。（1）递延所得税的阐明根据金钱、欠债的账面价值与其计税基础之间的差额（未作为金钱和欠债阐明的神情按照税法例定不错细则其计税基础的，细则该计税基础为其差额），按照预期收回该金钱或送还该欠债期间的适用税率计较阐明递延所得税金钱或递延所得税欠债。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2）递延所得税的计量递延所得税金钱的阐明以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性各异的应征税所得额为限。金钱欠债表日，有可信凭证标明将来期间很可能赢得满盈的应纳税所得额用来抵扣可抵扣暂时性各异的，阐明已往管帐期间未阐明的递延所得税金钱。如将来期间很可能无法赢得满盈的应征税所得额用以抵扣递延所得税金钱的，则减记递延所得税金钱的账面价值。对与子公司及联营企业投资关系的应征税暂时性各异，阐明递延所得税负债，除非本公司能够箝制暂时性各异转回的时间且该暂时性各异在可预感的未来很可能不会转回。对与子公司及联营企业投资关系的可抵扣暂时性各异，当该暂时性各异在可预感的将来很可能转回且将来很可能赢得用来抵扣可抵扣暂时性各异的应征税所得额时，阐明递延所得税金钱。（1）作为承租方租借的管帐处理方法 ①承租东说念主的管帐处理在租借期着手日，本公司对除短期租借和廉价值金钱租借之外的租借阐明使用权金钱和租借欠债，并在租借期内分别阐明折旧用度和利息用度。 A. 使用权金钱在租借期着手日，使用权金钱按照成本进行驱动计量。该成本包括租借负债的驱动计量金额，在租借期着手日或之前支付的已扣除租借激励的租借付款额，驱动径直用度等。对于能合理细则租借期届满时将取得租借金钱系数权的，在租借金钱预计剩余使用寿命内计提折旧；若无法合理细则，在租借期与租借金钱剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。当可收回金额低于使用权金钱的账面价值时，将其账面价值减记至可收回金额。 B. 租借欠债租借欠债按照租借期着手日尚未支付的租借付款额的现值进行驱动计量。租借付款额包括固定付款额，以及在合理细则将掌握购买弃取权或终止租借选石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书择权时需支付的款项等。未纳入租借欠债计量的可变租借付款额在执行发生时计入当期损益。本公司遴聘租借内含利率作为折现率；若无法合理细则租借内含利率，则遴聘本公司的增量借钱利率作为折现率。按照固定的周期性利率，即本公司所遴聘的折现率或创新后的折现率计较租借欠债在租借期内各期间的利息用度，并计入财务用度。 ②作为承租方对短期租借和廉价值金钱租借进行简化处理的判断依据和会计处理方法对于租借期不超越 12 个月的短期租借，以及单项金钱全新时价值较低的租赁，本公司弃取不阐明使用权金钱和租借欠债，将关系房钱开销在租借期内各个期间按照直线法计入当期损益或关系金钱成本。（2）作为出租方租借的管帐处理方法本公司在租借着手日，将实质上迁徙了与租借金钱系数权关系的险些全部风险和报酬的租借阐明为融资租借，除此之外的均为计议租借。 ①计议租借管帐处理计议租借的房钱收入在租借期内按直线法阐明。对驱动径直用度给以本钱化，在租借期内按照与房钱收入一样的阐明基础分期计入当期收益，未计入租赁收款额的可变房钱在执行发生时计入房钱收入。 ②融资租借管帐处理在租借着手日，将应收融资租借债，未担保余值之和与其现值的差额阐明为未结果融资收益，在将来收到房钱的各期间内阐明为租借收入，并终止阐明融资租借金钱。驱动径直用度计入应收融资租借债的驱动入账价值中。无。（二）遑急管帐政策变更石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书业将固定金钱达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的居品或副居品对外销售的管帐处理”和“对于亏蚀合同的判断”等内容。公司自 2022 年 1 月 1 日起践诺，本项管帐政策变更对公司财务报表无影响。财政部于 2022 年发布了《对于印发〈企业管帐准则解释第 16 号〉的通知》，端正对于不是企业合并、交易发生时既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣亏蚀）、且驱动阐明的金钱和欠债导致产生等额应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异的单项交易（包括承租东说念主在租借期着手日驱动阐明租借欠债并计入使用权金钱的租借交易，以及因固定金钱等存在弃置义务而确认预计欠债并计入关系金钱成本的交易等），不适用豁免驱动阐明递延所得税欠债和递延所得税金钱的端正，应当在交易发生时辰别阐明相应的递延所得税欠债和递延所得税金钱。公司于 2023 年 1 月 1 日起执行该端正，对首次执行日租借欠债和使用权资产产生的应征税暂时性各异和可抵扣暂时性各异对比较报表及累积影响数进行了回顾颐养。对 2022 年 1 月 1 日之前发生的该等单项交易，如果导致 2022 年 1 月 1 日关系金钱、欠债仍然存在暂时性各异的，本公司在 2022 年 1 月 1 日阐明递延所得税金钱和递延所得税欠债，并将差额颐养 2022 年 1 月 1 日的留存收益。该事项对 2022 年 12 月 31 日及 2022 年度财务报表影响如下：单元：元管帐政策变更的内容和原因受遑急影响的报表神情称呼影响金额财务部颁布《企业管帐准则解释第 16 递延所得税金钱 222,751.18 号》“对于单项交易产生的金钱和欠债关系的递延所得税不适用驱动阐明豁免递延所得税欠债 434,194.46 的管帐处理”端正，对在首次执行该规未分配利润 -211,443.28 定的财务报表列报最早期间期初至首次执行日之间发生的适用该端正的单项交所得税用度 -18,196.85 易按该端正进行颐养石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书流动欠债与非流动欠债的永别”“对于供应商融资安排的泄漏”及“对于售后租回交易的管帐处理”的内容。公司于 2024 年 1 月 1 日起执行该端正，该项管帐政策变更对公司财务报表无影响。单项践约义务的保证类质料保证金的管帐处理，应当根据《企业管帐准则第 13 号——或有事项》端正，在阐明预计欠债的同期，将关系金额计入营业成本，并根据流动性列示预计欠债。由于上述管帐准则解释的发布，公司需对管帐政策进行相应变更，并按以上文献端正的胜利日期着手执行上述管帐准则。公司在首次执行日，对此项管帐政策变更遴聘回顾颐养法，颐养了比较财务报表相关项目列示，分别调增 2023 年度合并及母公司利润表营业成本元。（三）管帐计算变更敷陈期内，公司不存在管帐计算变更的情况。（四）管帐差错更正敷陈期内，公司不存在管帐差错更正的情况。四、主要征税税种及税收优惠情况（一）公司交纳的主要税种及税率税种计税依据税率按销售货品或应税劳务销售额/建筑升值税 13%/9%/6% 安装/技巧服务城市珍藏征战应纳流转税额 7% 税企业所得税应征税所得额 15%、20% 证明费附加应纳流转税额 3% 地点证明附加应纳流转税额 2% 房产税房产原值的 70% 、 80% （或租金收 1.2%或 12% 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书税种计税依据税率入）为征税基准其中，存在不同企业所得税税率征税主体的，具体情况如下：征税主体称呼所得税税率通合科技 15% 通合新能源 15% 西安霍威 15% 陕西通合 15% 南京霍威 20% （二）面前主要的税收优惠政策情况（1）软件行业升值税即征即退根据财政部和国度税务总局《对于软件居品升值税政策的见告》（财税 [2011]100 号）的关系端正：升值税一般征税东说念主销售其自行开发分娩的软件居品，征收升值税后，对其升值税执行税负超越 3%的部分实行即征即退政策。公司及子公司陕西通合、西安霍威按照上述税收优惠政策，享受关系的增值税即征即退税收优惠。（2）升值税加计抵减政策根据《财政部税务总局对于先进制造业企业升值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 43 号）端正，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年值税税额。公司及子公司陕西通合、西安霍威享受此项税收优惠政策，自 2023 年 1 月（1）高新技巧企业所得税优惠政策经河北省科学技巧厅、河北省财政厅、国度税务总局河北省税务局批准，石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书公司于 2024 年 11 月 11 日通过高新技巧企业复审认定，取得 GR202413000561 号高新技巧企业文凭，有用期三年。根据关系端正，公司自 2024 年度起连气儿三年内享受高新技巧企业的关系优惠政策，即按 15%的税率交纳企业所得税。经陕西省科学技巧厅、陕西省财政厅、国度税务总局陕西省税务局批准，公司子公司西安霍威于 2022 年 10 月 12 日通过高新技巧企业复审认定，取得 GR202261001267 号高新技巧企业文凭，有用期三年。根据关系端正，西安霍威自 2022 年度起连气儿三年内享受高新技巧企业的关系优惠政策，即按 15%的税率交纳企业所得税，结果本召募说明书出具之日，西安霍威高新技巧企业复审已经通过（编号 GR202561000886），尚待披发文凭。经河北省科学技巧厅、河北省财政厅、国度税务总局河北省税务局批准，公司子公司通合新能源于 2023 年 10 月 16 日取得 GR202313000422 号高新技巧企业文凭，有用期三年。根据关系端正，通合新能源自 2023 年度起连气儿三年内享受高新技巧企业的关系优惠政策，即按 15%的税率交纳企业所得税。经陕西省科学技巧厅、陕西省财政厅、国度税务总局陕西省税务局批准，公司子公司陕西通合于 2023 年 11 月 29 日取得 GR202361002953 号高新技巧企业文凭，有用期三年。根据关系端正，陕西通合自 2023 年度起连气儿三年内享受高新技巧企业的关系优惠政策，即按 15%的税率交纳企业所得税。（2）袖珍微利企业所得税偏激他税收优惠政策根据《财政部税务总局对于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告》（国度税务总局公告 2022 年第 13 号）的端正，对袖珍微利企业年应征税所得额超越 100 万元但不超越 300 万元的部分，减按 25%计入应征税所得额，按 20% 的税率交纳企业所得税。根据《财政部税务总局对于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 6 号），2023 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，对袖珍微利企业年应征税所得额不超越 100 万元的部分，减按 25%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税。根据《财政部税务总局对于进一步接济小微企业和个体工商户发展关系税费政策的公告》（财政部税务总局公告 2023 年第 12 号），对袖珍微利企业减按 25%计较应征税所得额，按 20%的税率交纳企业所得税政策，延续执行至石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书模征税东说念主、袖珍微利企业和个体工商户减半征收资源税（不含水资源税）、城市珍藏征战税、房产税、城镇地盘使用税、印花税（不含证券交易印花税）、耕地占用税和证明费附加、地点证明附加。公司子公司南京霍威暂按袖珍微利企业享受以上税收优惠。五、最近三年及一期的主要财务方针（一）主要财务方针敷陈期内，公司主要财务方针如下：神情 /2025 年 1-9 月 /2024 年度 /2023 年度 /2022 年度流动比率（倍） 1.59 1.67 1.63 2.14 速动比率（倍） 1.23 1.38 1.30 1.72 金钱欠债率（母公司）金钱欠债率（合并） 48.64% 46.56% 43.68% 35.01% 包摄于刊行东说念主股东的每股净金钱（元/股）应收账款周转率（次）存货盘活率（次） 3.01 3.24 2.69 2.43 包摄于刊行东说念主股东的净利润（万元）包摄于刊行东说念主股东扣除极端常性损益后的 1,590.94 1,904.41 8,409.22 3,109.28 净利润（万元）利息保障倍数（倍） 4.57 3.65 22.00 12.60 研发用度占营业收入比例每股计议行动现金流 -0.10 0.33 0.08 -0.03 量净额（元/股）每股净现金流量（元/ -0.66 0.23 -0.62 -0.30 股）注 1：2025 年 1-9 月的应收账款盘活率和存货盘活率以年化计较；注 2：主要财务方针计较方法如下：（1）流动比率＝期末流动金钱/期末流动欠债；（2）速动比率＝（期末流动金钱-期末存货）/期末流动欠债；（3）金钱欠债率=总欠债/总金钱；（4）包摄于刊行东说念主股东的每股净金钱=包摄于刊行东说念主母公司股东的净金钱/期末总股本；（5）应收账款盘活率＝营业收入/期初期末应收账款平均账面余额；（6）存货盘活率＝营业成本/期初期末存货平均账面余额；石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（7）利息保障倍数=（利润总额+利息用度）/利息用度；（8）研发用度占收入比重=研发用度/营业收入；（9）每股计议行动的现金流量＝计议行动产生的现金流量净额/期末总股本；（10）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末总股本。（二）净金钱收益率及每股收益根据中国证监会《公开刊行证券公司信息泄漏编报国法第 9 号——净金钱收益率和每股收益的计较及泄漏》（2010 年创新）《公开刊行证券的公司信息泄漏解释性公告第 1 号——极端常性损益》的关系要求，敷陈期内公司加权平均净金钱收益率及每股收益情况如下：每股收益加权平均净资敷陈期敷陈期利润基本每股收稀释每股收益产收益率益（元/股）（元/股）包摄于上市公司普通股股东的净利润扣除极端常性损益后包摄于上市公司普通股股东的净利润包摄于上市公司普通股股东的净利润扣除极端常性损益后包摄于上市公司普通股股东的净利润包摄于上市公司普通股股东的净利润扣除极端常性损益后包摄于上市公司普通股股东的净利润包摄于上市公司普通股股东的净利润扣除极端常性损益后包摄于上市公司普通股股东的净利润六、财务景色分析（一）金钱景色分析敷陈期各期末，公司金钱组成情况如下：单元：万元神情金额占比金额占比金额占比金额占比流动金钱货币资金 14,134.80 6.17% 24,644.33 11.56% 19,887.66 10.03% 30,357.31 19.50% 交易性金融金钱 7,025.49 3.07% - - - - - - 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情金额占比金额占比金额占比金额占比应收单子 14,600.74 6.37% 17,363.88 8.14% 15,242.53 7.69% 12,603.94 8.10% 应收账款 83,503.00 36.44% 72,991.31 34.23% 65,569.24 33.07% 44,100.67 28.33% 应收款项融资 3,369.49 1.47% 5,479.20 2.57% 3,609.79 1.82% 470.54 0.30% 预支款项 3,475.84 1.52% 1,172.02 0.55% 1,231.56 0.62% 1,845.00 1.19% 其他应收款 795.07 0.35% 370.34 0.17% 272.01 0.14% 242.63 0.16% 合同金钱 921.64 0.40% 1,156.79 0.54% 981.43 0.50% 812.26 0.52% 存货 37,396.68 16.32% 26,429.74 12.39% 26,980.01 13.61% 22,741.26 14.61% 其他流动金钱 870.28 0.38% 984.46 0.46% 1,231.82 0.62% 389.51 0.25% 流动金钱整个 166,093.03 72.49% 150,592.06 70.62% 135,006.05 68.10% 113,563.13 72.95% 非流动金钱投资性房地产 335.22 0.15% 361.13 0.17% 395.67 0.20% 430.21 0.28% 固定金钱 35,509.10 15.50% 37,059.20 17.38% 36,675.36 18.50% 16,397.51 10.53% 在建工程 3,079.83 1.34% 750.86 0.35% 68.17 0.03% 2,732.50 1.76% 使用权金钱 82.24 0.04% 143.92 0.07% 226.15 0.11% 289.46 0.19% 无形金钱 6,736.60 2.94% 6,865.64 3.22% 7,006.89 3.53% 3,074.98 1.98% 商誉 15,169.52 6.62% 15,169.52 7.11% 16,721.23 8.43% 17,970.80 11.54% 历久待摊用度 137.72 0.06% 31.25 0.01% 50.27 0.03% 97.50 0.06% 递延所得税金钱 1,989.69 0.87% 1,745.69 0.82% 1,033.56 0.52% 1,114.27 0.72% 其他非流动金钱 - - 520.00 0.24% 1,070.00 0.54% - - 非流动金钱整个 63,039.92 27.51% 62,647.21 29.38% 63,247.31 31.90% 42,107.22 27.05% 金钱整个 229,132.95 100.00% 213,239.27 100.00% 198,253.36 100.00% 155,670.35 100.00% 敷陈期各期末，公司金钱总额分别为 155,670.35 万元、198,253.36 万元、势。敷陈期各期末，流动金钱总额分别为 113,563.13 万元、135,006.05 万元、较高且较为稳重，公司举座金钱流动性较强。（1）货币资金石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书敷陈期各期末，公司货币资金余额分别为 30,357.31 万元、19,887.66 万元、单元：万元、% 神情金额占比金额占比金额占比金额占比库存现金 14.98 0.11% 6.89 0.03% 8.88 0.04% 5.65 0.02% 银行入款 10,368.48 86.50% 21,960.78 89.11% 17,926.00 90.14% 28,724.87 94.62% 其他货币资金 3,751.45 13.39% 2,676.67 10.86% 1,952.78 9.82% 1,626.79 5.36% 整个 14,134.80 100.00% 24,644.33 100.00% 19,887.66 100.00% 30,357.31 100.00% 其中：因典质、质押或冻结等对使用有限 3,751.35 26.54% 2,676.67 10.86% 1,952.78 9.82% 1,626.79 5.36% 制的款项总额勾通公司计议景色，公司保有一定量的货币资金，用于温柔正常分娩计议需要，货币资金规模与公司的分娩计议规模基本一致。2023 年末货币资金余额较上年度有所下落，主要系公司激动上次募投神情“基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化神情”和“西安研发中心征战神情”征战，使用召募资金征战、购置固定金钱所致。2025 年 9 月末公司货币资金余额较 2024 年末有所下降，主要系使用资金购买现金管理居品所致。敷陈期各期末，公司受限货币资金主要包括银行承兑汇票保证金、保函保证金及诉讼保全资金等。除上述受限资金外，公司不存在其他因典质、质押或冻结等对使用有限制或存放在境外且资金汇回受到限制的款项。（2）交易性金融金钱敷陈期各期末，公司交易性金融金钱账面金额分别为 0.00 万元、0.00 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融金钱整个 7,025.49 - - - 结果 2025 年 9 月 30 日，公司交易性金融金钱系使用自有资金购买的结构性入款。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（3）应收单子及应收款项融资敷陈期内，公司将收到的承兑汇票等根据承兑公司信用等第的具体情况在应收单子科目和应收款项融资科目分别核算。敷陈期各期末，公司应收单子和应收款项融资情况如下：单元：万元神情应收单子 14,659.51 17,914.63 15,909.18 12,727.29 其中：银行承兑汇票 12,852.16 12,704.49 8,835.93 6,560.11 买卖承兑汇票 1,807.35 5,210.14 7,073.25 6,167.17 应收款项融资 3,369.49 5,479.20 3,609.79 470.54 整个 18,029.00 23,393.82 19,518.97 13,197.83 买卖承兑汇票坏账 58.77 550.75 666.66 123.34 应收单子及应收款项融资净值应收单子及应收款项融资余额总额占营业收入 18.48% 19.35% 19.35% 20.65% 比重敷陈期各期末，公司应收单子及应收款项融资整个余额分别为 13,197.83 万元、19,518.97 万元、23,393.82 万元和 18,029.00 万元，占营业收入比重分别为应收单子及应收款项融资总额保持增长趋势，主要系公司针对敷陈期内营业收入规模接续增加的情况，根据客户资信景色灵活接受客户结算方式所致。2025 年 9 月末应收单子及应收款项融资总额有所下落，主要系部分应收单子到期承兑解付所致。敷陈期各期末，公司银行承兑汇票占应收单子和应收账款融资的余额的比例接续增长，举座回收风险较小。（4）应收账款敷陈期各期末，公司应收账款净额分别为 44,100.67 万元、65,569.24 万元、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 应收账款余额 90,537.34 79,320.30 69,890.45 49,012.97 坏账准备 7,034.34 6,328.99 4,321.21 4,912.30 应收账款净额 83,503.00 72,991.31 65,569.24 44,100.67 敷陈期各期末，公司应收账款余额分别为 49,012.97 万元、69,890.45 万元、主要系公司业务规模膨胀，销售收入增长所致。 ①应收账款账龄及坏账准备计提情况公司根据信用风险特征将应收账款永别为些许组合，并参考历史信用损失训戒，勾通当前景色及对将来经济景色的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，在组合基础上计较预期信用损失。公司对应收账款坏账准备的计提比举例下：账龄预期信用损失率如果有客不雅凭证标明某项应收账款已经发生信用减值，则公司对该应收账款单项计提坏账准备并阐明预期信用损失。 A. 敷陈期各期末，公司应收账款按种类计提坏账准备的具体情况如下：单元：万元神情账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备单项计提坏账准备的应收账款按信用风险特征组整个提坏账准 89,726.04 6,223.04 78,522.59 5,602.94 69,755.00 4,185.76 47,012.36 2,938.78 备的应收账款整个 90,537.34 7,034.34 79,320.30 6,328.99 69,890.45 4,321.21 49,012.97 4,912.30 B. 敷陈期各期末，按照信用风险特征组整个提坏账准备的应收账款账龄分石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书布如下：单元：万元账龄账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备账面余额坏账准备整个 89,726.04 6,223.04 78,522.59 5,602.94 69,755.00 4,185.76 47,012.36 2,938.78 敷陈期各期末，信用风险特征组合应收账款中，1 年以内应收账款占比分别为 74.24%、77.23%、75.80%和 80.97%，占比相对稳重。一方面，公司主要收入来自于新能源、智能电网行业，该类客户回款周期较短；另一方面，公司部分客户为航空航天特种装备企业，该等客户的验收经由相对复杂、付款周期较长，导致对应的应收账款回款周期相对较长。 C. 敷陈期末按单项计提首要坏账准备的情况结果 2025 年 9 月 30 日，公司按单项计提坏账准备的应收账款整个金额为单元：万元序号单元称呼账面余额坏账准备计提比例计提情理已判决胜诉，无财产执行根据对方可执行回根据对方可执行回整个 811.30 811.30 - - 上述单项计提坏账准备款项波及的客户中，天津清源电动车辆有限包袱公司已被列为失信被执行东说念主，广东天枢新能源科技有限公司、西安易速捷新能源科技有限公司、纵目科技（湖州）有限公司因存在巨额诉讼或执行案件，预计石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书货款不可收回，公司基于严慎性原则，按照预期信用损失法对前述客户的应收账款单独计提坏账损失。 D. 坏账准备计提比例对比分析敷陈期各期末，公司应收账款坏账计提比例与同行业可比公司比较情况如下：神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 英可瑞未泄漏 22.72% 15.28% 11.09% 奥特迅未泄漏 13.86% 17.86% 19.77% 中恒电气未泄漏 13.71% 16.05% 15.68% 麦格米特未泄漏 2.08% 1.88% 2.04% 盛弘股份未泄漏 5.76% 6.98% 11.68% 新雷能未泄漏 7.22% 6.21% 6.23% 同行业平均值未泄漏 10.89% 10.71% 11.08% 通合科技 7.77% 7.98% 6.18% 10.02% 根据上表数据，2022 年末公司应收账款坏账准备计提比例与同行业可比公司均值不存在首要各异。2023 年末、2024 年末公司应收账款坏账准备计提比例低于同行业可比公司均值，主要系英可瑞、奥特迅、中恒电气等可比公司存在金额相对较大的单项计提坏账准备，或存在金额较大、期限较长的应收账款，导致坏账计提比例相对较高；麦格米特账龄 1 年以内应收账款比例较高，因此坏账计提比例相对较低。 ②期后回款情况结果 2025 年 10 月 31 日，敷陈期各期末公司应收账款期后回款情况如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 应收账款余额 90,537.34 79,320.30 69,890.45 49,012.97 结果 2025 年 10 月回款比例 19.77% 87.11% 87.90% 88.25% 结果 2025 年 10 月末，公司敷陈期各期末的应收账款期后回款有所斥责主要系连年来营收规模接续扩大，应收账款规模相应增长，而且部分客户货款尚石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书在信用期内、结算周期相对较长。 ③主要客户的信用条件是否变化公司主要客户为充换电征战企业、智能电网企业及航空航天特种装备企业，具有精采的买卖信誉及付款才调，信用天赋精采。勾通千般客户的基本情况、结算经由等因素，公司千般客户的信用期情况如下：充换电征战、智能电网类客户信用期一般为 3-6 个月，热管理电源类客户信用期一般为 1-3 个月，航空航天特种装备类客户信用期一般为 12 个月。同时，根据公司对客户的信用分级管理，给予不同的信用期或者现金现货。敷陈期内，公司上述信用政策得到一贯执行，公司主要客户的信用政策未发生首要变动。 ④坏账准备的计提和转回对计议功绩的影响敷陈期各期，应收账款坏账准备计提和转回对计议功绩影响情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度计提金额 705.35 2,158.45 1,283.66 569.24 转回金额 - 3.13 - - 利润总额 1,631.79 1,867.16 10,724.11 4,236.55 计提占比 43.23% 115.43% 11.97% 13.44% 敷陈期各期，公司应收账款坏账准备计提和转回净额分别为 569.24 万元、同期营业规模增长导致应收账款增加、计提坏账金额相应增加所致。 ⑤敷陈期各期末应收账款主要客户情况结果 2025 年 9 月 30 日，公司应收账款前五名的单元情况如下：单元：万元序占应收账款客户称呼与公司关系应收账款余额坏账准备号余额比例石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序占应收账款客户称呼与公司关系应收账款余额坏账准备号余额比例整个 27,263.96 30.11% 2,175.15 结果 2025 年 9 月 30 日，公司应收账款中前五名单元整个金额为 27,263.96 万元，占公司应收账款余额的比例为 30.11%。应收账款前五名的客户均为公司历久合作的客户，具有精采的买卖信誉和付款才调，发生大额计提坏账的可能性较小。同期，公司已根据金融器具准则对上述欠款客户按照组整个提了坏账准备。敷陈期内公司主要应收账款方与主要客户匹配，不存在放宽信用政策突击阐明收入的情形。（5）预支款项报告期各期末，公司预付款项分别为 1,845.00 万元、 1,231.56 万元、单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例整个 3,475.84 100.00% 1,172.02 100.00% 1,231.56 100.00% 1,845.00 100.00% 从上表可见，敷陈期各期末，预支款项 1 年以内账龄占比分别为 94.53%、征战款，2023 年末公司预支款项规模较上年度有所下落，主要系上次募投神情建成，相应的预支工程款减少。2025 年 9 月末预支款项规模较 2024 年末有所增长，主要系跟着收入规模增长，公司相应购置产线征战，预支征战款增加以及推动在建工程神情征战，预支工程款项所致。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（6）其他应收款敷陈期各期末，公司其他应收款净额分别为 242.63 万元、272.01 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 其他应收款余额 890.53 436.55 376.66 363.55 坏账准备 95.46 66.22 104.64 120.91 其他应收款净额 795.07 370.34 272.01 242.63 其他应收款按款项性质分类主要为保证金、押金、备用金、预支合作款等，公司押金及保证金主要系在客户招投标过程中所产生的投标保证金。备用金主要为职工在拓展业务过程中如出差等提前领用的资金。具体如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 保证金 409.12 314.20 234.70 254.40 押金 17.94 17.94 17.94 17.94 预支合作款 - - 30.00 30.00 备用金 292.22 86.54 74.28 50.80 其他 171.25 17.88 19.74 10.41 整个 890.53 436.55 376.66 363.55 较大，主要系当年的招投标行动增加，支付的投标保证金较多；2025 年 9 月末备用金、其他神情增幅较大，备用金主要系公司职工在年度内因出差等所提前领用的资金；其他主要系部分前期结果合作的部分供应商预支款项转入。敷陈期各期末，其他应收款账龄散布情况如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 其他应收款余额 890.53 436.55 376.66 363.55 坏账准备 95.46 66.22 104.64 120.91 其他应收款账面价值 795.07 370.34 272.01 242.63 敷陈期内，公司长账龄其他应收款主要系客户投标保证金，不存在首要异常情况。（7）合同金钱报告期各期末，公司合同金钱净额分别为 812.26 万元、981.43 万元、和 0.40%，应收账款具体情况如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 合同金钱余额 1,045.37 1,242.66 1,016.40 828.84 坏账准备 123.73 85.87 34.98 16.58 合同金钱净额 921.64 1,156.79 981.43 812.26 公司合同金钱为客户质保金，敷陈期内均按照信用风险组合方式计提减值。（8）存货 ①存货组成敷陈期各期末，公司存货账面价值分别为 22,741.26 万元、26,980.01 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 原材料 11,979.43 8,939.66 9,303.18 8,770.01 在居品 8,028.06 5,609.30 5,402.88 5,309.39 库存商品 12,645.63 9,804.10 10,015.48 7,012.16 发出商品 4,749.48 2,646.08 2,269.60 1,685.77 请托加工材料 408.19 63.90 276.85 174.80 合同践约成本 28.93 5.09 8.83 10.38 整个 37,839.73 27,068.12 27,276.82 22,962.51 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书公司存货主要包括原材料、在居品、库存商品和发出商品。2023 年末存货余额较上年末增长 18.79%，2024 年末存货余额较上年末举座变动不大，2025 年 9 月末存货余额较 2024 年末增长 39.79%。各地加速对充电桩等征战的布局，带动公司销售收入规模增长；2023 年，公司收入同比增长 57.80%，为保障正常分娩计议，公司相应增加备货力度。2025 年为支吾下半年尤其是四季度的订单增长，防守届时因原材料等缺少无法按时排产等情况，公司提前安排原材料等备货。举座而言，公司存货变动趋势与营业收入变动趋势相匹配。敷陈期内，公司发出商品和库存商品余额占营业收入情况如下：单元：万元神情发出商品 4,749.48 2,646.08 2,269.60 1,685.77 库存商品 12,645.63 9,804.10 10,015.48 7,012.16 整个 17,395.11 12,450.18 12,285.08 8,697.93 营业收入 97,534.86 120,913.63 100,857.16 63,915.69 发出商品和库存商品整个占营业 17.83% 10.30% 12.18% 13.61% 收入比重从上表可见，2022 年至 2024 年，公司发出商品和库存商品整个占营业收入比重分别为 13.61%、12.18%、10.30%，公司存货发出商品和库存商品与营业收入基本匹配。 ②存货跌价准备公司于金钱欠债表日，公司将存货按照成本与可变现净值孰低计量，当期可变现净值低于成本时，索求存货跌价准备。敷陈期各期末，公司存货跌价准备分别为 221.25 万元、296.81 万元、638.38 万元和 443.04 万元。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情账面余额跌价准备账面余额跌价准备账面余额跌价准备账面余额跌价准备原材料 11,979.43 404.55 8,939.66 230.30 9,303.18 114.68 8,770.01 23.84 在居品 8,028.06 - 5,609.30 - 5,402.88 - 5,309.39 - 库存商品 12,645.63 38.49 9,804.10 408.08 10,015.48 182.13 7,012.16 197.41 发出商品 4,749.48 - 2,646.08 - 2,269.60 - 1,685.77 - 请托加工材料合同践约成本整个 37,839.73 443.04 27,068.12 638.38 27,276.82 296.81 22,962.51 221.25 敷陈期各期末，公司存货库龄情况如下：单元：万元神情原材料 10,031.70 1,947.74 5,812.17 3,127.49 6,744.40 2,558.77 6,641.38 2,128.63 在居品 8,016.11 11.95 5,604.17 5.12 5,314.79 88.09 5,296.67 12.72 库存商品 12,096.87 548.76 8,629.39 1,174.71 8,912.23 1,103.26 6,327.14 685.02 发出商品 3,703.34 1,046.14 1,332.59 1,313.49 1,683.14 586.46 1,458.43 227.34 请托加工材料 408.19 - 63.90 - 276.85 - 174.80 - 合同践约成本 28.93 - 5.09 - 8.83 - 10.38 - 整个 34,285.15 3,554.58 21,447.30 5,620.81 22,940.25 4,336.58 19,908.80 3,053.71 从上表可见，敷陈期各期末，公司 1 年以内存货占比分别为 86.70%、敷陈期内，公司退货情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度退货商品成本 78.17 295.52 132.37 59.39 退换货占营业成本比重 0.11% 0.34% 0.20% 0.13% 敷陈期内，公司退货金额占营业成本比重分别为 0.13%、0.20%、0.34%和结果 2025 年 9 月 30 日，公管库存商品、发出商品、在居品与在手订单比石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书较情况如下：单元：万元神情 2025-09-30 库存商品 12,645.63 发出商品 4,749.48 在居品 8,028.06 整个 25,423.17 在手订单 30,448.73 公司遴聘“以销定产、安全库存”的分娩模式，根据分娩商酌对原材料进行备货。除原材料外，一般情况下公司的在居品、库存商品及发出商品等规模能够与在手订单规模相匹配。结果 2025 年 9 月 30 日，公司在手订单不错消释期末库存商品、发出商品、在居品。综上，公司存货库龄较短，不存在巨额残次冷备品，不存在滞销或巨额的销售送还；敷陈期各期末，公司已对存货计提跌价准备，与存货质料执行景色相符，存货跌价准备计提充分，稳妥《企业管帐准则》的关系端正。 ③发出商品情况结果 2025 年 9 月 30 日，公司发出商品金额为 4,749.48 万元，发出商品对应的主要客户、金额、所在地情况如下：单元：万元客户金额比例所在地客户 15 867.50 18.27% 客户处客户 16 416.33 8.77% 客户处客户 22 383.11 8.07% 客户处客户 17 270.40 5.69% 客户处客户 23 236.09 4.97% 客户处整个 2,173.43 45.76% 对于期末发出商品，公司阐明收入尚需履行的后续标准为验收对账阐明收入，公司已发出但尚未阐明收入的居品大部分位于客户处。对于发出商品，公司能实时了解居品的情况，对居品进行追踪管理，不存在首要损放弃失风险。（9）其他流动金钱石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书敷陈期各期末，公司其他流动金钱账面价值为 389.51 万元、1,231.82 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 待抵扣进项税额 870.28 984.46 1,231.82 389.51 整个 870.28 984.46 1,231.82 389.51 敷陈期各期末，公司其他流动金钱为待抵扣进项税，2023 年末公司其他流动金钱金额较上一年末有所增加，主要系公司上次募投神情、其他投资神情的征战及营收规模的增长，原材料、征战、工程服务采购增加，相应期末的待抵扣进项税额增加所致。敷陈期各期末，公司非流动金钱总额分别为 42,107.22 万元、63,247.31 万元、62,647.21 万元和 63,039.92 万元，占金钱总额比例分别为 27.05%、31.90%、程组成。（1）投资性房地产敷陈期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为 430.21 万元、395.67 万元、361.13 万元和 335.22 万元，占金钱总额的比例分别为 0.28%、0.20%、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 房屋建筑物 127.89 147.87 174.51 201.15 地盘使用权 207.34 213.26 221.16 229.06 整个 335.22 361.13 395.67 430.21 公司投资性房地产系公司将位于天山科技园 12 号楼房产及附庸设施对出门租所形成。公司投资性房地产包括房屋建筑物及地盘使用权，对上述投资性房地产遴聘成本模式进行计量。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2）固定金钱敷陈期各期末，公司的固定金钱账面金额分别为 16,397.51 万元、36,675.36 万元、37,059.20 万元和 35,509.10 万元，占金钱总额的比例分别为 10.53%、单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例账面原值房屋及建筑物 29,075.31 56.02% 29,075.31 57.11% 29,075.31 60.88% 14,176.04 54.53% 机器征战 16,978.72 32.71% 15,952.96 31.34% 13,007.10 27.23% 9,800.67 37.70% 运载征战 234.13 0.45% 234.13 0.46% 404.69 0.85% 439.81 1.69% 其他征战 5,615.54 10.82% 5,646.16 11.09% 5,273.80 11.04% 1,582.02 6.09% 整个 51,903.70 100.00% 50,908.56 100.00% 47,760.90 100.00% 25,998.55 100.00% 累计折旧房屋及建筑物 6,151.57 37.52% 5,315.04 38.38% 4,199.53 37.88% 3,603.00 37.53% 机器征战 8,196.62 50.00% 6,767.07 48.86% 5,274.63 47.58% 4,476.78 46.63% 运载征战 115.77 0.71% 99.64 0.72% 329.49 2.97% 359.87 3.75% 其他征战 1,930.64 11.78% 1,667.61 12.04% 1,281.89 11.56% 1,161.39 12.10% 整个 16,394.60 100.00% 13,849.36 100.00% 11,085.54 100.00% 9,601.04 100.00% 减值准备房屋及建筑物 - - - - - - - - 机器征战 - - - - - - - - 运载征战 - - - - - - - - 其他征战 - - - - - - - - 整个 - - - - - - - - 账面金额房屋及建筑物 22,923.74 64.56% 23,760.27 64.11% 24,875.78 67.83% 10,573.04 64.48% 机器征战 8,782.10 24.73% 9,185.89 24.79% 7,732.47 21.08% 5,323.89 32.47% 运载征战 118.36 0.33% 134.49 0.36% 75.21 0.21% 79.95 0.49% 其他征战 3,684.90 10.38% 3,978.55 10.74% 3,991.91 10.88% 420.63 2.57% 整个 35,509.10 100.00% 37,059.20 100.00% 36,675.36 100.00% 16,397.51 100.00% 敷陈期各期末，公司固定金钱主要由房屋及建筑物和机器征战组成，均与石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书公司分娩计议密切关系。2023 年末，公司固定金钱原值较上年末增长 83.71%，主要系上次募投神情建成投产、转为固定金钱所致。敷陈期内，公司固定金钱运行景色精采，不存在减值迹象，因此无需计提减值准备。敷陈期内，公司固定金钱折旧年限与同行业可比公司的比较情况如下：单元：年神情房屋及建筑物机器征战运载器具其他征战英可瑞 20-30 5-10 4 3-5 奥特迅 20-40 5-20 5 5 中恒电气 20-35 5 5-10 3-5 麦格米特 20-40 10 4 3-5 盛弘股份 25-30 5 5 3-5 新雷能 30-63 5-10 4-6 3-5 通合科技 20-25 5-10 4-7 3-5 如上表所示，公司固定金钱折旧年限与同行业可比公司比较不存在权贵差异，固定金钱折旧计提政策较为合理。（3）在建工程敷陈期各期末，公司在建工程账面金额分别为 2,732.50 万元、68.17 万元、和 1.34%，在建工程具体情况如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 基于电源模块国产化的多 - - - 2,732.05 功能军工电源产业化神情高功率充电模块产业化建设神情其他 99.45 74.91 48.93 0.45 整个 3,079.83 750.86 68.17 2,732.50 目“基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化神情”达到预定可使用状态，结转为固定金钱所致。2024 年末、2025 年 9 月末公司在建工程账面金额接续增长，主要系公司推动“高功率充电模块产业化征战神情”征战，陆续进行参预，在建工程余额增加。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书结果 2025 年 9 月 30 日，公司主要在建工程具体情况如下：资金参预程度是预算金额累计已参预金预计达到可使用状序号神情称呼否稳妥工程征战（万元）额（万元）态的时点程度根据公司计谋规高功率充电模块产业化征战神情素视情况分期参预敷陈期各期末，公司在建工程处于正常征战状态，待达到可使用状态后转固，不存在减值迹象。（4）使用权金钱敷陈期各期末，公司使用权金钱账面金额分别为 289.46 万元、226.15 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 账面原值房屋建筑物 274.12 274.12 1,142.51 868.39 整个 274.12 274.12 1,142.51 868.39 累计折旧房屋建筑物 191.89 130.21 916.36 578.93 整个 191.89 130.21 916.36 578.93 账面价值房屋建筑物 82.24 143.92 226.15 289.46 整个 82.24 143.92 226.15 289.46 上次募投神情征战完了参预使用，部分原有租借厂房到期不再使用退租所致。（5）无形金钱敷陈期各期末，公司的无形金钱账面金额分别为 3,074.98 万元、7,006.89 万元、6,865.64 万元和 6,736.60 万元，占金钱总额的比例分别为 1.98%、3.53%、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例账面原值地盘使用权 7,350.44 76.80% 7,350.44 76.89% 7,350.44 77.21% 3,294.44 61.46% 专利权 275.93 2.88% 275.93 2.89% 275.93 2.90% 275.93 5.15% 非专利技巧 1,557.99 16.28% 1,557.99 16.30% 1,557.99 16.36% 1,557.99 29.07% 计较机软件 381.90 3.99% 370.28 3.87% 331.54 3.48% 227.05 4.24% 收益权 4.50 0.05% 4.50 0.05% 4.50 0.05% 4.50 0.08% 整个 9,570.77 100.00% 9,559.14 100.00% 9,520.40 100.00% 5,359.91 100.00% 累计摊销地盘使用权 733.09 25.87% 622.83 23.12% 475.82 18.93% 389.65 17.05% 专利权 275.93 9.74% 275.93 10.24% 275.93 10.98% 275.93 12.08% 非专利技巧 1,557.14 54.94% 1,554.24 57.70% 1,549.49 61.65% 1,460.84 63.93% 计较机软件 264.83 9.34% 237.73 8.83% 210.07 8.36% 156.87 6.87% 收益权 3.19 0.11% 2.77 0.10% 2.20 0.09% 1.64 0.07% 整个 2,834.17 100.00% 2,693.50 100.00% 2,513.51 100.00% 2,284.94 100.00% 减值准备地盘使用权 - - - - - - - - 专利权 - - - - - - - - 非专利技巧 - - - - - - - - 计较机软件 - - - - - - - - 收益权 - - - - - - - - 整个 - - - - - - - - 账面价值地盘使用权 6,617.35 98.23% 6,727.61 97.99% 6,874.62 98.11% 2,904.79 94.47% 专利权 0.00 0.00% - - - - - - 非专利技巧 0.85 0.01% 3.75 0.05% 8.50 0.12% 97.15 3.16% 计较机软件 117.08 1.74% 132.54 1.93% 121.47 1.73% 70.18 2.28% 收益权 1.31 0.02% 1.73 0.03% 2.30 0.03% 2.86 0.09% 整个 6,736.60 100.00% 6,865.64 100.00% 7,006.89 100.00% 3,074.98 100.00% 按照账面价值口径，公司无形金钱主要为地盘使用权。2023 年末公司无形金钱原值较上年末增长 4,160.49 万元，主要系“高功率充电模块产业化征战项目”征战购置地盘使用权所致。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书敷陈期内，公司无形金钱摊销年限与同行业公司的比较情况如下：神情地盘使用权计较机软件专利权非专利技巧收益权奥特迅 50 年 10 年 - - - 中恒电气 40-50 年 2-10 年 6年 - - 麦格米特 50 年 10 年 10 年 - - 盛弘股份 30、50 年 3、5 年 - - - 新雷能 20、50 年 10 年 10 年 10 年 - 通合科技 50 年 3-10 年 10 年 3-10 年 8年注：根据公开信息查询，英可瑞未泄漏千般型无形金钱的摊销年限；同行业可比公司因无形金钱组成不同，故所泄漏摊销年限波及的无形金钱种类存在各异。如上表所示，公司无形金钱的摊销年限与同行业可比公司比较不存在权贵各异，无形金钱摊销政策具有合理性。敷陈期内，公司领有的地盘使用权不存在过时、闲置、被终止使用或创造的经济绩效低于或将低于预期等减值迹象；公司领有的软件面前均有用使用，不存在闲置或无法使用的软件，因此公司无形金钱不存在减值迹象，无需计提减值准备。（6）历久待摊用度敷陈期各期末，公司历久待摊用度账面金额分别为 97.50 万元、50.27 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 房屋装修 137.72 31.25 50.27 97.50 整个 137.72 31.25 50.27 97.50 （7）递延所得税金钱敷陈期各期末，公司递延所得税金钱余额分别为 1,114.27 万元、1,033.56 万元、1,745.69 万元和 1,989.69 万元，占金钱总额比例分别为 0.72%、0.52%、递延收益、预计欠债等，具体情况如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 金钱减值准备 85.02 108.64 49.77 36.23 里面交易未结果利润 34.08 3.85 27.18 11.97 可抵扣亏蚀 44.39 51.33 60.63 188.39 信用减值损失 1,011.57 1,003.30 746.32 781.44 股权激励用度 457.02 232.20 118.99 73.97 租借欠债 12.64 21.88 30.66 22.28 递延收益 222.52 225.00 - - 预计欠债 122.46 99.49 - - 整个 1,989.69 1,745.69 1,033.56 1,114.27 （8）商誉 ①商誉组成敷陈期内各期末，公司合并报表商誉分别为 17,970.80 万元、16,721.23 万元、15,169.52 万元和 15,169.52 万元，具体如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 账面原值 18,874.07 18,874.07 18,874.07 18,874.07 减值准备 3,704.55 3,704.55 2,152.84 903.27 账面价值 15,169.52 15,169.52 16,721.23 17,970.80 公司商誉系 2019 年 2 月 28 日收购西安霍威所形成。根据中联金钱评估集团有限公司出具的《石家庄通合电子科技股份有限公司拟刊行股份购买西安霍威电源有限公司 100%股权神情评估敷陈》（中联评报字[2018]第 1077 号），评估机构以 2018 年 3 月 31 日为评估基准日，遴聘了收益法对西安霍威进行评估，截至 2018 年 3 月 31 日，西安霍威 100% 股权收益法下的评估值为超越公司应享有的可辨别金钱、欠债的公允价值差额阐明为商誉。 ②减值情况敷陈期内，公司礼聘中京民信（北京）金钱评估有限公司对结果 2022 年石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书行评估，并依据评估结果作为商誉减值测试的依据。敷陈期各期末，商誉减值测试结果具体如下：单元：万元包含商誉的金钱组计提商誉减值基准日评估敷陈文号金钱组账面价值可收回金额准备金额京信评报字（2023）第 140 号京信评报字（2024）第 271 号京信评报字（2025）第 342 号经测试： A. 西安霍威结果 2022 年 12 月 31 日关系金钱组（含商誉）的可收回金额大于包含商誉的金钱组账面价值，合并西安霍威形成的商誉金钱未发生减值。 B. 西安霍威截至 2023 年 12 月 31 日包含商誉的资产组账面价值为誉减值金额 1,249.57 万元。 C. 西安霍威截至 2024 年 12 月 31 日包含商誉的资产组账面价值为商誉减值金额 1,551.71 万元。（9）其他非流动金钱敷陈期各期末，公司其他非流动金钱分别为 0.00 万元、1,070.00 万元、况如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 购买地盘预支款 - 300.00 850.00 - 预支软件费 - 220.00 220.00 - 整个 - 520.00 1,070.00 - 敷陈期各期末，公司系数权或使用权受到限制的金钱如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 货币资金 3,751.35 2,676.67 1,952.78 1,626.79 整个 3,751.35 2,676.67 1,952.78 1,626.79 银行承兑汇票保证金、保函保证金及诉讼保全资金等。（二）欠债景色分析敷陈期各期末，公司欠债组成情况如下：单元：万元神情金额占比金额占比金额占比金额占比流动欠债短期借钱 16,309.45 14.63% 15,225.72 15.34% 17,127.29 19.78% 10,755.93 19.74% 应付单子 9,955.79 8.93% 14,334.63 14.44% 4,972.00 5.74% 3,970.76 7.29% 应付账款 59,480.08 53.37% 44,878.89 45.20% 47,789.00 55.19% 34,660.61 63.60% 合同欠债 1,469.98 1.32% 1,076.34 1.08% 959.42 1.11% 481.21 0.88% 应付职工薪酬 89.07 0.08% 1,018.29 1.03% 1,798.03 2.08% 997.17 1.83% 应交税费 1,101.22 0.99% 1,066.82 1.07% 953.27 1.10% 1,252.76 2.30% 其他应付款 258.60 0.23% 76.24 0.08% 270.52 0.31% 139.87 0.26% 一年内到期的非流动负债其他流动欠债 12,316.44 11.05% 10,676.03 10.75% 8,883.76 10.26% 40.34 0.07% 小计 104,451.19 93.72% 90,061.62 90.71% 82,983.32 95.84% 52,947.14 97.15% 非流动欠债历久借钱 3,298.44 2.96% 5,599.33 5.64% 1,800.00 2.08% - - 租借欠债 21.45 0.02% 63.42 0.06% 124.39 0.14% - - 预计欠债 816.41 0.73% 663.29 0.67% - - - - 递延所得税欠债 358.71 0.32% 438.63 0.44% 393.05 0.45% 236.80 0.43% 递延收益 2,502.14 2.25% 2,454.34 2.47% 1,286.57 1.49% 1,315.80 2.41% 小计 6,997.16 6.28% 9,219.01 9.29% 3,604.01 4.16% 1,552.60 2.85% 整个 111,448.34 100.00% 99,280.63 100.00% 86,587.33 100.00% 54,499.74 100.00% 敷陈期各期末，公司欠债总额分别为 54,499.74 万元、86,587.33 万元、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书应付单子等。敷陈期各期末，公司流动欠债分别为 52,947.14 万元、82,983.32 万元、款和应付单子等。（1）短期借钱敷陈期各期末，公司短期借钱账面金额分别为 10,755.93 万元、17,127.29 万元、15,225.72 万元和 16,309.45 万元，占欠债总额的比例分别为 19.74%、入的保证借钱、信用借钱，具体情况如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 保证借钱 8,536.05 4,610.89 6,608.67 3,117.33 信用借钱 7,773.40 10,614.83 10,518.62 7,638.60 整个 16,309.45 15,225.72 17,127.29 10,755.93 于营运资金的盘活。敷陈期内，公司不存在短期借钱失约的情形。（2）应付单子敷陈期各期末，公司应付单子账面金额分别为 3,970.76 万元、4,972.00 万元、14,334.63 万元和 9,955.79 万元，占欠债总额的比例分别为 7.29%、5.74%、付单子的形成主要系公司根据业务运营需要，与部分供应商遴聘单子结算所致。具体如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 银行承兑汇票 8,000.00 13,099.16 4,972.00 3,970.76 买卖承兑汇票 1,955.79 1,235.47 - - 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 整个 9,955.79 14,334.63 4,972.00 3,970.76 票的金额有所增长，公司根据业务发展需求，使用承兑汇票支付部分采购货款。本期到期承兑汇票兑付所致。（3）应付账款敷陈期各期末，公司应付账款余额分别为 34,660.61 万元、47,789.00 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 材料款 57,110.28 42,606.90 41,660.96 33,756.91 测试费 770.15 756.09 789.41 540.04 工程及征战款 1,176.68 1,216.33 5,037.74 190.55 其他 422.97 299.56 300.89 173.10 整个 59,480.08 44,878.89 47,789.00 34,660.61 如上表所示，应付账款中主要为材料款。敷陈期内，公司应付账款规模整体呈接续增长趋势，主要系公司根据销售规模的增长，相应增加原材料采购所致。2024 年末应付账款规模较上年末略有下落，主要系上次募投神情剩余部分工程、征战款在 2023 年末尚未达到支付时点，公司在 2024 年内偿付该部分应付账款所致。结果 2025 年 9 月 30 日，公司应付账款余额前五名情况如下：单元：万元序号供应商称呼与公司关系应付账款余额占应付账款余额比例石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号供应商称呼与公司关系应付账款余额占应付账款余额比例整个 14,335.17 24.10% （4）合同欠债敷陈期各期末，公司合同欠债的账面金额分别为 481.21 万元、959.42 万元、（5）应付职工薪酬敷陈期各期末，公司应付职工薪酬分别为 997.17 万元、1,798.03 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 短期薪酬 89.07 1,018.29 1,798.03 997.17 整个 89.07 1,018.29 1,798.03 997.17 敷陈期各期末，公司应付职工薪酬主要为短期薪酬，包括职工工资、奖金、津贴和补贴等。2023 年末公司应付职工薪酬增加，主淌若公司计议规模扩大，期末职工东说念主数增加导致应付职工薪酬增加所致；2024 年末公司应付职工薪酬减少，主要系当年计提绩效奖金较上年度有所减少所致；2025 年 9 月末公司应付职工薪酬较 2024 年末减少，主要系上年度计提的绩效奖金在本期支付所致。（6）应交税费敷陈期各期末，公司应交税费分别为 1,252.76 万元、953.27 万元、1,066.82 万元和 1,101.22 万元，占负债总额的比例分别为 2.30% 、 1.10% 、 1.07% 和单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 升值税 794.07 737.55 709.81 989.11 企业所得税 - 117.90 105.22 124.08 个东说念主所得税 188.16 55.88 33.64 22.25 城市珍藏征战税 41.99 61.73 59.01 67.09 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 证明费附加 18.00 26.46 25.29 28.75 地盘使用税 3.03 3.03 - - 房产税 33.69 33.69 - - 其他税费 22.27 30.59 20.30 21.47 整个 1,101.22 1,066.82 953.27 1,252.76 公司应交税费主要为应交企业所得税、升值税，2023 年末应交税费较上年度末有所下落，主要系当年交纳前期缓缴的升值税，使应交升值税额减少所致。（7）其他应付款敷陈期各期末，公司其他应付款分别为 139.87 万元、270.52 万元、76.24 万元和 258.60 万元，占欠债总额比例分别为 0.26%、0.31%、0.08%和 0.23%。公司其他应付款主要系代收代付款、保证金等，具体情况如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 押金 6.00 6.00 6.00 6.00 代收代付款 171.33 11.94 88.12 10.97 保证金 37.22 43.60 112.11 108.68 其他 44.06 14.70 64.29 14.21 整个 258.60 76.24 270.52 139.87 代扣代缴个东说念主部分的住房公积金增加所致。2025 年 9 月末其他应付款增加，主要系与其他单元合作科研神情，收到掌握部门科研资金拨款后应支付给合作单位的部分。（8）一年内到期的非流动欠债敷陈期各期末，公司一年内到期的非流动欠债余额分别为 648.50 万元、所致，具体情况如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 一年内到期的历久借钱 3,407.75 1,626.24 150.00 500.00 一年内到期的租借欠债 62.80 82.42 80.03 148.50 整个 3,470.55 1,708.66 230.03 648.50 （9）其他流动欠债敷陈期各期末，公司其他流动欠债余额分别为 40.34 万元、8,883.76 万元、单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 待转销项税额 85.90 51.12 65.27 40.34 已背书未到期的银行承兑汇票 11,604.66 9,812.12 6,287.40 - 已背书未到期的买卖承兑汇票 625.88 812.79 2,531.08 - 整个 12,316.44 10,676.03 8,883.76 40.34 其他流动欠债为待转销项税、已背书未到期的单子。待转销项税主要系公司根据新收入准则，将预收商品款中升值税税额调至“其他流动欠债”列报。已背书未到期的单子系公司将未到期且不温柔终止阐明条件的买卖承兑汇票或承兑东说念主信用等第一般的银行承兑汇票进行对外背书转让。敷陈期各期末，公司非流动欠债分别为 1,552.60 万元、3,604.01 万元、（1）历久借钱报告期各期末，公司长期借款余额分别为 0.00 万元、 1,800.00 万元、期陆续偿还，不存在鸠合还款压力，具体情况如下：单元：万元石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 保证借钱 5,855.47 6,324.61 950.00 - 信用借钱 850.72 900.96 1,000.00 - 减：一年内到期的历久借钱整个 3,298.44 5,599.33 1,800.00 - （2）租借欠债敷陈期内，公司租借负借主要系公司租借房屋建筑物所形成。敷陈期各期末，公司租借欠债金额分别为 0.00 万元、124.39 万元、63.42 万元和 21.45 万元，占欠债总额的比例分别为 0.00%、0.14%、0.06%和 0.02%。具体如下：单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 租借付款额 85.82 150.18 214.54 158.47 减：未阐明融资用度 1.56 4.34 10.12 9.97 一年内到期的租借欠债 62.80 82.42 80.03 148.50 整个 21.45 63.42 124.39 - （3）预计欠债敷陈期内，公司预计欠债账面金额分别为 0.00 万元、0.00 万元、663.29 万元和 816.41 万元，预计负借主要为计提的售后维修服务费，占欠债总额的比例分别为 0.00%、0.00%、0.67%和 0.73%。（4）递延收益敷陈期各期末，公司递延收益账面金额分别为 1,315.80 万元、1,286.57 万元、2,454.34 万元和 2,502.14 万元，占欠债总额的比例分别为 2.41%、1.49%、（5）递延所得税欠债敷陈期各期末，公司递延所得税欠债账面金额分别为 236.80 万元、393.05 万元、438.63 万元和 358.71 万元，占欠债总额比例分别为 0.43%、0.45%、产折旧摊销政策各异、固定金钱一次性税前扣除等，具体情况如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 非归并箝制企业合并金钱评估升值固定金钱折旧摊销政策各异使用权金钱 12.34 21.59 33.92 43.42 固定金钱一次性税前扣除交易性金融金钱公允价值变动整个 358.71 438.63 393.05 236.80 （三）偿债才调分析敷陈期内，公司主要偿债才调方针如下：神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 流动比率（倍） 1.59 1.67 1.63 2.14 速动比率（倍） 1.23 1.38 1.30 1.72 金钱欠债率（母公司） 37.39% 38.00% 32.27% 28.32% 金钱欠债率（合并） 48.64% 46.56% 43.68% 35.01% （1）短期偿债才调敷陈期各期末，公司流动比率分别为 2.14 倍、1.63 倍、1.67 倍和 1.59 倍，速动比率分别为 1.72 倍、1.30 倍、1.38 倍和 1.23 倍，流动比率、速动比率均大于 1，标明公司短期偿债才调较好。2023 年末公司流动比率、速动比率较上年末有所下落，主要原因包括：公司销售规模增长，相应增加原材料储备导致应付单子及应付账款等流动欠债增加；使用上次向特定对象刊行股票召募资金投入上次募投神情征战使货币资金减少，导致公司 2023 年末流动金钱规模增速小于流动欠债规模增速，流动比率、速动比率较上年度有所下落。（2）历久偿债才调敷陈期各期末，公司合并口径金钱欠债率分别为 35.01%、43.68%、46.56% 和 48.64%，金钱欠债率督察在相对健康水平。2023 年末，公司金钱欠债率较上年末有所增长，主要系跟着公司营业规模增长，公司增加原材料等储备，对供石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书应商应付账款及应付单子增加 14,129.64 万元；同期，为督察日常运营和资金周转，公司通过银行借钱方式补充流动资金，短期借钱、一年内到期的非流动负债及历久借钱整个增加 7,752.89 万元。以上导致 2023 年末公司欠债规模增速超过金钱规模增速，金钱欠债率较上年度有所增长。敷陈期内，公司与同行业可比公司偿债才调方针对比情况如下：（1）流动比率单元：倍神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 英可瑞 1.21 1.27 1.74 1.70 奥特迅 1.40 1.33 2.00 2.76 中恒电气 2.05 2.22 2.48 2.27 麦格米特 1.42 1.35 1.47 1.71 盛弘股份 1.52 1.59 1.49 1.57 新雷能 2.60 2.82 3.09 3.15 可比公司平均值 1.70 1.76 2.04 2.19 通合科技 1.59 1.67 1.63 2.14 数据来源：可比公司公告财务数据。（2）速动比率单元：倍神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 英可瑞 0.95 0.97 1.48 1.40 奥特迅 0.79 0.89 1.33 1.94 中恒电气 1.47 1.69 1.85 1.61 麦格米特 0.98 0.91 1.01 1.15 盛弘股份 1.08 1.19 1.07 1.13 新雷能 1.73 1.96 2.15 2.29 可比公司平均值 1.17 1.27 1.48 1.59 通合科技 1.23 1.38 1.30 1.72 数据来源：可比公司公告财务数据。（3）金钱欠债率（合并）石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025-09-30 2024-12-31 2023-12-31 2022-12-31 英可瑞 52.03% 44.68% 32.31% 34.56% 奥特迅 36.65% 37.85% 31.32% 29.22% 中恒电气 37.26% 35.07% 29.42% 31.20% 麦格米特 51.30% 48.98% 55.10% 54.67% 盛弘股份 51.14% 50.45% 56.53% 53.01% 新雷能 41.41% 38.42% 29.97% 28.42% 可比公司平均值 44.97% 42.57% 39.11% 38.51% 通合科技 48.64% 46.56% 43.68% 35.01% 数据来源：可比公司公告财务数据。敷陈期各期末，公司流动比率、速动比率和金钱欠债率与同行业举座不存在较大或权贵各异。2023 年末公司流动比率略低于同行业平均水平，主要系公司支吾 2023 年度销售规模大幅增加，加大原材料等采购力度，导致应付账款、应付单子等流动欠债增加，以及使用上次向特定对象刊行股票召募资金参预前次募投神情征战使货币资金减少所致。（四）金钱盘活才调分析敷陈期内，公司主要金钱盘活才调方针如下：单元：次神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度应收账款盘活率 1.54 1.62 1.70 1.46 存货盘活率 3.01 3.24 2.69 2.43 注：2025 年 1-9 月的应收账款盘活率和存货盘活率均为年化水平。敷陈期内，公司应收账款盘活率分别为 1.46 次、1.70 次、1.62 次和 1.54 次，存货盘活率分别为 2.43 次、2.69 次、3.24 次和 3.01 次。其中，应收账款盘活率自 2023 年以来呈下落趋势，主要系跟着销售规模的增加，公司应收账款余额增长较快；在存货盘活率方面，公司握住提高存货管理才调，加强供应链管理，镌汰存货盘活周期，存货盘活率在最近三年接续提高，如按照每年前三季度口径计较，2023 年以来，每年前三季度的存货盘活率（年化处理）分别为 2.11 次、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（1）应收账款盘活率敷陈期内，公司和同行业可比公司的应收账款盘活率情况如下：单元：次神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度英可瑞 2.20 1.26 1.19 1.63 奥特迅 1.55 2.00 2.32 1.82 中恒电气 1.85 1.69 1.37 1.34 麦格米特 3.58 3.35 3.40 3.67 盛弘股份 3.34 3.52 3.75 3.01 新雷能 1.40 1.07 1.83 2.99 可比公司平均值 2.32 2.15 2.31 2.41 通合科技 1.54 1.62 1.70 1.46 数据来源：可比公司公告财务数据。注：同行业可比公司未泄漏结果 2025 年 9 月 30 日应收账款账面余额金额，因此按账面净额口径计较同行业可比公司应收账款盘活率。敷陈期内，公司应收账款盘活率与中恒电气、新雷能、奥特迅较为接近，低于行业平均水平。各异主要原因系各企业之间的居品结构、应用领域存在一定各异，因此客户结构存在区别，回款速率有所不同。公司在敷陈期内侧重于充换电征战、电力征战、航空航天特种装备客户，同行业可比公司如新雷能主要侧重于航空、航天领域客户，回款周期相对较长，麦格米特主要侧重于工业自动化、家电、数据中心客户，回款周期相对较短。（2）存货盘活率敷陈期内，公司和同行业可比公司的存货盘活率情况如下：单元：次神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度英可瑞 3.08 2.14 2.32 2.51 奥特迅 1.00 1.15 1.24 1.18 中恒电气 1.89 2.08 1.73 1.85 麦格米特 2.87 2.73 2.58 2.29 盛弘股份 2.22 2.48 2.49 2.14 新雷能 0.85 0.51 0.79 1.03 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度可比公司平均值 1.98 1.85 1.86 1.84 通合科技 3.01 3.24 2.69 2.43 数据来源：可比公司公告财务数据。注：同行业可比公司未泄漏结果 2025 年 9 月 30 日存货账面余额金额，因此按账面价值口径计较 2025 年 1-9 月同行业可比公司存货盘活率。敷陈期内，公司存货盘活率与英可瑞、麦格米特相对接近，高于行业平均水平。公司采纳“以销定产、安全库存”相勾通的模式，除预留少量安全库存备货外，原材料库存主要根据执行销售需求制定的分娩商酌开展采购，加速存货盘活速率。同期，公司通过技巧升级，对不同类型、不同等第的电源居品进行圭臬化遐想、模块化分娩，防守因居品、技巧颐养而导致部分器件无法用于分娩的情况，从而提高通用器件的使用率，在居品技巧层面斥责原材料积压呆滞的风险。（五）财务性投资情况分析根据《证券期货法律适宅心见第 18 号》，对于财务性投资的要求如下： “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投金钱业基金、并购基金；拆借资金；请托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融居品等。（二）围绕产业链高下流以获取技巧、原料或者渠说念为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、请托贷款，如稳妥公司主营业务及计谋发展标的，不界定为财务性投资。（三）上市公司偏激子公司参股类金融公司的，适用本条要求；计议类金融业务的不适用本条，计议类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起配置、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计较口径。（五）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超越公司合并报表包摄于母公司净金钱的 30%（不包括对合并报表范围内的类金融业务的石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书投资金额）。（六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新参预和拟参预的财务性投资金额应从本次召募资金总额中扣除。参预是指支付投资资金、泄漏投资意向或者缔结投资左券等。（七）刊行东说念主应当勾通前述情况，准确泄漏结果最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。” 此外，根据《监管国法适用指引——上市类第 1 号》端正，“对上市公司召募资金投金钱业基金以偏激他近似基金或居品的，如同期属于以下情形的，应当认定为财务性投资：（一）上市公司为有限合伙东说念主或其投资身份近似于有限合伙东说念主，不具有该基金（居品）的执行管理权或箝制权；（二）上市公司以获取该基金（居品）或其投资神情的投资收益为主要目的。” 性投资的业务情形自本次刊行董事会决议日（2025 年 8 月 29 日，下同）前六个月起至本召募说明书出具之日，公司不存在实施或拟实施的财务性投资业务的情形，包括：投资类金融业务、非金融企业投资金融业务、与公司主营业务无关的股权投资、投金钱业基金或并购基金、拆借资金、请托贷款、购买收益波动大且风险较高的金融居品。此外，自本次刊行关系董事会决议日前六个月至本召募说明书出具之日，公司不存在拟实施财务性投资的关系安排。综上，自本次刊行关系董事会决议日前六个月至本召募说明书出具之日，公司不存在实施或拟实施的财务性投资的业务情形。结果 2025 年 9 月 30 日，公司可能波及财务性投资（包括类金融业务）的主要管帐科目情况如下：单元：万元科目账面价值是否为财务性投资交易性金融金钱 7,025.49 否其他应收款 795.07 否石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书科目账面价值是否为财务性投资其他流动金钱 870.28 否（1）交易性金融金钱结果 2025 年 9 月 30 日，公司交易性金融金钱账面价值为 7,025.49 万元，均为结构性入款。单元：万元预期年化收益率银行称呼性质本金账面价值起止日（%）民生银行保本浮动收益型 2,000.00 2,006.97 1.83% 民生银行保本浮动收益型 1,000.00 1,003.04 1.92% 浦发银行保本保最低收益型 500.00 502.08 1.90% 浦发银行保本浮动收益型 1,500.00 1,505.70 1.90% 华夏银行保本浮动收益型 2,000.00 2,007.69 2.20% 整个 7,025.49 公司购买及持有上述结构性入款主要出于提高资金使用效率的目的，在确保公司日常运营、有用箝制风险的前提下，以安全性、流动性为主要考量，不属于收益波动大且风险较高的金融居品。因此，上述交易性金融金钱不属于财务性投资的范围。（2）其他应收款结果 2025 年 9 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 795.07 万元，具体构成如下：单元：万元神情 2025-09-30 保证金 409.12 押金 17.94 备用金 292.22 其他 171.25 其他应收款余额 890.53 其他应收款坏账准备 95.46 其他应收款账面价值 795.07 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书结果 2025 年 9 月 30 日，公司其他应收款主要包括保证金、押金、备用金。其中，保证金及押金主要系在客户招投标过程中所产生的投标保证金；备用金主要为职工在拓展业务过程中如出差等提前领用的资金。因此，公司其他应收款不属于财务性投资的范围。（3）其他流动金钱结果 2025 年 9 月 30 日，公司其他流动金钱为 870.28 万元，为待抵扣进项税。因此，公司其他流动金钱不属于财务性投资的范围。（4）类金融情况结果 2025 年 9 月 30 日，刊行东说念主不存在投资类金融业务的情况。总而言之，结果 2025 年 9 月 30 日，公司持有财务性投资整个金额为 0.00 元，稳妥《上市公司证券刊行注册管理办法》《证券期货法律适宅心见第 18 号》等关系端正。七、计议结果分析（一）计议情况概览敷陈期内，公司盈利才调主要方针如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度营业收入 97,534.86 120,913.63 100,857.16 63,915.69 营业成本 73,187.83 87,965.21 67,661.32 44,215.47 营业利润 1,621.99 1,808.38 10,724.03 4,232.20 利润总额 1,631.79 1,867.16 10,724.11 4,236.55 净利润 2,043.78 2,394.07 10,257.10 4,394.55 包摄于母公司股东的净利润 2,043.78 2,394.07 10,257.10 4,435.36 扣除极端常性损益后包摄于母公司股东的净利润（二）营业收入敷陈期内，公司营业收入按业务组成情况分类如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例主营业务 95,921.62 98.35% 117,527.45 97.20% 100,006.15 99.16% 63,293.78 99.03% 其他业务 1,613.24 1.65% 3,386.18 2.80% 851.02 0.84% 621.91 0.97% 整个 97,534.86 100.00% 120,913.63 100.00% 100,857.16 100.00% 63,915.69 100.00% 敷陈期内，公司主营业务收入分别为 63,293.78 万元、100,006.15 万元、势，主要基于连年来我国新能源汽车销量快速增长，对充电桩征战需求增加，以及国度智能电网投资的加强，电力基础设施征战需求相应增加。敷陈期内，公司主营业务收入按居品类型组成情况如下：单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例新能源功率变换居品智能电网电源居品定制类电源及检测业务整个 95,921.62 100.00% 117,527.45 100.00% 100,006.15 100.00% 63,293.78 100.00% （1）新能源功率变换居品收入分析报告期各期，公司新能源功率变换产品收入分别为 34,960.91 万元、分别为 96.33%、24.10%和 25.34%。公司新能源功率变换居品包括新能源汽车充换电站充电电源、新能源重卡热管理电源，下流应用领域主要为新能源汽车行业。敷陈期内，我国新能源汽车销量及充电桩保有量均呈现接续快速增长的趋势，对充电模块、热管理电源等需求增加，鄙人游行业需求的推动下，公司相应加强客户开拓，与部分新能源汽车充电桩中枢、头部企业开展合作，新能源功率变换居品收入、销量在报石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书告期内也保持快速增长，具体如下：神情新能源汽车销量/万辆 1,122.8 1,286.6 949.5 688.7 大家及私东说念主充电桩保有总量/万台公司新能源功率变换居品销量/万台公司新能源功率变换居品收入/万元数据来源：中国汽车工业协会、中国充电定约。根据上表数据，公司新能源功率变换居品收入、销量的变动趋势与我国新能源汽车销量、充电桩保有量的变动趋势举座相符。（2）智能电网电源居品收入分析敷陈期各期，公司智能电网电源居品收入分别为 13,652.41 万元、18,949.95 万元、21,947.40 万元和 18,946.43 万元，2023 年以来收入同比增长率分别为公司智能电网电源居品中，电力操作电源居品在敷陈期各期收入占比分别为 94.52%、93.25%、96.18%和 97.66%，为其中占比最大的主要居品，主要应用于国度电网、南边电网、发电厂等电力企业和钢铁冶金、石化等非电力企业。连年来，在全社会用电量接续增长的情况下，电网投资保持高景气度，国度电网等电力企业接续加大基础设施布局力度，电源工程、电网工程投资额握住增加；同期，公司与国度电网等电力企业历久保持稳重的合作关系，带动公司电力操作电源居品需求及收入的增长，具体如下：神情全社会用电量/亿千瓦时 77,675 98,521 92,241 86,372 天下电源工程投资额/亿元 5,987 11,687 9,675 7,208 天下电网工程投资额/亿元 4,378 6,083 5,275 5,012 公司智能电网电源居品销量/万台公司智能电网电源居品收入/万元数据来源：国度能源局。根据上表数据，公司智能电网电源居品收入、销量的变动趋势与我国全社石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书会用电量、电源及电网工程投资额的变动趋势举座相符。此外，连年来跟着东说念主工智能等技巧的兴起，数据中心征战的需求增加，对此，公司基于自身在供配电系统及模块方面蕴蓄的技巧上风，布局 HVDC 居品，并同步加强阛阓开拓，进一步丰富收入来源。（3）定制类电源及检测业务收入分析敷陈期各期，公司定制类电源及检测业务收入分别为 14,680.47 万元、分别为-15.41%、-16.24%和 108.08%。公司定制类电源及检测业务主要应用于航空航天领域，关系业务由全资子公司西安霍威实施，主要居品包括电源模块、组件电源、智能机箱电源、大功率电源等。2022 年至 2024 年期间，受航空航天领域客户采购政策、采购节拍的阶段性颐养，以及客户降本诉求增强，导致公司同期定制类电源及检测业务收入接续下落。2025 年 1-9 月期间，跟着下流航空航天领域需求着手增加，西安霍威订单量快速增长，带动公司定制类电源及检测业务收入转增。敷陈期内，公司营业收入以境内销售为主，境外售售占比较小，营业收入按销售区域分类具体如下：单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例境内 93,442.97 95.80% 114,425.95 94.63% 95,411.35 94.60% 61,472.73 96.18% 境外 4,091.89 4.20% 6,487.68 5.37% 5,445.82 5.40% 2,442.97 3.82% 整个 97,534.86 100.00% 120,913.63 100.00% 100,857.16 100.00% 63,915.69 100.00% 根据上表数据，公司营业收入主要鸠合于境内。敷陈期内，境内销售收入占营业收入比例分别为 96.18%、94.60%、94.63%和 95.80%，境内销售比例相对稳重。中国作为全球最大的新能源汽车阛阓和全球最大的电力分娩国、消费国，对新能源汽车充换电征战、电力电源征战具有巨大的需求。因此，公司境内销售收入占比较高，稳妥下流阛阓、客户的区域散布情况。此外，公司连年来积极拓展境外阛阓，通过参加如展会、技巧交流会、进石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书出口商品交易会等方式，展示公司最新的居品处罚有商酌，进一步拓宽全球阛阓，加强与境外客户的交流与合作。敷陈期内，公司营业收入按季度散布情况如下：单元：万元神情金额金额比例金额比例金额比例第一季度 20,725.14 17,845.34 14.76% 11,883.15 11.78% 6,661.09 10.42% 第二季度 37,862.33 28,096.33 23.24% 21,141.96 20.96% 14,247.38 22.29% 第三季度 38,947.39 27,726.00 22.93% 27,099.97 26.87% 18,114.59 28.34% 第四季度不适用 47,245.96 39.07% 40,732.09 40.39% 24,892.63 38.95% 整个 97,534.86 120,913.63 100.00% 100,857.16 100.00% 63,915.69 100.00% 根据上表数据，敷陈期内公司营业收入主要鸠合于三、四季度，2022 年、源车企一般多鄙人半年推出新车上市，同期车企及经销商为完成销量办法、清理库存等鸠合开展促销（如“金九银十”“年底冲量”等），因此每年下半年新能源汽车销量彰着高于上半年，同步增加了对充电桩等设施的需求。另一方面，充电模块的安装多发生在充电站征战的中后期，如国度电网、南边电网等充电桩神情，一般在岁首进行采购招标和有商酌遐想，神情执行、征战则多鸠合于下半年，相应地，对于充电模块的采购也主要鄙人半年开展。神情 2025H1 2024H2 2024H1 2023H2 2023H1 2022H2 2022H1 大家充电桩+私东说念主充电桩增量/ 328.2 257.5 164.7 194.4 144.2 暂无数据暂无数据万台新能源汽车销量/万辆数据来源：中国充电定约、中国汽车工业协会。根据上表数据，公司收入季节散布与我国新能源汽车销量、充电桩增量的季节性散布基本一致，不存在首要各异。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书敷陈期内，公司业务均按直销模式进行，不存在经销的情况。（三）营业成本敷陈期内，公司营业成本按业务组成情况分类如下：单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例主营业务成本 71,721.51 98.00% 85,015.83 96.65% 66,916.99 98.90% 43,813.55 99.09% 其他业务成本 1,466.33 2.00% 2,949.38 3.35% 744.33 1.10% 401.91 0.91% 整个 73,187.83 100.00% 87,965.21 100.00% 67,661.32 100.00% 44,215.47 100.00% 报告期内公司主营业务成本分别为 43,813.55 万元、 66,916.99 万元、业务收入的变动基本一致，与公司营业收入组成情况匹配。敷陈期内，公司主营业务成本按居品类型组成情况如下：单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例新能源功率变换居品智能电网电源居品定制类电源及检测业务整个 71,721.51 100.00% 85,015.83 100.00% 66,916.99 100.00% 43,813.55 100.00% 敷陈期内，公司主营业务成本主要鸠合于新能源功率变换居品、智能电网电源居品。敷陈期内，上述居品主营业务成天职别为 36,892.93 万元、60,875.26 万元、79,924.86 万元和 64,133.33 万元，占主营业务成本比例分别为 84.20%、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书敷陈期内，公司营业成本主要包括原材料、东说念主工工资、制造用度等，具体情况如下：单元：万元神情金额比例金额比例金额比例金额比例原材料 64,515.35 88.15% 77,170.57 87.73% 59,618.11 88.11% 38,438.62 86.93% 东说念主工工资 5,475.88 7.48% 6,917.97 7.86% 5,204.47 7.69% 3,722.56 8.42% 制造用度偏激他 3,196.61 4.37% 3,876.68 4.41% 2,838.74 4.20% 2,054.28 4.65% 整个 73,187.83 100.00% 87,965.21 100.00% 67,661.32 100.00% 44,215.47 100.00% 敷陈期内，公司主营业务成本华夏材料占比最高，原材料主要包括电子元器件、磁性元件、结构件等。（四）毛利及毛利率敷陈期内，公司营业毛利及毛利率组成如下：单元：万元神情毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率主营业务 24,200.12 25.23% 32,511.62 27.66% 33,089.16 33.09% 19,480.23 30.78% 其他业务 146.91 9.11% 436.80 12.90% 106.68 12.54% 220.00 35.37% 整个 24,347.03 24.96% 32,948.42 27.25% 33,195.84 32.91% 19,700.23 30.82% 敷陈期内，公司毛利主要来自于主营业务毛利，主营业务毛利占抽象毛利的比例分别为 98.88%、99.68%、98.67%和 99.40%，主营业务杰出。敷陈期内，公司主营业务毛利及毛利率组成情况如下：单元：万元神情毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率新能源功率变换居品石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率毛利毛利率智能电网电源居品定制类电源及检测业务整个 24,200.12 25.23% 32,511.62 27.66% 33,089.16 33.09% 19,480.23 30.78% 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 30.78% 、 33.09% 、 27.66% 和（1）新能源功率变换居品毛利率分析公司新能源功率变换居品主要应用于新能源汽车充换电征战、新能源重卡热管理领域。敷陈期内，公司新能源功率变换居品毛利率分别为 18.37%、要原因系：①2020 年以来，在政策推动、消费者不雅念转变及居品技巧老成等多重因素的推动下，我国新能源汽车阛阓接续呈现向好的状态，并推动对充电桩等征战的需求。2023 年，我国新能源汽车销量为 949.5 万辆，同比增长 37.9%；大家及私东说念主充电桩保有量年度内增量 338.6 万台，同比增加 65.0%。鄙人游阛阓需求的带动下，公司新能源功率变换居品收入从 2022 年的 34,960.91 万元快速增长至 68,637.79 万元，增幅 96.33%；②公司响应主流阛阓需求，推出如 30kW、率居品收入占比从 2022 年的 22.11%增加至 54.17%，带动新能源功率变换居品平均售价增长 7.88%；③公司积极推动居品结构升级，结果技巧降本，并遴聘 “双品牌、双供方”的供应商管理策略，全面推论“圭臬成本”的管理措施，加之收入增长使规模效应缓缓体现，有用斥责了居品成本，2023 年公司新能源功率变换居品平均成本斥责 5.21%。要原因系：①公司络续激动居品结构升级，扩大高功率电源居品销售占比，但跟着新能源汽车各关系行业竞争的加重，导致总体居品价钱有所下落，2024 年石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书公司新能源功率变换居品平均售价下落 9.92%；②公司接续激动居品技巧升级、供应商管理等措施斥责成本，结果新能源功率变换居品单元成本斥责 2.52%，但居品降价幅度大于成本斥责的幅度，因此导致 2024 年居品毛利率有所下落。点，主要原因系受到行业竞争利弊、居品降价的接续影响。2025 年 1-9 月，公司新能源功率变换居品平均售价较 2024 年下落 13.96%，单元成本较 2024 年降低 8.88%，期间内居品降价幅度仍大于降本幅度，因此导致 2025 年 1-9 月新能源功率变换居品的毛利率络续下落。（2）智能电网电源居品毛利率分析公司智能电网电源居品主要应用于电力电网行业。敷陈期内，公司智能电网电源居品毛利率分别为 38.81%、38.55%、37.09%和 41.27%，毛利率水平整体较为稳重。在我国全社会用电量接续增长的情况下，我国电力征战投资规模握住提高，2022 年、2023 年、2024 年，天下电源及电网工程投资额分别为预计将达到 8,250 亿元，较 2024 年增长 35.62%。此外，连年来公司布局 HVDC 居品，应用于数据中心供配电领域，缓缓为公司智能电网电源业务领域提供新的收入利润来源。原有居品降价、细分居品销售结构变动所致，2023 年、2024 年公司智能电网电源居品均价较上年度变动幅度分别为-4.85%、-3.92%。同期，公司通过供应商管理、技巧降本等技巧，斥责居品单元成本，2023 年、2024 年公司智能电网电源居品单元成本较上年度变动幅度分别为-4.45%、-1.63%。动-0.59%、-7.20%，居品售价较上年度变化不大，举座降本幅度大于降价幅度，一定程度提高了毛利率水平。同期，公司推出 HVDC 系列居品，并在 2025 年前三季度缓缓起量，此类居品毛利率相对较高，亦孝顺了部分毛利润。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（3）定制类电源及检测业务毛利率分析公司定制类电源及检测业务主要应用于航空航天特种装备领域。敷陈期内，公司定制类电源及检测业务毛利率分别为 52.86%、51.35%、51.06%和 39.26%。航空航天特种装备领域关系居品多为定制化，且准初学槛较高，因此毛利率水平高于其他居品。个百分点，毛利率水平略有下落，主要系期间内下旅客户采购需求阶段性颐养；同期客户在采购过程中愈加留意费效比，审价、降本等压力增加，降本诉求增强，导致该类业务收入有所下落。同期，基于对航空航天特种装备领域业务长期发展的辩论，西安霍威于 2022 年着手对分娩经由进行圭臬化改造，购置机器征战和增加部分分娩东说念主员，导致单元居品承担的固定成本出现一定飞腾。百分点，主要系定制类电源及检测业务多为定制化居品，不同客户、不同居品毛利率水平存在一定的陡立各异，因此，受当期细分居品销售结构的影响，定制类电源及检测业务毛利率有所下落。此外，航空航天特种装备客户居品请托及收入阐明经由相对较长，收入阐明主要鸠合在每年下半年进行，因此导致上半年阐明的单元居品收入承担相对较多的固定成本用度，毛利率存在暂时性的下落。敷陈期内，公司与同行业可比公司主营业务毛利率对比情况如下：神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度英可瑞未泄漏 19.96% 23.23% 21.78% 奥特迅未泄漏 22.87% 19.31% 16.58% 中恒电气未泄漏 26.08% 26.10% 20.86% 麦格米特未泄漏 25.07% 24.76% 23.57% 盛弘股份未泄漏 39.08% 40.83% 43.80% 新雷能未泄漏 40.00% 45.38% 47.78% 平均值未泄漏 28.84% 29.94% 29.06% 通合科技 25.23% 27.66% 33.09% 30.78% 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书根据上表数据，敷陈期内，公司主营业务毛利率水平、变动趋势与同行业平均毛利率水平及变动趋势不存在首要各异。按居品类型区分后，与同行业相同或近似居品毛利率对比分析如下：（1）新能源功率变换居品毛利率对比分析同行业可比上市公司中，与公司新能源变换居品存在一样或近似业务的上市公司包括英可瑞、奥特迅、麦格米特、盛弘股份，毛利率对比如下：神情业务 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度英可瑞电动汽车充电电源未泄漏 18.04% 22.30% 18.52% 奥特迅电动汽车快速充电征战未泄漏 -2.69% -6.44% -12.26% 麦格米特新能源及轨说念交通居品未泄漏 21.62% 22.87% 21.15% 盛弘股份电动汽车充电征战未泄漏 38.15% 39.61% 35.29% 平均值（剔除奥特迅）未泄漏 25.94% 28.26% 24.99% 通合科技新能源功率变换居品 17.80% 22.38% 28.27% 18.37% 敷陈期内，公司新能源功率变换居品毛利率变动趋势与同行业平均值基本一致，除 2023 年外，公司新能源功率变换居品毛利率略低于同行业平均值。同行业可比公司中，英可瑞电动汽车充电电源业务、奥特迅电动汽车快速充电设备的规模相对较小，规模效应低于公司，因此毛利率相对低于公司同类业务的毛利率水平以致为负；麦格米特新能源及轨说念交通居品包括车载充电机、电机箝制器、电动压缩机及箝制器、热管理系统遐想及零部件、液压悬架系统及部件等，居品结构与公司存在各异；盛弘股份电动汽车充电征战中，居品除充电模块外，还包括充电整桩、换电系统业务，细分居品结构与公司亦存在一定差异，因此敷陈期内毛利率高于公司。（2）智能电网电源居品毛利率对比分析同行业可比上市公司中，与公司智能电网电源居品存在一样或近似业务的上市公司包括英可瑞、奥特迅、中恒电气、麦格米特、盛弘股份，毛利率对比如下：神情业务 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度英可瑞电力操作电源未泄漏 37.94% 32.12% 33.46% 奥特迅电力自动化电源未泄漏 22.87% 19.31% 16.58% 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情业务 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度中恒电气电力行业未泄漏 25.22% 23.82% 17.14% 麦格米特电源居品未泄漏 25.40% 24.25% 21.98% 盛弘股份新能源电能变换征战未泄漏 29.64% 33.13% 43.80% 平均值未泄漏 28.21% 26.53% 26.59% 通合科技智能电网电源居品 41.27% 37.09% 38.55% 38.81% 敷陈期内，公司智能电网电源居品毛利率高于同行业平均水平，且最近一期毛利率较上年度呈增长趋势。公司深耕电力电子行业二十余年，具有充分的技巧上风、成本上风，与下旅客户关捆绑实，能够通过居品升级、技巧降本等方式结果更高毛利率水平。连年来，公司开发 HVDC 系列居品，用于数据中心供配电征战，并在 2025 年以来缓缓放量，能够进一步提高智能电网电源的毛利率水平。英可瑞电力操作电源居品毛利率水平与公司不存在较大各异，但其规模相对较小，因此部分年份毛利率低于公司；奥特迅电力自动化电源以电力用直流和交流一体化不隔断电源征战为主，中恒电气电力行业居品以电力操作电源系统为主，而公司智能电网电源征战以电力操作电源模块为主，细分居品的侧重有所不同；麦格米特电源居品应用领域以医疗、网罗、电力、工业导轨、光伏储能等为主，盛弘股份新能源电能变换征战应用领域以储能为主，应用领域、客户群体与公司智能电网电源居品存在各异，因此毛利率与公司智能电网电源居品存在各异。（3）定制类电源及检测业务毛利率对比分析同行业可比上市公司中，与公司定制类电源及检测业务存在一样或近似业务的上市公司为新雷能，毛利率对比如下：神情业务 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度高端装备及配套行业、新雷能未泄漏 40.00% 57.10% 63.89% 航空航天军工通合科技定制类电源及检测业务 39.26% 51.06% 51.35% 52.86% 特种装备类居品定制化程度较高，客户向每家厂商采购的居品类型、规格、参石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书数等可能各不一样，不同居品在分娩用料、加工工艺、客户采购订价方式、成本结构等方面可能存在较大各异，因此，同行业可比公司之间的居品毛利率将存在一定的各异。在毛利率变动趋势方面，受到航空航天特种装备客户采购政策阶段性变动的影响，敷陈期内，公司和新雷能关系领域业务毛利率均呈现下降状态，毛利率变动趋势举座一致。（五）利润表其他神情分析敷陈期内，公司营业税金及附加的明细如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度城市珍藏征战税 169.58 242.88 249.43 110.27 证明费附加 72.68 104.07 106.90 47.26 房产税 193.27 217.26 122.42 122.70 地盘使用税 133.40 192.44 71.20 52.29 车船使用税 0.37 0.73 0.73 0.64 印花税 94.96 88.10 53.38 25.36 地点证明费附加 48.45 69.38 71.26 31.51 其他 16.21 15.65 4.15 4.50 整个 728.93 930.49 679.47 394.52 敷陈期内，公司税金及附加分别为 394.52 万元、679.47 万元、930.49 万元及 728.93 万元。2023 年城市珍藏征战税、证明费附加增加较多，主要系公司销售收入增长较快，应交升值税增加；2024 年房产税、地盘使用税增加较多，主要系 2023 年底上次募投神情征战完成，新厂房参预使用，以及购置地盘使用权。敷陈期内，公司期间用度金额及占营业收入的比例情况如下：单元：万元神情金额占比金额占比金额占比金额占比销售用度 5,646.03 5.79% 7,547.05 6.24% 5,894.82 5.84% 5,135.50 8.03% 管理用度 7,399.88 7.59% 8,647.73 7.15% 6,549.87 6.49% 5,050.05 7.90% 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情金额占比金额占比金额占比金额占比研发用度 9,698.22 9.94% 11,331.56 9.37% 8,824.10 8.75% 5,862.18 9.17% 财务用度 424.62 0.44% 502.66 0.42% 174.92 0.17% -8.65 -0.01% 整个 23,168.75 23.75% 28,028.99 23.18% 21,443.71 21.26% 16,039.08 25.09% 报告期内，公司期间费用分别为 16,039.08 万元、 21,443.71 万元、（1）销售用度变动分析敷陈期内，公司销售用度主要明细如下：单元：万元神情金额占比金额占比金额占比金额占比职工薪酬 3,387.02 59.99% 3,905.15 51.74% 2,681.95 45.50% 2,486.99 48.43% 差旅费 787.86 13.95% 1,084.80 14.37% 888.27 15.07% 505.69 9.85% 业务接待费 713.40 12.64% 1,054.82 13.98% 862.67 14.63% 549.96 10.71% 业务宣传费 64.14 1.14% 39.59 0.52% 29.23 0.50% 102.54 2.00% 服务费 136.62 2.42% 259.12 3.43% 146.49 2.49% 361.54 7.04% 办公费 155.69 2.76% 554.05 7.34% 435.31 7.38% 382.41 7.45% 交通费 45.22 0.80% 82.05 1.09% 101.08 1.71% 98.28 1.91% 通讯费 5.87 0.10% 9.42 0.12% 9.15 0.16% 10.98 0.21% 销售究诘费 50.00 0.89% 67.08 0.89% 125.34 2.13% 229.99 4.48% 劳务费 84.55 1.50% 228.70 3.03% 415.16 7.04% 262.77 5.12% 其他 215.65 3.82% 262.28 3.48% 200.18 3.40% 144.34 2.81% 整个 5,646.03 100.00% 7,547.05 100.00% 5,894.82 100.00% 5,135.50 100.00% 敷陈期内，公司销售用度分别为 5,135.50 万元、5,894.82 万元、7,547.05 万元和 5,646.03 万元，占营业收入比例分别为 8.03%、5.84%、6.24%和 5.79%，主要为职工薪酬、差旅费、业务接待费等。敷陈期内，销售用度规模举座呈增长趋势，主要原因系公司针对连年来新能源汽车销量增长、对充电桩征战需求增加以及电网基础设施投资增加的神情，增加了销售团队的东说念主员规模，敷陈期各期，公司销售东说念主员平均东说念主数分别为 112 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书东说念主、140 东说念主、181 东说念主和 197 东说念主，导致职工薪酬规模有所增长。同期，公司握住加强国表里客户阛阓开拓、客户打听交流及参加展会的力度，阛阓行动的增加导致相应的差旅费、业务接待费规模有所增加。（2）管理用度变动分析敷陈期内，公司管理用度主要明细如下：单元：万元神情金额占比金额占比金额占比金额占比职工薪酬 3,563.72 48.16% 4,563.67 52.77% 3,813.43 58.22% 2,768.29 54.82% 折旧费 627.34 8.48% 803.13 9.29% 378.26 5.78% 314.46 6.23% 无形金钱摊销交通费 23.79 0.32% 46.34 0.54% 60.77 0.93% 53.86 1.07% 业务接待费 147.92 2.00% 198.53 2.30% 167.75 2.56% 88.44 1.75% 办公费 778.94 10.53% 1,233.74 14.27% 692.29 10.57% 621.41 12.31% 行政差旅费 61.98 0.84% 106.66 1.23% 103.31 1.58% 60.88 1.21% 究诘费 198.94 2.69% 314.39 3.64% 301.41 4.60% 303.46 6.01% 租借费 149.05 2.01% 231.25 2.67% 278.24 4.25% 289.46 5.73% 历久待摊费用劳务费 58.80 0.79% 75.02 0.87% 110.16 1.68% 92.98 1.84% 股权激励费用其他 112.73 1.52% 79.79 0.92% 68.69 1.05% 29.96 0.59% 整个 7,399.88 100.00% 8,647.73 100.00% 6,549.87 100.00% 5,050.05 100.00% 敷陈期内，公司管理用度分别为 5,050.05 万元、6,549.87 万元、8,647.73 万元和 7,399.88 万元，占营业收入比例分别为 7.90%、6.49%、7.15%和 7.59%，主要为职工薪酬、办公费、股权激励费、折旧费等。敷陈期内，公司管理用度接续增长。2024 年度管理用度较上年度增加较多，主要系上次募投神情建成投产，增加相应的管理东说念主员及办公、维修、稀疏采购等日常开销，并增加固定金钱折旧用度。此外，2025 年 1-9 月股权激励用度在管理用度中占比较高，主要系公司向 2024 年限制性股票激励商酌激励对象授予限制性股票，导致当期股权激励用度增加。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（3）研发用度变动分析敷陈期内，公司研发用度主要明细如下：单元：万元神情金额占比金额占比金额占比金额占比东说念主工用度 7,394.23 76.24% 8,091.33 71.41% 6,278.03 71.15% 3,710.42 63.29% 研发用料 754.46 7.78% 1,120.10 9.88% 763.79 8.66% 454.48 7.75% 折旧费 568.80 5.86% 603.22 5.32% 354.08 4.01% 413.56 7.05% 摊销费 5.70 0.06% 8.57 0.08% 118.61 1.34% 182.71 3.12% 燃料和能源费租借费 34.11 0.35% 24.50 0.22% 38.26 0.43% 31.63 0.54% 锻练费 151.61 1.56% 212.20 1.87% 361.20 4.09% 587.44 10.02% 遐想费 133.88 1.38% 203.41 1.80% 163.91 1.86% 122.79 2.09% 其他 467.92 4.82% 828.31 7.31% 594.79 6.74% 223.96 3.82% 整个 9,698.22 100.00% 11,331.56 100.00% 8,824.10 100.00% 5,862.18 100.00% 敷陈期内，公司研发用度分别为 5,862.18 万元、8,824.10 万元、11,331.56 万元和 9,698.22 万元，占营业收入比例分别为 9.17%、8.75%、9.37%和 9.94%，主要为东说念主工用度、研发用料。敷陈期内，公司研发用度同比增长 22.83%、50.53%、28.42%和 22.74%。电源类居品大功率、高效率、高稳重性、数字化、智能化、高性价比的发展趋势，对厂商居品迭代才调、技巧开发才调建议了更高的要求。对此，公司历久喜欢研刊行动，在研发领域接续参预，推动居品创新和性能升级。跟着营业收入规模的握住扩大，居品开发和技巧创新行动增加，公司相应招募研发东说念主员团队加入。敷陈期各期，公司研发东说念主员平均东说念主数分别为 273 东说念主、384 东说念主、507 东说念主和应增加；同期，公司在敷陈期内实施股权激励，股权激励用度增加了部分东说念主工用度规模。（4）财务用度变动分析敷陈期内，公司财务用度的主要明细如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度利息开销 456.67 705.24 510.62 365.21 减：利息收入 25.25 201.33 310.20 335.56 减：汇兑收益 24.70 63.44 31.67 43.65 手续费开销 12.40 10.36 9.76 5.35 其他开销 5.49 51.83 -3.60 - 整个 424.62 502.66 174.92 -8.65 敷陈期内，公司财务用度分别为-8.65 万元、174.92 万元、502.66 万元和年度、2024 年度财务用度增长，主要系公司营业规模扩大导致借钱规模增加、利息开销相应增加。敷陈期内，公司其他收益组成如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度政府补助 1,755.55 1,596.90 3,497.14 2,033.96 升值税加计抵减 161.47 670.25 303.41 - 代扣个东说念主所得税手续费返还 20.28 8.68 6.13 1.14 整个 1,937.30 2,275.82 3,806.68 2,035.10 报告期内，公司其他收益金额分别为 2,035.10 万元、 3,806.68 万元、敷陈期内，公司投资收益分别为 144.36 万元、0.00 万元、0.00 万元和 63.47 万元，主要为理睬收益、处置交易性金融金钱取得的投资收益。敷陈期内，公司投资收益主要系将闲置召募资金或自有资金理睬到期获取的收益，具体如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度理睬收益 - - - 144.36 处置交易性金融金钱取得的投资收益石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度整个 63.47 - - 144.36 敷陈期内，公司公允价值变动收益情况如下：单元：万元产生公允价值变动收益的来源 2025 年 1-9 月 2024 年 2023 年 2022 年交易性金融金钱 41.28 - - - 整个 41.28 - - - 敷陈期内，公司公允价值变动收益主要系敷陈期末尚未到期的结构性入款公允价值变动产生的损益。敷陈期内，公司信用减值损失、金钱减值损失的具体情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度信用减值损失：应收单子坏账损失 491.98 115.91 -543.31 -123.34 应收账款坏账损失 -705.35 -2,152.19 -1,283.66 -569.24 其他应收款坏账损失 -29.24 38.43 16.27 -48.51 整个 -242.61 -1,997.85 -1,810.70 -741.09 金钱减值损失：存货跌价损失及合同履 -581.52 -844.02 -1,074.84 -453.53 约成本减值损失商誉减值损失 - -1,551.71 -1,249.57 - 合同金钱减值损失 -37.86 -50.90 -18.40 -16.58 整个 -619.37 -2,446.62 -2,342.82 -470.10 （1）信用减值损失敷陈期内，公司信用减值损失发生额分别为 741.09 万元、1,810.70 万元、款计提坏账损失，2023 年应收账款坏账损失较上年度增加较多，主要系公司当年收入增长较快，应收账款余额从 49,012.97 万元增加至 69,890.45 万元，按组整个提坏账准备金额从 569.24 万元增加至 1,256.57 万元；2024 年应收账款坏账石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书损失较上年度有所增加，主要系当年针对部分预计无法收回全部款项的应收账款单项计提信用减值损失 726.05 万元。（2）金钱减值损失敷陈期内，公司金钱减值损失发生额分别为 470.10 万元、2,342.82 万元、原值的库存商品和原材料计提了跌价损失，敷陈期各期公司计提存货跌价损失分别为 453.53 万元、1,074.84 万元、844.02 万元和 581.52 万元。另一方面，系公司在 2023 年、2024 年根据西安霍威商誉减值测试结果，对西安霍威包含商誉的金钱组账面价值低于可收回金额的部分计提商誉减值 1,249.57 万元、敷陈期内，公司金钱处置收益明细如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度处置未永别为持有待售的非 -7.43 -11.90 -1.79 -2.69 流动金钱产生的利得或损失整个 -7.43 -11.90 -1.79 -2.69 敷陈期内，公司金钱处置收益主要为处置部分固定金钱产生的损益，分别为-2.69 万元、-1.79 万元、-11.90 万元及-7.43 万元，金额相对较小，对公司计议功绩不组成首要影响。敷陈期内，公司营业外收入金额分别为 4.35 万元、0.08 万元、58.91 万元和应商应付款项。敷陈期内，公司营业外开销金额分别为 0.00 万元、0.00 万元、0.13 万元和石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（六）极端常性损益分析根据中国证监会发布的《公开刊行证券的公司信息泄漏解释性公告第 1 号—极端常性损益》的端正，敷陈期内，公司极端常性损益明细如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度非流动性金钱处置损益（包括已计提金钱减值准备的冲 -7.43 -11.90 -1.79 -2.69 销部分）计入当期损益的政府补助（与公司正常计议业务密切关系，稳妥国度政策端正、按照细则的圭臬享有、对公司损益产生接续影响的政府补助除外）除同公司正常计议业务关系的有用套期保值业务外，非金融企业持有金融金钱和金融欠债产生的公允价值变动损益以及处置金融金钱和金融欠债产生的损益除上述各项之外的其他营业外收入和开销非计议性损益对利润总额的影响的整个减：所得税影响额 79.94 86.42 326.10 234.16 减：少数股东权益影响额 0.00 - - 0.09 包摄于母公司的极端常性损益影响额敷陈期内，公司极端常性损益净额分别为 1,326.09 万元、1,847.88 万元、（七）净利润分析敷陈期内，公司的净利润及变动情况如下：单元：万元神情金额变动率金额变动率金额变动率金额营业收入 97,534.86 32.40% 120,913.63 19.89% 100,857.16 57.80% 63,915.69 营业成本 73,187.83 37.65% 87,965.21 30.01% 67,661.32 53.03% 44,215.47 毛利润 24,347.03 18.77% 32,948.42 -0.75% 33,195.84 68.50% 19,700.23 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情金额变动率金额变动率金额变动率金额期间用度 23,168.75 22.54% 28,028.99 30.71% 21,443.71 33.70% 16,039.08 净利润 2,043.78 -2.20% 2,394.07 -76.66% 10,257.10 133.41% 4,394.55 包摄于母公司系数者的净利润扣非后包摄于母公司系数者的净利润报告期内，公司归母净利润分别为 4,435.36 万元、 10,257.10 万元、万元、1,904.41 万元和 1,590.94 万元，2023 年、2024 年和 2025 年 1-9 月同比分别变动 170.46%、-77.35%、-9.61%。敷陈期内，公司净利润在 2022 年至 2023 年期间增长，在 2024 年、2025 年 1-9 月期间下落，存在一定的波动。具体分析如下：年度增长 170.46%，净利润大幅提高，主要原因为：（1）在新能源汽车销量快速增长、下流阛阓需求快速膨胀的推动下，公司新能源功率变换居品收入较上年度大幅增长 96.33%，并带动营业收入增长（2）在公司推动居品升级、技巧降本的作用下，2023 年度，公司新能源功率变换居品毛利率由 2022 年的 18.37%提高至 28.27%，抽象毛利润相应增长（3）收入增长带动规模效应的缓缓体现，公司期间用度较上年度增幅为在收入增长、毛利润增加及规模效应体现的抽象作用下，2023 年度公司净利润彰着飞腾。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书度下落 77.35%，净利润下落幅度较大，主要原因为：（1）受新能源汽车各关系行业竞争加重的影响，占收入主要部分的新能源功率变换居品销售单价有所下落，2024 年该类居品销量同比增长 37.77%，销售均价下落 9.92%，导致毛利率从 2023 年的 28.27%下落至 22.38%，毛利润从（2）受航空航天特种装备客户采购政策、采购节拍的阶段性颐养，以及客户降本诉求增强，居品销售单价有所斥责，导致公司同期定制类电源及检测业务收入有所减少，毛利润从 2023 年的 6,376.68 万元下落至 5,310.61 万元；（3）受上述因素共同影响，公司 2024 年营业收入较上年度增长 19.89%，增幅低于营业成本增幅，因此举座毛利润下落 0.75%；（4）2023 年 11 月 30 日，公司上次募投神情建成投产，新增折旧摊销、日常办公费等固定用度，2024 年该部分期间用度增长 1,321.26 万元；同期，公司为提高行业竞争力，加强研发、阛阓开拓等行动，并实施股权激励，2024 年该部分期间用度增长 4,193.07 万元，受上述因素影响，公司 2024 年期间用度较上年度增长 30.71%，增幅高于同期收入及毛利润变动幅度。受收入增长放缓、毛利润下落、期间固定用度增长等抽象影响，2024 年公司净利润有所下落。下落 9.61%，净利润下落幅度较 2024 年有所减缓，主要原因为：（1）受新能源汽车关系行业竞争利弊的接续影响，公司新能源功率变换产品收入同比增幅为 25.34%，但毛利率有所下落。2025 年 1-9 月，公司新能源功率变换居品毛利率为 17.80%，同比下落 5.88 个百分点，毛利润同比减少 705.37 万元，降幅 5.79%；（2）在国度接续加大电力电网基础设施投资的作用下，公司智能电网电源居品销售保持稳重增长。2025 年 1-9 月，公司智能电网电源居品收入、毛利润石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书同比增加 4,347.97 万元、2,389.94 万元，增幅分别为 29.78%、44.02%；同期，跟着下流航空航天领域需求着手增加，带动西安霍威订单量和销售收入快速增长， 2025 年 1-9 月，公司定制类电源及检测业务收入、毛利润同比增加（3）受上述因素的抽象作用，2025 年 1-9 月公司营业收入同比增长 32.40%，毛利润同比增长 18.77%；同期，受实施股权激励、计提股权激励用度及业务规模扩大、增加部分研发东说念主员等影响，2025 年 1-9 月公司期间用度增加 4,262.35 万元，同比增长 22.54%，略高于同期毛利润增长幅度。在新能源功率变换居品毛利润略有下落，智能电网电源、定制类电源及检测业务毛利润飞腾及股权激励等用度增加的作用下，公司 2025 年 1-9 月净利润同比有所下落，但净利润降幅已经减小至-2.20%，较 2024 年已经彰着减缓。八、现金流量分析敷陈期内，公司现金流量情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度计议行动产生的现金流量净额 -1,787.12 5,839.01 1,470.41 -563.30 投资行动产生的现金流量净额 -10,258.49 -5,761.20 -18,825.82 -5,966.28 筹资行动产生的现金流量净额 461.39 3,954.97 6,559.78 1,269.36 现金及现金等价物净增加额 -11,584.21 4,032.79 -10,795.64 -5,260.22 期末现金及现金等价物余额 10,383.45 21,967.67 17,934.88 28,730.52 （一）计议行动现金流量分析敷陈期内，公司计议行动产生的现金流量净额变化情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度销售商品、提供劳务收到的现金 43,785.30 65,794.22 49,702.31 31,935.25 收到的税费返还 1,737.95 1,349.04 1,563.17 960.38 收到其他与计议行动关系的现金 1,677.97 3,681.25 3,826.58 2,902.52 计议行动现金流入小计 47,201.22 70,824.51 55,092.05 35,798.14 购买商品、接受劳务支付的现金 16,559.84 26,845.33 23,339.14 15,760.24 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度支付给职工以及为职工支付的现金 19,729.51 23,448.41 16,343.93 12,005.40 支付的各项税费 3,162.25 4,029.18 4,309.79 1,677.92 支付其他与计议行动关系的现金 9,536.73 10,662.57 9,628.78 6,917.88 计议行动现金流出小计 48,988.34 64,985.50 53,621.64 36,361.44 计议行动产生的现金流量净额 -1,787.12 5,839.01 1,470.41 -563.30 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 -563.30 万元、营行动产生的现金流量净额接续增长，主要系期间内公司营业收入增长，销售商品、提供劳务收到的现金增加。2025 年 1-9 月公司计议行动产生的现金流量净额下落，主要系公司增加原材料等备货，购买商品、接受劳务支付的现金同比增加较多以及诉讼保全资金导致支付其他与计议行动关系的现金同比增加所致。敷陈期内，公司净利润与计议行动产生的现金流量净额的匹配关系如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度净利润 2,043.78 2,394.07 10,257.10 4,394.55 加：金钱减值准备 861.99 4,444.47 4,153.52 1,211.20 固定金钱折旧、油气金钱折耗、分娩性生物质产折旧使用权金钱折旧 61.68 82.24 337.43 314.01 无形金钱摊销 94.19 179.99 228.58 380.64 历久待摊用度摊销 15.29 29.53 106.40 63.77 处置固定金钱、无形金钱和其他历久金钱的损失（收益以“－” 7.43 11.90 1.79 2.69 号填列）公允价值变动损失（收益以 -41.28 - - - “－”号填列）财务费用（收益以“ － ” 号填列）投资损失（收益以“ － ” 号填 -63.47 - - -144.36 列）递延所得税资产减少（增加以 -244.00 -712.13 80.71 -383.89 “－”号填列）递延所得税负债增加（减少以 -79.92 45.58 156.25 219.70 “－”号填列）石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度存货的减少（增加以“－”号填 -11,548.46 -293.74 -5,313.60 -9,916.41 列）计议性应收神情的减少（增加以 -7,607.97 -11,695.65 -34,889.03 -19,306.26 “－”号填列）计议性应付神情的增加（减少以 “－”号填列）计议行动产生的现金流量净额 -1,787.12 5,839.01 1,470.41 -563.30 敷陈期内，公司计议行动产生的现金流量净额与净利润匹配情况如下：快速增长，对充电桩征战的需求提高，带动公司营业收入快速增长，2022 年、的备货，导致计议性应付神情和存货增加较多。主要原因系公司在年度内加强回款催收和清算，使计议性应收神情的增加金额有所减少。加原材料等备货，导致存货有所增加。（二）投资行动现金流量分析敷陈期内，公司投资行动产生的现金流量情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度收回投资收到的现金 38,413.14 - - - 取得投资收益收到的现金 83.38 - - 144.36 处置固定金钱、无形金钱和其他历久金钱收回的现金净额收到其他与投资行动关系的现 - - - 16,500.00 金投资行动现金流入小计 38,498.85 20.10 14.35 16,648.99 购建固定金钱、无形金钱和其他历久金钱支付的现金投资支付的现金 45,413.14 - 135.00 - 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度支付其他与投资行动关系的现 - 0.93 36.36 16,500.00 金投资行动现金流出小计 48,757.34 5,781.30 18,840.17 22,615.27 投资行动产生的现金流量净额 -10,258.49 -5,761.20 -18,825.82 -5,966.28 敷陈期内，投资行动产生的现金流量净额分别为-5,966.28 万元、-18,825.82 万元、-5,761.20 万元和-10,258.49 万元。敷陈期内，公司勾通下流阛阓需求及新能源、智能电网、航空航天等行业发展情况，接续布局包括上次募投神情在内的相应的产线征战，因此购建固定金钱、无形金钱和其他历久金钱支付的现金流出额永远保持在一定的规模内。金征战上次向特定对象刊行股票募投神情；同期投资行动收回现金流入较大，系上述居品到期赎回。2023 年，公司投资行动现金流出为 18,840.17 万元，主要系使用召募资金征战上次向特定对象刊行股票募投神情。（三）筹资行动现金流量分析敷陈期内，公司筹资行动产生的现金流量情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度接纳投资收到的现金 585.83 465.50 399.87 - 取得借钱收到的现金 11,401.20 22,374.13 21,034.69 10,750.28 收到其他与筹资行动关系的现金 900.00 3,000.00 - - 筹资行动现金流入小计 12,887.03 25,839.62 21,434.56 10,750.28 偿还债务支付的现金 10,707.07 19,009.43 13,226.54 8,238.58 分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资行动关系的现金 67.58 67.58 235.59 349.23 筹资行动现金流出小计 12,425.63 21,884.65 14,874.79 9,480.92 筹资行动产生的现金流量净额 461.39 3,954.97 6,559.78 1,269.36 报告期内，公司筹资活动产生的现金流量金额分别为 1,269.36 万元、行借钱和单子贴现融资，筹资行动现金流出主要为偿还借钱、现金分成、支付石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书房钱等。2023 年筹资行动产生的现金流量净额较上年度有所增加，主要系银行借钱增加；2024 年筹资行动产生的现金流量净额较上年度有所下落，主要系偿还银行借钱等债务支付的现金增加；2025 年 1-9 月筹资行动产生的现金流量净额同比下落，主要系当期银行借钱规模斥责、取得借钱收到的现金减少所致。九、本钱性开销分析（一）最近三年及一期本钱性开销情况敷陈期内，公司购建固定金钱、无形金钱和其他历久金钱支付的现金分别为 6,115.27 万元、18,668.81 万元、5,780.36 万元和 3,344.21 万元。公司在敷陈期内的本钱性开销主要为使用上次向特定对象刊行股票召募资金及自有资金建设厂房、购置机器征战。上述本钱性开销有益于增强公司居品供应才和洽研发才调，有助于提高公司的抽象竞争力和盈利才调。（二）将来可预感的首要本钱性开销商酌公司已公布或将来可预感的首要本钱性开销主要为本次召募资金投资神情的关系开销，具体开销商酌、开销目的及资金需求的处罚方式详见本召募说明书“第八节本次召募资金使用”之内容。十、技巧创新分析（一）技巧先进性及具体表现自成立以来，公司宝石“技巧立企”的发展说念路，悉力于电力电子行业的技巧创新、居品创新和管理创新。公司在研发领域接续加大参预，最近三年一期，公司研发费用分别为 5,862.18 万元、 8,824.10 万元、 11,331.56 万元和时，公司已经建立了一支规模巨大、具有丰富行业训戒的研发东说念主员戎行。结果此外，公司是中国电源学会常务理事单元，技巧中心被评为国度企业技巧中心，并被评为高新技巧企业、河北省专精特新示范企业。在多年研发参预的基础上，通过自主创新，公司率先结果了谐振式功率变换主拓扑的全程软开关，并大幅提高居品的盘曲效率、功率密度和可靠性。同石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书时，经过二十余年的蕴蓄，公司通过各项中枢技巧结果了居品的高效率、高可靠性、低成本等办法，能够为客户提供高性价比的电力电子居品。技巧创新是公司接续、健康、快速发展的引擎。在技巧研发水平握住提高的基础上，公司将接续保持计谋定力，鸠合优质资源，弃取具有竞争上风的高端阛阓，握住谋求在各个计谋标的新的破裂。（二）正在从事的研发神情及进展情况结果 2025 年 9 月 30 日，公司正在从事的研发神情及进展情况参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况”之“十、公司中枢技巧及研发情况”。（三）保持接续技巧创新的机制和安排公司已经勾通研刊行动的执行需求，制定了一系列的研发管理轨制，涵盖研刊行动的全周期经由。公司各项研发管理轨制有助于公司有用整合东说念主员、设备、资金等千般里面研发资源，并完善对研发东说念主员的接续激励机制，提高研发过程和研发结果落地转动的速率，为公司保持科技创新才调提供轨制保障。自成立以来，公司接续喜欢创新创业与东说念主才培养，建立健全长效激励机制，积极营造“再行创业”的创业文化和氛围，形成创业团队分享发展结果的机制与文化，并站在历久发展的计谋高度谋划创新东说念主才计谋，以适合各计谋标的新阶段、新技巧、新业务的要求。2022 年以来，公司通过屡次实施股权激励，将个东说念主利益与公司历久发展有机勾通，充分更正职工的积极性，增强了技巧骨干的凝华力。公司积极推动与外部合作，通过产、学、研、用多方面多种体式的合作，协同激动企业与行业发展。通过“外引内培”的研发东说念主才引进和耕种机制，充盈东说念主才戎行，激勉组织活力，并优化东说念主才管理机制和团队管理模式，委果提高组织才调，并结果研发结果向现实居品、计议结果的快速转动，全面提高盈利才和洽可接续发展才调。现阶段，公司已经和清华大学、南京航空航天大学、石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书燕山大学等高校建立起精采的产学研合作关系。十一、首要担保、仲裁、诉讼、其他或有和首要期后事项（一）首要担保敷陈期内，公司不存在对子公司之外的主体提供担保的情况。（二）诉讼、仲裁敷陈期内，公司发生的诉讼标的在 1,000 万元以上的诉讼如下：法院拿告状讼，请求陕西通合、西安霍威支付《基于电源模块国产化的多功能电源分娩基地神情总承包施工合同》之工程款余款 1,729.77 万元以及利息（按照中国东说念主民银行发布的同期贷款基准利率计较至执行履行之日计较）,并由公司就该债务承担连带偿还包袱，且陕西通合、西安霍威招商银行西老实行整个结果本召募说明书出具之日，该案件已经长入了案。根据民事长入通知载，陕西通合、西安霍威向陕西建工集团股份有限公司支付质保金 380.70 万元，陕西建工集团股份有限公司放弃其他诉讼请求；前述冻结已经裁定撤销。该诉讼金额占公司最近一期总金钱、净金钱的比例较低，因此对公司的资产景色、计议景色及接续计议才调不组成首要影响。（三）其他或有事项结果本召募说明书出具之日，公司不存在其他或有事项。（四）首要期后事项结果本召募说明书出具之日，公司不存在首要期后事项。十二、本次刊行的影响（一）本次刊行完成后，上市公司业务及金钱的变动或整总商酌情况本次可转债召募资金将用于“数据中心用供配电系统及模块研发分娩神情” 和补充流动资金，稳妥国度关系产业政策，稳妥行业举座发展标的，紧密契合下旅客户需求，并具有精采的阛阓发展出路和经济效益，有益于公司丰富和完石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书善居品结构，阐扬先发上风，向产业链更高附加值重要蔓延。本次可转债刊行，将有助于公司进一步巩固和阐扬固有上风，并加速将技巧资源落地转动为经济效益，提高公司盈利才调及可接续发展才调。本次募投神情与公司现存主营业务密切关系，本次刊行不会导致公司主营业务发生变化。本次刊行完成后，公司金钱、欠债规模将有所增加，资金实力和偿债才调将得到进一步夯实，举座抗风险才调得以增强。本次刊行完成后，短期内公司金钱欠债率将有所提高。跟着可转债持有东说念主的陆续转股，公司净金钱规模将逐渐扩大，金钱欠债率相应斥责。待本次募投神情建成投产后，公司主营业务收入与利润水平将同步增长，提高公司举座盈利才和洽可接续发展才调。公司不存在因本次可转债刊行而导致的业务及金钱的整总商酌。（二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业交融情况的变化情况本次可转债召募资金投资神情紧密围绕公司主营业务张开，稳妥国度产业政策及行业技巧发展标的，具有精采的阛阓出路。本次募投神情与公司现存业务密切关系，不波及新增产业或新旧产业交融的情况。（三）本次刊行完成后，上市公司箝制权结构的变化情况结果 2025 年 9 月 30 日，公司执行箝制东说念主为贾彤颖、马晓峰。本次刊行完成后，上市公司控股股东、执行箝制东说念主将不会发生变化，公司箝制权结构将不会发生变化。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书第六节合规计议与孤苦性一、合规计议（一）与分娩计议关系的首要罪人非法行动及受到处罚的情况敷陈期内，公司及子公司不存在与分娩计议关系的首要罪人非法行动，亦不存在因此受到行政处罚的情况。（二）公司及董事、高等管理东说念主员、控股股东、执行箝制东说念主被证券监管部门和交易所行政处罚、公开品评或公开斥责的情况敷陈期内，公司及董事、高等管理东说念主员、控股股东、执行箝制东说念主不存在被证券监管部门和交易所行政处罚、公开品评或公开斥责的情形。（三）公司及董事、高等管理东说念主员、控股股东、执行箝制东说念主被证券监管部门和交易所采纳监管措施、涉嫌违警正在被司法机关立案考察或者涉嫌罪人非法正在被证监会立案傍观的情况敷陈期内，公司及董事、高等管理东说念主员、控股股东、执行箝制东说念主不存在被证券监管部门和交易所采纳监管措施的情形。公司及董事、高等管理东说念主员、控股股东、执行箝制东说念主不存在因涉嫌违警正在被司法机关立案考察或者涉嫌罪人非法正在被证监会立案傍观的情形。二、关联方资金占用情况敷陈期内，公司不存在资金被控股股东、执行箝制东说念主偏激箝制的其他企业以借钱、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，不存在为控股股东、执行箝制东说念主偏激箝制的其他企业担保的情况。三、同行竞争情况（一）公司不存在同行竞争的情况公司控股股东、执行箝制东说念主为贾彤颖先生、马晓峰先生，二东说念主系一致行动东说念主关系。结果 2025 年 9 月 30 日，贾彤颖、马晓峰分别持有公司 15.19%、存在其他对外投资情况。因此，公司与控股股东、执行箝制东说念主偏激箝制的其他石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书企业不存在同行竞争。（二）幸免同行竞争的措施为充分保护上市公司的利益，幸免潜在同行竞争，贾彤颖、马晓峰出具了对于同行竞争方面的承诺，具体如下： “1、本东说念主、本东说念主箝制的其他企业及与本东说念主关系密切的至亲留神前莫得，将来也不从事与通合科技偏激箝制的其他企业主营业务一样或相似的分娩计议活动，本东说念主及本东说念主箝制的其他企业也不和会过投资于其它经济实体、机构、经济组织从事或参与和通合科技偏激箝制的其他企业主营业务一样的竞争性业务,本东说念主也不会在该等与通合科技有竞争关系的经济实体、机构、经济组织担任董事、高等管理东说念主员或中枢技巧东说念主员。计议业务范围，而本东说念主、本东说念主箝制的其他企业及与本东说念主关系密切的至支属对此已经进行分娩、计议的，只须本东说念主仍然是通合科技的执行箝制东说念主，本东说念主、本东说念主箝制的其他企业及与本东说念主关系密切的至支属或终止从事该业务,或由通合科技在同等条件下优先收购该业务所涉金钱或股权（权益），或遵循公说念、平正的原则将该业务所涉金钱或股权转让给无关联关系的第三方。展其计议业务范围，而本东说念主、本东说念主箝制的其他企业及与本东说念主关系密切的至支属面前尚未对此进行分娩、计议的，只须本东说念主仍然是通合科技的执行箝制东说念主，本东说念主箝制的其他企业及与本东说念主关系密切的至支属将不从事与通合科技偏激箝制的其他企业相竞争的该等新业务。也不向其他业务与通合科技偏激箝制的其他企业主营业务一样、近似的公司、企业或其他机构、组织或个东说念主提供私有技巧或提供销售渠说念、客户信息等买卖遁藏。赋予的义务和包袱，本东说念主将承担通合科技、通合科技其他股东或利益关系方因此所受到的任何损失。” 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书四、关联方和关联交易情况（一）主要关联方及关联关系根据《公司法》《上市国法》等关系法律法例、监管国法的端正，刊行东说念主关联方及关联交易情况如下：（1）控股股东、执行箝制东说念主结果 2025 年 9 月 30 日，贾彤颖先生、马晓峰先生分别持有公司 15.19%、执行箝制东说念主。贾彤颖、马晓峰先生基本情况参见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况” 之“三、控股股东和执行箝制东说念主基本情况”之“（一）控股股东、执行箝制东说念主”。（2）控股股东、执行箝制东说念主箝制的企业除刊行东说念主外，控股股东、执行箝制东说念主不存在持有其他公司股份或箝制其他企业的情况。结果 2025 年 9 月 30 日，除贾彤颖、马晓峰外，无其他持有公司 5%以上股份的股东。理东说念主员的企业（1）持股 5%以上的天然东说念主股东结果 2025 年 9 月 30 日，公司持股 5%以上（径直持股与转折持股比例整个（2）公司董事、时任监事、高等管理东说念主员公司董事、高等管理东说念主员情况详见本召募说明书“第四节刊行东说念主基本情况” 之“五、董事、高等管理东说念主员偏激他中枢东说念主员”。结果 2025 年 9 月 15 日公司召开 2025 年第二次临时股东大会审议通过《对于变更注册本钱、计议范围并修石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书订及关系议事国法的议案》、不再配置监事会时，公司时任监事为张龙、崔暖、王伟亮，简历如下：张龙先生，中国国籍，无境外长期居留权，1984 年生，本科学历，毕业于燕山大学电气工程及自动化专科。2010 年 7 月至 2012 年 8 月，接事于通合有限，任研发工程师；2012 年 9 月至 2023 年 6 月接事于公司，历任研发工程师、神情司理、车载居品线硬件组技巧掌握；2023 年 7 月至 2024 年 1 月，任公司石家庄研究院副司理；2024 年 1 月于今任公司石家庄研究院司理。崔暖女士，中国国籍，无境外长期居留权，1981 年生，专科学历，毕业于河北大学测控技巧与仪器专科。2004 年 6 月至 2012 年 8 月接事于通合有限，历任质料锻练员、采购内勤、商务助理；2012 年 9 月至 2016 年 6 月接事于公司，任神情管理员；2016 年 7 月至 2019 年 12 月，任商务组副组长；2020 年 1 月至今，任阛阓中心副司理。王伟亮先生，中国国籍，无境外长期居留权，1988 年生，本科学历，毕业于河北经贸大学管帐专科。2011 年 8 月至 2012 年 5 月，任邢台金牛玻纤有限责任公司成本管帐；2012 年 7 月至 2012 年 8 月，任通合有限成本定额员；2012 年 8 月至 2016 年 2 月，历任公司成本管帐、管理管帐；2016 年 3 月至 2018 年司理。于变更注册本钱、计议范围并创新及关系议事国法的议案》，不再配置监事会，上述东说念主员不再担任公司监事。（3）执行箝制东说念主、持股 5%以上的天然东说念主股东、董事、时任监事、高等管理东说念主员及关系密切的家庭成员上述东说念主员关系密切的家庭成员均为公司的关联天然东说念主，包括配偶、父母、配偶的父母、手足姐妹偏激配偶、年满十八周岁的子女偏激配偶、配偶的手足姐妹和子女配偶的父母。（4）关联天然东说念主径直或者转折箝制的，或者担任董事（不含同为两边的独石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书立董事）、高等管理东说念主员的，除上市公司偏激控股子公司之外的法东说念主或者其他组织结果 2025 年 9 月 30 日，关联天然东说念主径直或者转折箝制的，或担任董事（不含同为两边的孤苦董事）、高等管理东说念主员或具有首要影响的其他公司情况如下所示：序号关联方称呼关联关系贾彤颖女儿贾居杰控股并担任执行董事、高管的公司孤苦董事张鲜蕾控股并担任执行董事、高管的公司张鲜蕾之父控股且担任法东说念主、董事及高管的公司原监事崔暖之配偶王节约控股且担任高管的公司（1）历史关联天然东说念主敷陈期内，曾任公司董事、监事及高等管理东说念主员的东说念主员情况如下：序号历史关联方称呼也曾存在的关联关系备注（2）历史关联法东说念主敷陈期内，刊行东说念主也曾存在关联关系的关联法东说念主如下：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号历史关联方称呼也曾存在的关联关系备注石家庄尚灿科技合伙企业（有限合伙）石家庄尚速科技合伙企业（有限合伙）定州萃智创新服务有限公司中浩华孵化服务股份原孤苦董事李彩桥担任董事兼总司理之有限公司公司河北中浩华财税服务集团股份公司北京中浩华财务顾问人集团有限公司霍尔果斯京雄科技有原孤苦董事李彩桥担任执行董事、总经限公司理、财务负责东说念主之公司北京中浩华财务顾问人老实公司三亚中浩华财务究诘原孤苦董事李彩桥担任执行董事兼总经有限公司理之公司（二）关联交易情况敷陈期内，刊行东说念主与关联方发生的关联交易情况如下：单元：万元神情 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度关键管理东说念主员薪酬 653.16 767.31 525.01 410.53 第十一次会议，审议通过了《对于收购控股子公司少数股权暨关联交易的议案》，快活公司与石家庄尚速科技合伙企业（有限合伙）、石家庄尚灿科技合伙企业（有限合伙）（以下简称“交易对方”）缔结《对于河北通合新能源科技有限公司之股权转让左券》，公司以自有资金 66 万元收购石家庄尚速科技合伙企业（有限合伙）持有的通合新能源 16.5%股权；以自有资金 69 万元收购石家庄尚灿科技合伙企业（有限合伙）持有的通合新能源 16.5%股权。本次交易前，公司持有通合新能源的股权比例为 67%，通合新能源为公司控股子公司；本次交易完成后，公司持有通合新能源的股权比例变更为 100%，通合新能源成石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书为公司全资子公司。由于公司董事张逾良先生为交易对方的执行事务合伙东说念主，按照关系法律法规端正，本次交易组成关联交易。在董事会审议过程中，关联董事张逾良先生逃避表决。公司孤苦董事针对本次交易发表了事前认同主张和快活的孤苦主张。除上述关联交易之外，刊行东说念主敷陈期内未发生其他关联交易。（三）敷陈期内关联交易必要性、公允性以及对公司财务景色、计议结果影响情况上述关联交易系公司为开拓业务范围，增强对子公司的箝制权而实施，对公司财务景色和计议结果均不组成首要影响。（四）减少和范例关联交易的措施刊行东说念主依照《公司法》等法律、法例建立了范例、健全的法东说念主治理结构，刊行东说念主制定的《公司端正》《股东会议事国法》《董事会议事国法》等规章制度，对关联交易决策权力和标准作出了详备的端正，有益于公司范例和减少关联交易，保证关联交易的公开、公说念、平正。同期，刊行东说念主董事会成员中有 3 位孤苦董事，有益于刊行东说念主董事会的孤苦性和公司治理机制的完善，刊行东说念主的孤苦董事将在幸免同行竞争、范例和减少关联交易方面阐扬遑急作用，积极保护公司和中小投资者的利益。刊行东说念主与关联方之间的关联交易将在稳妥《上市国法》《公司端正》等相关端正的前提下进行，同期公司将实时履行关系信息泄漏义务，不挫伤上市公司及全体股东的利益。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书第七节历次召募资金运用一、最近五年内召募资金情况结果本召募说明书出具之日，公司最近五年内共有 1 次召募资金情况，为（一）召募资金金额、资金到账情况经中国证监会《对于快活石家庄通合电子科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2021〕1914 号）批准，公司向特定对象刊行普通股 14,140,271 股，刊行价钱为 17.68 元/股。结果 2021 年 11 月 26 日止，募集资金总额为东说念主民币 249,999,991.28 元，扣除各项刊行用度东说念主民币 5,768,056.86 元（不含升值税），执行召募资金净额为东说念主民币 244,231,934.42 元。上述资金到位情况业经大信管帐师事务所（特殊普通合伙）考证，并出具了大信验字 [2021]第 1-10027 号的验资敷陈。（二）召募资金存放情况公司召募资金全部存放于召募资金专户管理，结果本召募说明书出具之日，公司上次召募资金已使用完了，召募资金专户均已完成销户。二、上次召募资金的执行使用情况结果 2025 年 9 月 30 日，刊行东说念主 2021 年向特定对象刊行股票召募资金具体使用情况如下：（一）上次召募资金使用情况对照表单元：万元已累计使用召募资金总额：22,897.94 召募资金总额： 24,423.19 各年度使用召募资金总额：22,897.94 变更用途的募集资金总额：无 2021 年使用金额：1,721.86 变更用途的召募资金总额比例：无 2023 年使用金额：11,574.12 投资神情召募资金投资总额截止日召募资金累计投资额执行投资金项目达到预定可额与召募后使用状态日期（或序承诺投资实际投资召募前承诺召募后承诺执行投资金募集前承诺募集后承诺号神情神情执行投资金额承诺投资金截止日项目完工投资金额投资金额额投资金额投资金额额的差额程度）基于电源基于电源模块国产模块国产石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书化的多功化的多功能军工电能军工电源产业化源产业化神情神情西安研发西安研发神情神情整个 24,423.19 24,423.19 22,897.94 24,423.19 24,423.19 22,897.94 -1,525.25--- （二）上次召募资金执行投资神情变更和颐养情况刊行东说念主 2021 年度向特定对象刊行股票召募资金执行投资神情未发生变更。（三）上次召募资金投资神情已对外转让或置换情况刊行东说念主 2021 年度向特定对象刊行股票召募资金执行投资神情未发生对外转让的情况。四次会议，审议通过《对于使用召募资金置换先期参预的议案》，快活公司使用召募资金置换截止 2021 年 12 月 24 日的自筹资金参预 1,721.86 万元。结果（四）临时闲置召募资金使用情况四次会议，审议通过《对于使用闲置召募资金进行现金管理的议案》，快活公司及全资子公司陕西通合、西安霍威在确保不影响召募资金投资神情征战的前提下，使用闲置召募资金不超越东说念主民币 20,000 万元（含本数）进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有用。在上述使用期限及额度范围内，资金可轮回滚动使用。第十次会议，审议通过《对于络续使用闲置召募资金进行现金管理的议案》，快活公司及全资子公司陕西通合、西安霍威在确保不影响召募资金投资神情建设的前提下，使用闲置召募资金不超越东说念主民币 15,000 万元（含本数）进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有用。在上述使用期限及额石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书度范围内，资金可轮回滚动使用。第二十次会议，审议通过《对于络续使用闲置召募资金进行现金管理的议案》，快活公司及全资子公司陕西通合、西安霍威在确保不影响召募资金投资神情建设的前提下，使用闲置召募资金不超越 6,000 万元（含本数）进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有用。在上述使用期限及额度范围内，资金可轮回滚动使用。公司严格按照上述授权范围对召募资金进行现金管理。结果 2024 年 12 月流动资金，现金管理金额为 0 元。（五）上次召募资金投资神情结果效益情况单元：万元执行投资神情最近三年及一期执行效益截止日累截止日投资神情承诺是否达到计结果效序号神情称呼累计产能利用率效益 2022 年度 2023 年度 2024 年度 2025 年 1-9 月预计效益益基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化项目西安研发中心建设神情注 1：“基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化神情”的财务评价计较年限为 12 年，其中征战期 2 年，分娩计议期为 10 年。启动征战后第 3 年着手投产，第 3 年达产率 60%，第 4 年达产率 80%，第 5 年达产率 100%。神情投产后分娩计议期内预计可结果年均销售收入 29,911.32 万元，年均税后利润 6,911.88 万元。募投神情财务里面收益率 17.54%（税后），投资回收期为 7.63 年（含征战期 2 年，税后）；注 2：“西安研发中心征战神情”不径直产生经济效益。公司上次召募资金投资神情中的“西安研发中心征战神情”不径直产胜利益，无法单独核算效益。情况上次募投神情“基于电源模块国产化的多功能军工电源产业化神情”未达石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书到预计效益，主要原因为：受下流阛阓周期性波动及竞争加重、产业化神情达产阶段的折旧摊销用度增加等抽象因素的影响，且该神情尚处于产能爬坡阶段，产能未十足开释。三、上次召募资金使用情况与公司年度敷陈已泄漏信息的比较经核查，公司上次召募资金执行使用情况与各年度按期敷陈和其他信息披露文献中泄漏的内容不存在各异。四、管帐师事务所对上次召募资金使用情况的鉴证主张大信管帐师为刊行东说念主上次召募资金使用情况出具《石家庄通合电子科技股份有限公司上次召募资金使用情况审核敷陈》（大信专审字[2025]第 1-04442 号）其中以为，通合科技编制的上次召募资金使用情况专项敷陈稳妥关系端正，在系数首要方面公允反应了结果 2025 年 6 月 30 日止上次召募资金的使用情况。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书第八节本次召募资金使用一、本次召募资金使用商酌公司本次刊行可转债拟召募资金总额不超越 52,193.27 万元（含 52,193.27 万元），扣除刊行用度后，召募资金净额拟投资于以下神情：单元：万元序号神情称呼神情总投资额拟使用召募资金金额整个 52,193.27 52,193.27 召募资金到位前，公司可根据召募资金投资神情的执行情况，以自有资金先行参预，并在召募资金到位后给以置换。若本次召募资金净额少于上述神情拟参预召募资金总额，则召募资金将依照上表所列示的募投神情法例标准实施，召募资金不足部分由公司以自有资金或其他法律法例允许的融资方式处罚。在上述召募资金投资神情范围内，公司董事会可根据神情的执行需求，按照关系法例端正的标准对上述神情的召募资金参预金额进行适当颐养。本次召募资金用于补充流动资金金额为 11,500.00 万元，募投神情中的基本盘算费、铺底流动资金等视同补充流动资金金额为 3,437.73 万元，以上整个次募投神情中补充流动资金规模稳妥《证券期货法律适宅心见第 18 号》的关系端正。本次召募资金投资神情稳妥国度产业政策，不属于新增多余产能或投资于限制类、淘汰类神情。二、本次召募资金投资神情具体情况（一）数据中心用供配电系统及模块研发分娩神情本神情实檀越体为通合科技及陕西通合，上述两家公司分别负责本神情在石家庄和西安地区的征战办事。本神情拟通过厂房征战、先进征战购置等方式，石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书在石家庄征战数据中心用供配电系统及模块专科化研发分娩基地，权贵提高公司 HVDC 整机系统及供电模块等居品的规模化制造水平，并在西安征战数据中心用供配电系统技巧研发及试产基地，强化关系居品技巧储备与迭代升级才调，保持公司在关系领域的技巧先进性。本神情总投资额谋划 40,693.27 万元，商酌征战期为 2 年。神情建成后，公司通过构建消释模块至整机系统的全链条研发及分娩才调，可有用匹配数据中心对 HVDC 的接续增长需求，并在高效用供配电有商酌的技巧升级周期中把抓市场机遇，结果历久可接续发展。（1）把抓下流行业变革机遇，推动公司接续高质料发展东说念主工智能技巧的破裂性发展正加速重塑全球算力格式，算力需求的激增直接驱动数据中心电力蹧跶的增长。根据行业研究机构 Gartner 预测，全球东说念主工智能数据中心新增电力蹧跶量将在 2027 年达到 500TWh，较 2024 年新升值接近翻倍。同期，生成式东说念主工智能、大模子教练等高算力场景的规模化部署，要求服务器具备更高的数据计较处理才调，相应推动单机柜功率的大幅跃升。上述发展趋势对数据中心供配电系统的效率、可靠性及扩展性建议了更高要求，供配电有商酌有必要进行技巧创新。在此布景下，传统 UPS 供电架构在支吾高密度算力场景时濒临效率瓶颈与成本压力，亟需探索更适配的技巧旅途以提高供电才调。相较而言，HVDC 通过取消逆变重要并遴聘高压直流直供方式，不仅能够有用提高供配电系统效率、减少输电过程中的损耗，同期还有用斥责了铜损和占大地积，愈加具有经济性。跟着英伟达等头部企业推动 800V HVDC 供配电有商酌落地，高压直流供电正成为新一代东说念主工智能数据中心的主流技巧旅途。相应地，在技巧迭代与阛阓需求的双向驱动下，HVDC 在数据中心领域的渗入率有望权贵提高。基于在电力电子行业的历久技巧蕴蓄，连年来，公司在数据中心高压直流供配电领域已形成涵盖供电模块、监控系统、整机系统的系列化居品布局，具备快速响应 HVDC 供配电架构需求的适配才调。本次募投神情的实施，既是响应东说念主工智能算力基础设施对供配电系统效率与可靠性要求的遑急举措，亦然拓石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书展和巩固公司技巧应用畛域、将居品和技巧上风转动为经济效益的必要旅途，有助于优化公司业务结构，增强公司接续发展才调。综上，从把抓下流行业发展机遇的角度，本神情的实施具有必要性。（2）提高 HVDC 模块产能，匹配行业发展和客户订单需求公司历久深耕电力电源行业，在电源模块领域已建立了系统性的技巧蕴蓄与老成的工艺体系，结果从研发、遐想到量产、请托的全经由消释，并能够根据行业技巧发展趋势和客户执行需求，推动现存居品的握住升级迭代，为客户提供更能够温柔应用场景需要、更具有性价比的居品技巧有商酌。现阶段，公司 HVDC 供配电模块借助现存其他业务的部分征战分娩，但在数据中心对 HVDC 供配电征战需求增长，同期公司新能源、智能电网等既有业务规模均接续扩大的情况下，现存征战已难以匹配 HVDC 的分娩需求，亟需新建孤苦产线以推动产能扩容。同期，数据中心高功率能耗、高强速运算、不间断连气儿办事的特色，也要求 HVDC 供配电模块应具备更高的稳重性与可靠性，并具备精确的直流输出才调。上述居品脾气需通过部署专用的高自动化、高精度产线征战方可结果。通过本神情的实施，新建专用产线，一方面能够权贵提高 HVDC 供电模块产能，精确适配阛阓增长趋势；另一方面，通过配置自动化、高精度产线，满足 HVDC 模块批量分娩的环境需求，优化分娩条件，有助于公司进一步挖掘产品关键性能后劲，推动居品附加值与阛阓竞争力同步增强，为将来阶段进一步结果技巧升级、把抓阛阓机遇提供有劲撑持。综上，从提高先进分娩才调的角度，本神情的实施具有必要性。（3）布局整机系统业务，向产业链更高附加值重要蔓延跟着数据中心对供配电稳重性、高效率、低损耗等要求的提高，下流结尾客户在关注模块可靠性的同期，更留意整机系统的协同适配才调。HVDC 整机系统的中枢竞争力缓缓由单一模块性能向系统级协同才调转变，不仅要求模块间高效匹配，还需在监控、适配等方面结果系统级优化。在此布景下，HVDC 关系厂商将濒临更高的技巧整合才调要求，配合下流结尾企业的需求、将 HVDC 居品由模块业务向整机业务拓展，已成为行业发展的遑急标的。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书头部企业通过与上游供应商协同创新的方式，开发供配电系统级处罚有商酌偏激应用，联合上游电源厂商共同开发数据中心供配电架构、开展技巧布局。上述实践标明，HVDC 整机有商酌的价值日益体现于系统级协同才调的构建。现阶段，公司已经掌抓 HVDC 居品模块分娩和整机系统组装的技巧才调，并已经应用于分娩实践中。对于 HVDC 居品而言，相较于模块业务，整机系统业务通过集成化、定制化遐想及深度绑定客户等方式，有助于提高公司居品的产业链价值，布局整机系统业务将有益于公司向产业链更高附加值重要蔓延。通过本神情的实施，配置自动化的整机系统组装线，助力公司顺应 HVDC 行业整机化发展趋势，增强系统级技巧整合才调，结果对下旅客户供配电有商酌的深度参与，提高公司在产业链中的价值地位。综上，从提高产业链附加值的角度，本神情的实施具有必要性。（1）公司在 HVDC 整机系统领域具备相应的技巧才调与分娩训戒公司历久关注HVDC整机系统及供配电模块居品的阛阓动向。连年来，公司自主研发的高压直流供电处罚有商酌及配套整流柜、交流柜等中枢居品得胜落地，部分居品已在国内头部运营商及互联网企业结果规模化应用，居品质能经过阛阓考证。这一系列的得胜实践，标志着公司在整机系统制造领域的技巧能力与分娩训戒已得到初步考证，更为后续业务的规模化拓展筑牢了阛阓基础与口碑根基。现阶段，公司已结果部分HVDC整机系统的订单请托，且关系居品销售规模接续增长。同期，在业务撑持体系层面，公司构建了“全链条神情对接机制”，涵盖前期遐想院技巧对接、中期分娩请托及后期售后服务，可全面温柔整机系统业务从神情启动到历久运维的全人命周期管理需求。此外，依托石家庄、西安、北京三大研发基地及CNAS认证检测中心，公司已形成从仿真考证到量产落地的全经由技巧撑持体系，确保HVDC整机居品质能与可靠性达到行业圭臬。综上，从HVDC整机系统技巧、居品储备的角度，本神情的实施具备可行性。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2）公司在 HVDC 模块领域具备塌实的技巧基础与成本上风公司深耕电力电子行业逾二十年，在电源模块领域已形成深厚的技巧积淀与工艺体系，结果从研发、遐想到量产、请托的全人命周期消释。公司作为充电模块领域的驰名企业，接续推出新的居品及有商酌，握住优化居品布局，拓宽功率等第，以居品高性价比、高性能的双轨道路引颈行业发展。依托接续优化的研发体系与规模化分娩上风，公司的电源模块居品具有高效率、高功率密度、高防护性、宽恒功率等性能上风。基于历久以来的技巧蕴蓄，公司能够在保证居品质能的同期结果细致化成本管理。在居品技巧有商酌层面，HVDC供配电有商酌的拓扑结构老成，以PFC（即功率因数校正，能够减少干扰，提高电能利用率）+LLC谐振电路（即由2个电感和1 个电容组成的谐振电路，能够斥责损耗，提高电源效率）为主，本色上与充电模块技巧同源。基于技巧旅途的高度兼容性及模块化遐想理念，公司可将充电模块在结构优化、功率密度提高及制变成本管控等方面的技巧结果、供应链实力，高效应用于HVDC供配电模块的研发与分娩中，加速HVDC居品关键性能方针的迭代升级，并取得分娩成本上风，为居品竞争力的接续提高提供有劲支撑。依托现存老成的技巧储备与分娩训戒，公司HVDC模块关系居品已通过各项性能测试与可靠性考证，并在执行应用中赢得了下旅客户的充分认同。综上，从HVDC模块技巧、居品储备的角度，本神情的实施具备可行性。（3）专科化研发团队及创新机制为居品接续升级提供有用接济公司自成立以来，专注于功率变换为中枢的电力电子居品，通过建立科学化东说念主才培养机制、优化研发组织架构、深化产学研协同创新等举措，接续增强研发团队专科才调与创新水平，为神情实施提供充分的技巧撑持。结果2025年9 月30日，公司技巧研发东说念主员共560东说念主，占职工总东说念主数的31.13%。技巧研发团队长期深耕电力电子领域，具备丰富的行业训戒与技巧积淀。在创新才调耕种及激励方面，公司通过轨制化征战强化创新激励机制，制定并实施《技巧序列职工赏罚轨制》《学问产权赏罚管理轨制》等范例性文献，将创新结果与考核激励体系有用衔尾，构建饱读动探索、包容创新的企业文化氛石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书围。在优化研发组织架构方面，公司基于“居品线+研究院”双轨制管理模式，构建了技巧研发与产业应用的协同机制：研究院聚焦平台技巧攻关与经由体系优化，为各居品线研发中心提供资源分享与技巧撑持；居品线研发中心专注细分领域技巧创新，确保技巧研发标的与阛阓计谋高度协同，同期各居品线研发中心的结果可相互模仿，提高研发效率。该等组织架构有用提高了研发效用，通过跨部门合作机制构建高效的协同攻关体系，为复杂神情的实施提供灵活的组织保障。在深化产学研协同创新方面，公司与多所高等院校共建联合实验室与实践基地，开展多维度技巧攻关，接续引入前沿表面结果与行业技巧资源，推动研发团队学问储备与技巧转动才调提高。综上，从研发团队及创新机制的角度，本神情的实施具备可行性。（4）接续完善的产业政策体系为神情实施提供轨制保障我国数据中心产业经过二十余年接续发展，已形陈规模化发展格式。因此，跟着数字经济计谋地位的提高，对数据中心等新式基础设施征战需求激增，国家对算力基础设施的计谋定位日益喜欢，并接续出台各项政策。施，政策导向由算力网罗布局优化缓缓转向智能算力与基础算力协同体系的构建。智算中心作为新一代数字基础设施的中枢载体，在“东数西算”工程中承担算力资源调度、数据带领缺点及多元计较才颐养合的关键功能，正迎来计谋发展机遇期。《国度数据基础设施征战指引》，为将来五年我国数据基础设施体系征战明确了顶层遐想框架及实施旅途，该指引建议分阶段征战办法：2024年至2026年重点开展技巧道路试点考证及关键场景示范，通过典型区域先行先试推动技巧标准体系完善；2027年至2028年结果数据基础设施规模化部署，建成撑持数据高效带领、跨域互联的基础设施底座；2029年，基本完成国度数据基础设檀越体架构征战，形成消释数据相聚、传输、存储、计较、应用全链条的智能化基础石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书设施体系，为数字经济发展提供坚实撑持。各项政策的陆续推出，将接续推动数据基础设施征战的加速布局，为数据中心关系行业带来新一轮的发展机遇期。综上，从宏不雅行业政策的角度，本神情的实施具备可行性。本神情实檀越体为通合科技及全资子公司陕西通合。神情将征战启动时间节点设为 T，预计举座征战期为 2 年。本神情征战期主要包括工程遐想、建筑工程、征战购置及安装、东说念主员招募及培训、神情投产。具体如下所示： T+1 年 T+2 年序号实施智商 T+3 年 T+4 年 T+5 年 H1 H2 H1 H2 （1）神情投资组成明细本神情商酌投资总额 40,693.27 万元，其中工程征战用度 20,633.97 万元、征战购置用度 16,621.56 万元、基本盘算费 186.28 万元、铺底流动资金 3,251.46 万元。具体金额及资金使用商酌如下表所示：单元：万元序号神情组成投资金额投资占比 T+1 T+2 陕西通合通合科技石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号神情组成投资金额投资占比 T+1 T+2 陕西通合通合科技整个 40,693.27 100.00% 9,550.30 31,142.97 7,495.39 33,197.89 结果 2025 年 8 月 29 日公司第五届董事会第十二次会议审议通过本次刊行有商酌前，本神情尚未参预资金，不波及董事会前参预资金的情形。（2）神情投资测算依据及过程本神情投资主要包括建筑工程用度、征战购置用度、基本盘算用度及铺底流动资金。具体如下： ①建筑工程用度本神情建筑工程用度整个 20,633.97 万元，主要包括土建工程、装修工程、配套工程偏激他，具体组成如下表所示：单元：万元、平方米序号神情类型金额 T+1 年 T+2 年建筑面积整个 20,633.97 9,502.79 11,131.19 ②征战购置用度本神情征战购置用度整个 16,621.56 万元，主要包括分娩征战、检测及小试征战、运载征战、实验征战，波及模块 SMT、模块焊合准备及总装准备、模块焊合、模块三防、灌胶、模块总装、模块调试、锻练、模块老化、模块包装、模块维修、柜体加工、整机组装等工序，具体组成如下表所示：单元：万元序号重要工序/神情主要征战金额工业平板电脑、购料箱上板机、固定扫码枪、接驳台、精密高温箱、镭雕机、炉温测试仪、模块化贴片机、模块化贴片机、全自动锡膏印刷机、全自动锡膏印刷机、全自动 PCB (PDA)、无铅炎风回流炉（回流焊）、无线扫描枪、吸板机、移栽机、在线式双轨、自动喷淋电动单钢网清洗机、 SMT、无铅波峰焊废气排放处理征战、X-RAY 点料机石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号重要工序/神情主要征战金额晶体管成型机、保障管自动成型征战、电阻立式成型机、陶模块焊合准瓷片散热片组装柔性线体、全自动点胶机（桌面型）、全自动 MOS 管套防尘塞成型机、电脑裁线机、端子压接机、铜备鼻子双头端子机、自动焊锡机、电脑剥线机、电脑剥线机编带供料器、波峰焊、SMT、无铅波峰焊废气排放处理设备、波峰后双照 AOI、插件线元件 AOI、工业平板电脑、购觉异形贴装机、在线翻板机、在线自动剪脚机、自动插件机、超声波清洗机、自动焊锡机、全自动立式插件机模块三防、 VOC 废气处理征战、五轴干冰清洗机、UV 三防涂覆线体灌胶（涂覆机）、全自动点胶灌胶线体智能电网底层模块、监控自动测试系统配套调测征战、自动模块调试、锻练验柜电子征战、打印机 ZT410300 点、活水线、能源滚筒线、伺机、自动捆扎机活性炭吸附征战、30KW 电子高压负载、示波器、战争调压器、调压器、三相调压器、台式电脑、接地电阻测试仪、台式万用表、工控机、功率分析仪、分流器、CAN 盒、回馈负载、自动测试箝制柜体、底层模块、底层模块光纤激光切割机、液压数控剪板机、数控折弯机、快速换模折弯机、折弯模具套装、脉冲气体保护焊机、焊合机器东说念主工作站、喷涂前处理线、静电粉末喷涂系统、高温固化烘说念、螺杆空压机、鸠合除尘系统、激光防护房、铜排加工机柜体组装手臂、电器件安装手臂、柜体包装、全自动柜体生产线、顶装电动、气动器具测试用电征战、电板、一体化测试样机、负载、试验神情基础行车（桥式起重机）、10t 液压起重机、2t 液压起重机、电动叉车耐压测试仪、接地电阻测试仪、绝缘电阻测试仪、泄走电流测试仪、高精度功率分析仪、多通说念温度记录仪、电能质料分析仪、传导絮聒测试系统、放射絮聒测试系统、静电放电发生器、浪涌抗扰度测试仪、其他辅助征战、功率分析仪、高精度可编程交流电源、高精度可编程直流电源、热成像仪、示波器、半导体脾气分析仪整个 16,621.56 ③基本盘算费盘算费为针对在神情实施过程中可能发生难以预料的开销，需要事前预留的用度，按照建筑工程用度、征战购置用度之和的 0.5%计提。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书 ④铺底流动资金本神情铺底流动资金为 3,251.46 万元。铺底流动资金按神情计较期流动资金需求总额的 7.00%计较；神情流动资金需求总额参照公司运行时预计的流动资金需求情况估算。经测算，本神情达产后，预计神情税后投资里面收益率为 14.96%，税后静态投资回收期（含征战期）为 9.97 年，经济效益精采。具体如下：（1）效益测算过程 ①营业收入根据本神情征战程度，本神情预计在 T+3 年达产 40%、T+4 年达产 70%、 T+5 年达产 100%。居品价钱参考公司 2024 年、2025 年 1-6 月期间同类居品的平均销售价钱、成本组成并辩论阛阓举座情况细则。其中：HVDC 整机根据单机柜功率、技巧有商酌的不同，达产后订价为 10.00-16.00 万元/台；HVDC 模块达产后单价为 0.23 万元/台。本神情在达产后，预计结果年产能为：HVDC 整机系统 6,240 套，HVDC 模块 57,000 套。根据上述数据，本神情收入测算情况如下：单元：万元时间 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 营业收入 41,248.00 71,984.50 102,550.00 102,550.00 102,550.00 HVDC 整机 35,776.00 62,608.00 89,440.00 89,440.00 89,440.00 HVDC 模块 5,472.00 9,376.50 13,110.00 13,110.00 13,110.00 时间 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 营业收入 102,550.00 102,550.00 102,550.00 102,550.00 102,550.00 HVDC 整机 89,440.00 89,440.00 89,440.00 89,440.00 89,440.00 HVDC 模块 13,110.00 13,110.00 13,110.00 13,110.00 13,110.00 ②成本用度 A. 测算假设本神情成本用度测算包括分娩成本及各项期间用度，具体测算假设如下：神情测算假设石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情测算假设参考同行业代表公司同类居品的单元成本、公司 2025 年 1-6 月关系居品原材原材料料成本占营业成本的比重细则参考同行业代表公司同类居品的单元成本、公司 2025 年 1-6 月关系居品东说念主工径直东说念主工成本占营业成本的比重细则包括折旧偏激他 a. 折旧：本神情投资中会导致折旧的因素主要包括建筑工程厂房、机器征战等。本次新增折旧遴聘直线法，其中：厂房按 25 年折旧，残值率为 5%；机制造用度器征战按 10 年折旧，残值率为 5% b. 其他制造用度：参考同行业代表公司同类居品的单元成本、公司 2025 年辩论到本次召募资金到位后，无需通过借钱等方式另行筹集神情征战资金，因此期间用度仅辩论销售用度、管理用度、研发用度，参考 2022 年-2024 年期间用度上述千般期间用度占营业收入比例，并剔除如股份支付、折旧与摊销、中介服务费、租借费等与本次募投神情不关系的用度后细则 B. 测算结果按照上述圭臬，本神情计较期间内成本用度情况如下：单元：万元序号神情 T+3 T+4 T+5 T+6 T+7 （续上表）石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书单元：万元序号神情 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 C. 折旧摊销对功绩的影响按照前述圭臬测算，本神情固定金钱的折旧对公司将来计议功绩影响如下：单元：万元序号神情 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 折旧整个 - 331.29 2,116.74 2,116.74 2,116.74 2,116.74 神情营业收入 - - 41,248.00 71,984.50 102,550.00 102,550.00 折旧占神情收入比例 - - 5.13% 2.94% 2.06% 2.06% （续上表）单元：万元序号神情 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号神情 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 折旧整个 2,116.74 2,116.74 2,116.74 2,116.74 2,116.74 2,116.74 神情营业收入 102,550.00 102,550.00 102,550.00 102,550.00 102,550.00 102,550.00 折旧占神情收入比例 2.06% 2.06% 2.06% 2.06% 2.06% 2.06% 如上表所示，本神情在达产后，新增折旧占营业收入的比例较低，新增营业收入将不错消释折旧产生的影响。因此，本神情产生的折旧将不会对公司未来计议功绩产生首要不利影响。 ③税费本神情升值税税率 13%，税金及附加包括城市珍藏征战税（税率 7%）、证明费附加税（税率 3%）和地点证明费附加税（税率 2%），企业所得税（募投神情实檀越体通合科技及陕西通合均为高新技巧企业，适用税率 15%）。 ④神情效益测算情况按照上述测算假设及测算过程，本神情效益具体测算结果如下所示：单元：万元序号神情 T+1 T+2 T+3 T+4 T+5 T+6 （续上表）单元：万元序号神情 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书序号神情 T+7 T+8 T+9 T+10 T+11 T+12 （2）效益测算合理性同行业可比公司或与公司主营业务近似的其他上市公司最近三年居品销售毛利率如下：序号公司称呼 2022 年 2023 年 2024 年平均值备注平均值 32.06% 本神情达产年毛利率水平 31.86% 根据上表数据，本神情达产后毛利率预计水平位于同行业毛利率区间内，且与行业平均毛利率水平不存在较大各异。（1）备案情况结果本召募说明书出具之日，本神情已取得石家庄高新区行政审批局出具的《企业投资神情备案信息》（神情代码：2509-130171-89-01-555165）及西安高新区行政审批服务局出具的《陕西省企业投资神情备案阐明书》（神情代码：石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（2）环评情况区行政审批局出具的《对于石家庄通合电子科技股份有限公司数据中心用供配电系统及模块研发分娩神情环境影响敷陈表的批复》（石高环表[2025]35号）；西安实施部分以研发及小批量试产为主，根据《征战神情环境影响评价分类管理名录（2021年版）》，该部分不纳入环评管理，无需办理环评批复手续。（3）用地情况结果本召募说明书出具之日，公司就本神情已分别取得位于河北省石家庄市高新区、陕西省西安市高新区的地盘文凭。文凭编号为冀（2023）石高新不动产权第0009214号、陕（2021）西安市不动产权第0643367号。因此，本神情不波及使用召募资金购置地盘的情形。（二）补充流动资金本次刊行可转债召募资金中的11,500.00万元拟用于补充流动资金，以温柔公司业务增长带来的营运资金需求，提高公司盈利才和洽可接续发展才调，增强公司中枢竞争力。年1-9月，公司结果营业收入97,534.86万元，较上年同期增长32.40%。跟着公司业务规模的握住增长，公司对营运资金的需求也将相应增加，现存计议利润的蕴蓄可能难以温柔营运资金日益增长的需求。鉴于此，通过将本次刊行可转债的部分召募资金用于补充流动资金，有助于缓解公司因业务规模接续增长所面临的流动资金压力，为公司的可接续发展夯实基础。因此，本次刊行可转债召募资金用于补充流动资金具有必要性。本次刊行可转债召募资金用于补充流动资金稳妥关系法律法例、范例性文件的端正。同期，公司已根据中国证监会、深圳证券交易所等监管机构对于上石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书市公司范例运作的关系端正，建立健全对于各项公司治理轨制，并制定了《募集资金专项管理轨制》，对召募资金专户存储、使用、用途变更、管理与监督等作出了明确端正，确保公司召募资金的正当、合规使用。因此，本次刊行可转债召募资金用于补充流动资金具有可行性。（1）补充流动资金的原因连年来，跟着我国新能源汽车销量增长，充电征战征战需求握住增加以及电力电网投资规模的接续扩大，公司业务规模保持增长态势，将来阶段在分娩运营、原料及征战采购、职工招募方面相应需要更多的资金参预，以保障居品请托才调，络续提高阛阓份额，确保阛阓竞争力。因此，公司需要补充流动资金，进一步提高本钱实力，缓解计议资金压力，斥责资金流动性风险，督察公司竞争上风，提高公司的可接续发展才调。（2）补充流动资金规模的合理性刊行东说念主补充流动资金缺口测算情况如下： ①计较方法公司本次补充流动资金的测算系在估算 2025 年、2026 年、2027 年营业收入的基础上，按照销售百分比法测算将来收入增长所导致的关系计议性流动资产及计议性流动欠债的变化，进而测算公司将来期间分娩计议对流动资金的需求量，即因营业收入增长所导致的营运资金缺口。 ②假设前说起参数依据 A. 营业收入及增长率预计年 1-9 月，公司营业收入 97,534.86 万元，同比增长 32.40%。勾通敷陈期内收入增长趋势，并出于审慎辩论，假设公司 2025 年至 2027 年营业收入增长率为石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书 B. 计议性流动金钱和计议性流动欠债的测算取值依据中式应收账款、应收单子、存货、应收账款融资、预支款项和合同金钱作为计议性流动金钱测算方针，中式应付账款、合同欠债、应付单子、应付职工薪酬及应交税费作为计议性流动欠债测算方针。在刊行东说念主主营业务、计议模式及各项金钱欠债盘活情况历久稳重，且将来不发生较大变化的假设前提下，公司将来三年各项计议性流动金钱、计议性流动欠债与销售收入应保持较稳重的比例关系。中式 2024 年为基期，公司 2025 年至 2027 年各年末的计议性流动金钱、经营性流动欠债=各年预测营业收入×2022 年至 2024 年末各项计议性流动金钱、计议性流动欠债占相应年度营业收入比例的平均值。 C. 流动资金占用的测算依据公司 2025 年至 2027 年流动资金占用额=各年末计议性流动金钱金额-各年末计议性流动欠债金额。 D. 新增流动资金需求的测算依据公司 2025 年至 2027 年各年新增流动资金需求（即流动资金缺口）=各年底流动资金占用额-上年底流动资金占用额。 E. 补充流动资金的细则依据本次补充流动资金规模即以 2025 年至 2027 年三年新增流动资金需求（即流动资金缺口）之和为依据细则。 ③补充流动资金的计较过程根据上述假设前说起测算依据，基于销售百分比法公司将来三年流动资金缺口情况如下：单元：万元预计计议金钱及计议欠债数额 2027 年末预计计议金钱、欠债占神情数-2024 年执行营业收入比例 2025E 2026E 2027E 数营业收入 100.00% 144,958.53 173,785.01 208,343.92 208,343.92 应收账款 64.79% 93,921.85 112,599.16 134,990.65 134,990.65 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情计议金钱、欠债占预计计议金钱及计议欠债数额 2027 年末预计营业收入比例数-2024 年执行应收单子 16.40% 23,769.91 28,496.79 34,163.67 34,163.67 应收款项融资 2.95% 4,274.73 5,124.80 6,143.92 6,143.92 合同金钱 1.07% 1,546.52 1,854.07 2,222.77 2,222.77 预支账款 1.69% 2,453.19 2,941.03 3,525.88 3,525.88 存货 28.06% 40,679.79 48,769.38 58,467.67 58,467.67 计议性流动金钱整个 114.96% 166,645.99 199,785.23 239,514.55 114,921.63 应付账款 46.24% 67,032.68 80,362.80 96,343.76 96,343.76 应付单子 7.67% 11,112.28 13,322.07 15,971.30 15,971.30 合同欠债 0.86% 1,253.56 1,502.85 1,801.71 1,801.71 应付职工薪酬 1.40% 2,022.19 2,424.33 2,906.43 2,906.43 应交税费 1.26% 1,830.10 2,194.03 2,630.33 2,630.33 计议性流动欠债整个 57.43% 83,250.81 99,806.08 119,653.53 57,278.56 流动资金占用额（计议金钱-计议欠债）注：上述测算仅为测算流动资金缺口为目的，并不组成公司将来盈利预测。根据上述测算，公司将来三年的新增流动资金需求预计为 57,643.07 万元。本次刊行可转债召募资金商酌用于补充刊行东说念主流动资金 11,500.00 万元，未超越测算所需流动资金缺口，具有合理性。（3）补充流动资金规模稳妥《证券期货法律适宅心见第 18 号》的端正刊行东说念主本次拟使用召募资金补充流动资金金额为 11,500.00 万元。同期，将 “数据中心用供配电系统及模块研发分娩神情”的基本盘算用度、铺底流动资金等视同补充流动资金的部分辩论在内，以上整个金额为 14,937.73 万元，占本次召募资金的比例的 28.62%，未超越 30%。因此，本次募投神情中补充流动资金规模稳妥《证券期货法律适宅心见第 18 号》关系端正。三、本次召募资金投资神情实施后是否会新增同行竞争、关联交易的核查公司本次募投神情将通过公司及公司的全资子公司实施，不波及控股股东或执行箝制东说念主投资的情形，且本次召募资金投资神情不波及收购控股股东或实际箝制东说念主金钱（包括权益）的情形。公司本次募投神情均围绕现存主营业务，实施后不存在新增同行竞争、关石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书联交易的情况。四、本次募投神情与公司既有业务、上次募投神情的区别和联系（一）本次募投神情与公司既有业务的区别和揣测本次募投神情与公司现存业务的揣测主要体现以下方面：（1）技巧同源：公司既有业务主要居品中枢功能为功率变换，HVDC 的核心技巧同样基于电力电子变换，如整流、滤波等。公司在电力电子领域的技巧蕴蓄，如对功率变换技巧的掌抓、对电力电子器件的应用等，皆不错为 HVDC 神情的研发和分娩提供技巧接济。（2）分娩训戒分享：公司在电力电子行业居品的分娩过程中，蕴蓄了丰富的分娩管理、质料箝制、成本箝制等训戒。HVDC 居品的分娩过程与公司既有居品有相似之处，如波及焊合、组装、测试等工序经由，公司不错将这些分娩训戒应用于 HVDC 神情，提高分娩效率和居品质料。本次募投神情与公司现存业务的区别主要体当今居品品类、应用领域、技术特征、客户群体、分娩工艺以及产线征战等方面，具体如下：神情现存业务本次募投神情居品品类侧重于电源模块侧重于整机系统应用领域新能源、智能电网、航空航天数据中心基于数据中心高功率、连续办事的特征，对居品稳重性、可靠性要求更高，本次募投神情居品具备宽输入配置、精根据不同应用领域、不同居品，采纳不技巧特征准直流输出、高盘曲效率、拙劣耗、冗同的技巧有商酌余容错、智能监控、高电压的技术方案，可能在拓扑结构、箝制策略等方面需要进行专门的遐想和优化充换电站充电征战关系企业、电力电网客户群体数据中心结尾客户企业、航空航天特种装备企业单元包括贴片、焊合、总装、调试锻练、老除现存业务分娩工序外，还波及柜体加分娩工艺化、包装等分娩工序工、整机组装等工序产线征战自动化与东说念主工相勾通，结果一定程度的HVDC 居品在可靠性、精度方面高于现石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书神情现存业务本次募投神情自动化水平有业务居品，因此本次募投神情将配置高自动化、智能化的装配活水线（二）本次募投神情与公司上次募投神情的区别和揣测本次募投神情与刊行东说念主上次募投神情均为电源类居品，且均围绕刊行东说念主主营业务和既有技巧基础开展。区别具体如下：本次募投神情居品以 HVDC 电源整机系统、模块为主；上次募投神情居品以低功率 DCDC 电源模块、大功率 DCDC 电源模块、三相功率因数校正模块、多功能电源为主，定制化程度较高。本次募投神情居品主要应用数据中心；上次募投神情居品主要应用于特种装备领域。本次募投神情居品客户群体面向数据中心结尾客户；上次募投神情居品客户群体主要为特种装备关系企业单元。本次募投神情的分娩工艺包括整机组装、模块分娩等；上次募投项生疏产工艺以模块分娩为主。五、本次募投神情关系既有业务的发展概况、扩伟业务规模的必要性（一）本次募投神情关系既有业务的发展概况公司历久深耕电力电源行业，在供配电征战领域已构建起系统性技巧蕴蓄与老成工艺体系，结果了从研发遐想到量产请托的全经由消释。现阶段，公司数据中心高压直流供配电整机系统及模块居品已涵盖多个电压等第、功率等第，并有风冷、液冷两种类型，居品类型丰富，在数据中心高压直流供配电领域已形陈规模化应用的技巧和居品基础。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书相较于模块业务，整机系统业务通过系统集成、定制化遐想及深度绑定客户等方式，有助于提高公司居品的产业链价值。整机系统业务的布局将有益于公司破裂单一零部件价钱竞争限制，向产业链更高附加值重要蔓延。（二）扩伟业务规模的必要性跟着东说念主工智能等技巧的高速发展，对数据中默算力的高功率供配电征战的需求激增。相较于传统的 UPS 供配电有商酌，HVDC 供配电有商酌具有更高效率、更少故障、更经济成本的上风，有望缓缓替代 UPS 供配电有商酌。公司基于在供配电征战领域的历久技巧蕴蓄，已经具备了 HVDC 供配电整机系统及模块居品的分娩制造才调。鉴于此，通过实施本次募投神情，新建 HVDC 整机系统和模块的专用产线，有助于公司精确适配阛阓增长趋势，并通过优化分娩条件，进一步挖掘居品关键性能的提高后劲，推动居品附加值与阛阓竞争力同步增强，为把抓数据中心供配电产业技巧升级周期中的阛阓机遇提供有劲撑持。六、本次召募资金投向的合规性分析（一）刊行东说念主主营业务和本次召募资金投向稳妥国度产业政策和板块定位要求（“两稳妥”）公司主营业务波及新能源、智能电网、航空航天领域，本次募投神情波及述领域的淘汰类、限制类产业如下：类型行业大类具体行业不达标的单机容量 30 万千瓦级及以下的成例燃煤火电机组（抽象利淘汰类电力用机组除外）、以发电为主的燃油汽锅及发电机组（先立后改，根据发布的年度淘汰商酌有序淘汰）（1）大电网消释范围内，遐想供电煤耗高于 285 克圭臬煤/千瓦时的成例烟煤湿冷发电机组，遐想供电煤耗高于 300 克圭臬煤/千瓦时的成例烟煤空冷发电机组（不含燃用无烟煤、褐煤等特殊煤型的机组）限制类电力（2）无下泄生态流量的引水式水力发电（3）够不上超低排放要求的煤电机组（遴聘特殊炉型的机组除外）和燃煤汽锅石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书根据上表信息，公司主营业务及本次募投神情不波及上述淘汰类、限制类行业。刊行东说念主主营业务和本次募投神情不波及《国务院对于进一步加强淘汰落伍产能办事的见告》（国发〔2010〕7 号）、《对于印发淘汰落伍产能办事考核实施有商酌的见告》（工信部联产业〔2011〕46 号）、《国务院对于化解产能严（2016 年本）》（国发〔2016〕72 号）、《对于利用抽象圭臬照章依规推动落后产能退出的指导主张》（工信部联产业〔2017〕30 号）、《对于作念好 2020 年重点领域化解多余产能工作的见告》（发改运行〔2020 〕 901 号）以及《2015 年各地区淘汰落伍和多余产能办法任务完成情况》（工业和信息化部、国度能源局公告 2016 年第 50 号）中的落伍产能或产能多余行业。根据《阛阓准入负面清单（2022 年版）》，不容准入类包括法律、法例、国务院决定等明确配置的不容性端正，国度产业政策明令淘汰和限制的居品、技巧、工艺、征战及行动等，公司主营业务和本次募投神情不属于不容准入的范围。在许可准入类中，波及电力、热力、燃气及水分娩和供应业的许可准入主淌若未赢得许可不得从事电力和市政公用领域特定业务等，公司主营业务和本次募投神情不属于该等许可准入的范围。根据工业和信息化部等六部门联合发布的《对于推动能源电子产业发展的指导主张》，能源电子产业是结果碳达峰碳中庸办法的中坚力量。公司主要从事电力电子行业居品的研发、分娩、销售和服务，居品中枢功能为功率变换，应用于新能源、智能电网等领域，属于能源电子产业范围，稳妥该指导主张中推动能源电子产业发展，狠抓关键中枢技巧攻关，加速生态好意思丽征战，确保碳达峰碳中庸办法结果的要求。同期，国度落拓接济新能源汽车产业发展，公司在新能源汽车领域的充换电征战研发分娩，有助于推动交通运载领域的节能减排。如《新能源汽车产业石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书发展谋划（2021－2035 年）》建议，要加速充换电基础设施征战，提高充电便利性和通用性。公司的充换电征战居品能够温柔新能源汽车快速发展对充换电效率和安全性的要求，稳妥新能源汽车产业发展的政策导向。此外，智能电网是国度电网发展的遑急标的，公司的智能电网关系居品的开发应用，有益于提高电网的智能化水温文运行效率，增强电网的稳重性和可靠性。《“十四五”当代能源体系谋划》明确建议，要激动电网数字化转型和智能化升级，公司的居品与该谋划中智能电网的发展需求高度契合。本次募投神情主要居品为 HVDC 整机系统及模块，遴聘高压直流输电技巧，能够提高数据中心供配电效率、减少供配电过程中的电力损耗，稳妥国度发改委、工信部、国度能源局、国度数据局《数据中心绿色低碳发展专项行动商酌》中对于“提高供电征战效率，开展高效变压器、直流供电技巧、电力模块等供配电系统更新换代，饱读动应用模块化电源等新式技巧提高电源征战负载率”的政策精神。总而言之，公司主营业务和本次募投神情稳妥国度产业政策的饱读动标的。（二）对于召募资金投向与主业的关系本次募投神情系围绕公司主营业务张开，基于公司在数据中心供配电领域现存居品和技巧基础，配置相应的产线征战，加强公司在关系领域的布局，满足《注册管理办法》第三十条对于稳妥国度产业政策和板块定位（召募资金主要投向主业）的端正。神情数据中心用供配电系统及模块研发分娩神情补充流动资金有业务（包括产是，通过实施本次募投神情，具备HVDC整机不适用品、服务、技术系统及模块的批量化居品分娩才调等，下同）的扩产是，通过实施本次募投神情，一方面加强在数不适用有业务的升级机；另一方面通过购置自动化产线，提高举座的分娩征战先进程度是，公司现存业务主要鸠合于新能源、智能电现存业务在其他应具备数据中心供配电领域关系居品的批量分娩不适用用领域的拓展才调，为公司全面布局数据中心供配电业务领域奠定基础石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书业链高下流的（横否不适用向/纵向）蔓延否不适用业投资七、本次刊行对公司计议管理、财务景色的影响（一）本次刊行对公司计议管理的影响本次募投神情的实施稳妥国度关系产业政策，稳妥行业举座发展标的，紧密契合下旅客户需求，并具有精采的阛阓发展出路和经济效益，有益于公司丰富和完善居品结构，阐扬先占上风，向高端、高附加值领域布局。此外，本次可转债若能得胜刊行，将有助于改善公司的运营效率和本钱流动性，为公司扩大阛阓规模、获取更多客户订单、结果居品矩阵的更新升级奠定基础，进而提高公司盈利才调、抽象竞争力和历久可接续发展才调。同期，补充流动资金将有助于缓解公司营运资金压力，温柔公司业务规模接续增长对营运资金的需求。（二）本次刊行对公司财务景色的影响本次刊行完成后，公司的总金钱规模相应增加，资金实力得到进一步提高，为公司的可接续发展提供有用保障。本次可转债转股前，公司的金钱欠债率将有所提高，但相较于其他债务融资方式，使用可转债召募资金的财务成本较低，利息偿付风险较小；本次可转债转股期着手后，如本次刊行的可转债大部分转为公司股票，则公司净金钱规模将有所增加，并将有益于优化、改善公司本钱结构、提高公司抗风险才调。此外，跟着本次召募资金投资神情的激动，神情效益将缓缓得到开释，公司举座计议规模、盈利才调也将相应提高。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书第九节声明一、刊行东说念主及全体董事、高等管理东说念主员声明本公司及全体董事、高等管理东说念主员承诺本召募说明书内容确实、准确、完整，不存在失实纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书本公司董事会审计委员会承诺本召募说明书内容确实、准确、竣工，不存在失实纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书二、刊行东说念主控股股东、执行箝制东说念主声明本公司或本东说念主承诺本召募说明书内容确实、准确、竣工，不存在失实纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。控股股东、执行箝制东说念主（署名）：贾彤颖石家庄通合电子科技股份有限公司年月日石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书二、刊行东说念主控股股东、执行箝制东说念主声明本公司或本东说念主承诺本召募说明书内容确实、准确、竣工，不存在失实纪录、误导性述说或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律包袱。控股股东、执行箝制东说念主（署名）：马晓峰石家庄通合电子科技股份有限公司年月日石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书三、保荐东说念主（主承销商）声明本公司已对召募说明书进行了核查，阐明本召募说明书内容确实、准确、竣工，不存在失实纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书声明本东说念主已发达阅读《石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书》的全部内容，阐明召募说明书不存在失实纪录、误导性述说或首要遗漏，并对召募说明书确实性、准确性、竣工性承担相应的法律包袱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书四、讼师事务所声明本所及承办讼师已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本所出具的法律意见书和讼师办事敷陈不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募说明书中引用的法律主张书和讼师办事敷陈的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现失实纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书五、管帐师事务所声明本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本所出具的审计敷陈、盈利预测审核敷陈（如有）等文献不存在矛盾。本所及署名注册会计师对刊行东说念主在召募说明书中援用的审计敷陈、盈利预测审核敷陈（如有）等文献的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现失实纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书六、信用评级机构声明本机构及署名资信评级东说念主员已阅读召募说明书，阐明召募说明书与本机构出具的资信评级敷陈不存在矛盾。本机构及署名资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募说明书中援用的资信评级敷陈的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现失实纪录、误导性述说或首要遗漏，并承担相应的法律包袱。石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书七、董事会对于本次刊行的关系声明及承诺本次向不特定对象刊行可转债将可能导致投资者的即期讨教被摊薄。为保障股东利益，公司拟采纳多种措施斥责即期讨教被摊薄的风险，以填补股东回报，充分保护中小股东利益，结果公司的可接续发展，增强公司接续讨教才调。具体措施如下：（一）接续完善公司法东说念主治理结构，为公司发展提供轨制保障公司已配置完善的股东会、董事会和管理层，已建立健全的法东说念主治理结构，配置了与公司分娩计议相适合的、能充分孤苦运行的职能机构，并已制定相应的岗亭职责，各职能部门之间职责、单干明确，形成了一套合理、竣工、有用的公司治理与计议管理框架。将来阶段，公司将严格遵循各项法律法例、范例性文献的要求，握住完善治理结构，对于首要事项强化各项里面标准，切实保护投资者尤其是中小投资者权益，为公司发展提供轨制保障。（二）握住优化公司里面管理水平，提高运营效率和管理才调公司将接续加强东说念主员团队尤其是研发团队的征战，接续提高管理才调、业务才调，要点关注技巧研发水平的提高，进一步完善如研发创新等各项轨制和机制，优化组织架构，强化里面箝制，实行细致管理，通过握住加强里面管理和里面箝制，积极提高计议水温文管理才调，提高运营效率和管理水平。（三）加强召募资金专项管理力度，保障召募资金的照章合规使用为范例公司召募资金的使用与管理，确保召募资金的使用范例、安全、高效，根据关系法律法例的端正，公司制定了《召募资金专项管理轨制》及关系里面箝制轨制，明确端正公司对召募资金遴聘专户存储轨制，以便于召募资金的管理和使用以及对其使用情况进行监督，保证专款专用。本次召募资金到位后，公司将严格按照要求存放于董事会指定的专项账户中，实时与保荐东说念主、存放召募资金的买卖银行缔结召募资金监管左券；公司将按期查抄召募资金使用情况，确保召募资金得以正当合规使用。（四）强化投资者讨教理念，优化投资者讨教机制公司将接续根据国务院《对于进一步加强本钱阛阓中小投资者正当权益保石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书护办事的主张》、中国证监会《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分成》的关系要求，严格执行《公司端正》明确的现金分成政策。同期，公司已经制定和完善《公司端正》中关系利润分配的关系条件，并已根据前述端正，制定了《将来三年（2025-2027年）股东讨教谋划》，明确了公司利润分配的体式、现金分配的条件等事项，强化了中小投资者权益保障机制。将来阶段，公司将握住强化投资讨教理念，积极推动对股东的利润分配，增强现金分成透明度，保持利润分配政策的连气儿性与稳重性，给予投资者接续稳重的合理讨教。（五）刊行东说念主控股股东、执行箝制东说念主、持股 5%以上的股东、董事、高等管理东说念主员针对认购本次可转债的说明及承诺针对本次刊行，刊行东说念主控股股东、执行箝制东说念主、持股5%以上股东及董事、高等管理东说念主员出具承诺如下： “1、若本东说念主在本次刊行可转债认购之日起前六个月存在股票减持情形，本东说念主承诺将不参与本次可转债的认购，亦不会请托其他主体参与本次可转债刊行认购。东说念主将根据阛阓情况决定是否参与本次可转债的认购，若认购得胜则本东说念主承诺将严格慑服关系法律法例对短线交易的要求，自本次刊行可转债认购之日起至本次可转债刊行完成后六个月内不减持公司股票及认购的本次可转债。诺径直或转折减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归上市公司所有，并照章承担由此产生的法律包袱。监管机构的要求发生变化的，本东说念主承诺将自动适用变更后的关系法律、法例、范例性文献、政策及证券监管机构的要求。” 石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书（本页无正文，为《石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书》“第九节声明”之“七、董事会对于本次刊行的关系声明及承诺”之盖印页）石家庄通合电子科技股份有限公司董事会年月日石家庄通合电子科技股份有限公司向不特定对象刊行可盘曲公司债券召募说明书第十节备查文献除本召募说明书泄漏的尊府外，公司将整套刊行请求文献偏激他关系文献一、刊行东说念主最近三年的财务敷陈及审计敷陈和最近一期的财务敷陈；二、保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐办事敷陈和守法傍观敷陈；三、法律主张书及讼师办事敷陈；四、董事会编制、股东会批准的对于上次召募资金使用情况的敷陈以及会计师出具的鉴证敷陈；五、中国证监会对本次刊行给以注册的文献；六、资信评级机构出具的资信评级敷陈；七、其他与本次刊行关系的遑急文献。自本召募说明书公告之日起，投资者可至刊行东说念主、主承销商住所查阅召募说明书全文及备查文献，亦可在中国证监会指定网站查阅本次刊行的召募说明书全文及备查文献。

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